保險公司如何利用情景分析作規劃用途

2009年2月24日，瑞士再保最新的sigma研究報告顯示，保險公司正越來越多地使用情景分析來評估多種風險，但是保險行業應該還可以在更多方面利用情景分析。

情景分析可以幫助保險公司考慮到大量潛在的未來發展趨勢，據此作出商業決策，從而能夠管理范圍廣泛的、通常相互關聯的風險。情景分析被用于制定戰略、風險管理和承保等領域。

瑞士再保的經濟師高曠楷(KurtKarl)博士稱：“諸如金融危機等事件將促進對這些方法的利用，并鼓勵保險公司使用先進的情景分析來評估風險。”

情景分析在保險行業的一般應用

保險公司面臨著諸多風險，如自然災害、死亡風險和投資波動風險等。這些風險之間往往有著錯綜復雜的聯系。

例如，當疫病爆發時，成千上萬的人可能會喪生，導致人壽保險索賠的數量急劇增多。另外，由于人們減少外出購物、工作和旅行以避免被感染，商業活動可能將受到影響，致使公司債券的違約率上升，股價出現下滑。由于保險公司需要對這些風險進行定價和管理，所以需要對風險以及它們之間的關聯進行深入了解。

高曠楷博士表示：“與其他一些行業不同，保險業往往側重于小概率事件。保險公司使用監管當局提供的模型或公司自有模型，隨后用大量模擬情景對模型進行‘沖擊’，以便評估與小概率事件相關的風險影響。好的模型會考慮到分散保險和資產風險的益處。”

建立情景

為了闡述情景分析的工作原理，研究報告運用了一個案例，說明保險公司可以用什么辦法來評估諸如疫病這樣的復雜情景。這其中需要有醫學專家來幫助理解疫病是如何傳播的，并確定傳染率、死亡率和發病率。還需要有經濟學家來評估這對經濟各個方面以及資本市場所造成的沖擊。還需要有承保人來評估各種保險業務將蒙受的損失。

分析結束后，保險公司必須考察自己用來降低風險的策略：是否需要額外的再保險?是否應該增加限制性條款，比如針對業務中斷險的限制性條款?高曠楷博士指出：“保險公司還必須評估疫病會對資產回報造成怎樣的沖擊。如果嚴重疫病的風險劇增，保險公司必須準備迅速降低資產組合的風險。”

先進的情景分析

先進的方法能使保險公司出色地完成以下幾種情景分析：

可以用保險、經濟和金融市場沖擊對資產及負債全球模型進行壓力測試。

定期進行與自然災害、疫病、經濟和金融沖擊有關的內部情景測試。

模型能夠描述這些沖擊對各個主要資產類別和業務會造成什么樣的影響。

對情景分析的需求正在增長。除了保險公司之外，審查特定風險的監管當局和評級機構也在使用這種分析。

雖然情景分析在保險中的使用和成熟度有所改善，但遠非完美。保險行業尚未充分應用最先進的技術。高曠楷博士表示：“目前的金融危機肯定會促使保險公司增加使用情景分析。 這份sigma研究報告旨在提高保險行業對情景分析和模型建立的理解和應用。”