劉樂飛：華麗轉身

投資界人士認為，劉樂飛之所以在關鍵時刻被邀加盟綿陽產業基金，其過往的投資業績是極為重要的砝碼。

三個月前在業內流傳的中國人壽股份有限公司首席投資官劉樂飛去向的消息終于塵埃落定。日前，中國人壽發布公告稱，劉樂飛將受委派赴中信證券履職，同時免去其中國人壽首席投資官的職務。據稱，劉樂飛的新職務是中信產業投資基金管理有限公司董事長。

轉赴綿陽領軍PE

去年1月，國家發改委下發了《關于統一開展綿陽科技城產業投資基金籌備工作的批復》，同意開展60億元的綿陽基金及中信產業基金的籌備工作。去年4月，中信證券發布公告稱，證監會已對中信證券分別以不超過人民幣11億元、1.2億元自有資金參與發起設立綿陽科技產業投資基金和中信產業基金無異議。

去年6月正式成立的中信產業基金將作為綿陽產業基金的執行事務合伙人。綿陽產業基金是繼渤海產業投資基金之后國內設立的第二只產業基金。綿陽科技城是惟一經國務院批準的國家級科技城，號稱“西部硅谷”，將發展成為西部重要的科技創新基地。

對于綿陽產業基金的投資方向，劉樂飛表示，將主要看好金融業、信息服務業、高科技產業和基礎設施建設項目等行業，不會僅限于綿陽科技城產業項目。

新官上任的劉樂飛除了忙于考察和洽談投資項目，還要忙于組建綿陽產業基金投資管理團隊。對于是否會引入回流國內的國際金融人才，劉樂飛表示：“可能會有所考慮，但還是以本土人才為主。”

直面PE困局

領銜中信產業基金的劉樂飛，將面對目前國內尚在起步階段的PE領域。

截至目前，上報發改委的產業基金試點已達3批共10只，規模逾1000億元。但除了渤海產業基金和綿陽產業基金外，目前尚無其他基金宣布設立。一位股權投資基金方面的專家此前曾表示，從目前這10只產業基金試點狀況來看，最主要的問題在于資金募集困難。

去年初國資委對央企對外進行投資提出了更嚴格的要求，央企對私募股權基金的投資受到限制。而在金融危機的寒流中，民營企業對出資PE也更加謹慎。

日前綿陽產業基金的募集工作也尚待完成，從目前的情況來看，也主要來自中信證券和民企。此前有消息稱，社保基金有意入股綿陽產業基金。去年3月，全國社會保障基金理事會股權資產部副主任劉中元曾遠赴綿陽，考察其籌建情況。不過，隨著社保基金入股鼎暉和弘毅基金，業內揣測其可能會退出入股綿陽產業基金。對此，劉樂飛表示，目前雙方仍在接洽之中，尚未有定論，估計最快會在春節后有結果。

另一方面，坐擁萬億資產的保險機構卻對PE躍躍欲試。此前，中國人壽通過國務院特批的方式入股渤海產業基金。一位知情人士透露，中國人壽曾打算斥資數億元入股綿陽產業基金，但未獲保監會批準。對此劉樂飛只是表示，目前政策尚不允許保險公司投資PE。

人壽和中信的淵源

中國人壽為中國資本市場最大的機構投資者暨中國最大的壽險公司，而劉樂飛此次辭去中國人壽首席投資執行官一職，即將赴任的中信證券，則是中國最大的券商。

在中信證券于2006年定向發行的5億元人民幣普通股時，中國人壽保險(集團)公司與中國人壽保險股份有限公司就作為戰略投資者包攬了增發股權。截至2008年6月底，兩家公司分別持有中信證券4.87％和11.0％的股權，位列其第三、第二大股東。

而今年不過35歲的劉樂飛從2004年8月起擔任中國人壽投資管理部總經理。在此之前，他先后任職財政部綜合司、國家冶金部中冶安順順達實業總公司副總經理、中國銀河證券有限責任公司投資管理總部總經理。

投資界人士認為，劉樂飛之所以在關鍵時刻被邀加盟綿陽產業基金，其過往的投資業績是極為重要的砝碼。劉樂飛擔任中國人壽CIO期間，曾出資3億美元認購VISA股票；并對南方電網、國家電網、國開行、郵儲銀行等公司進行過戰略投資。

誰是接班人

劉樂飛現年35歲，自2006年起擔任中國人壽首席投資官。在其任內，資本運作成績亮麗，除了投資中信證券、南方電網、國家電網、廣發行等大項目外，還在去年首戰美國資本市場，在VISA投資上獲益頗豐。

對于劉樂飛接手中信產業基金，有業內人士認為，主要是看重劉樂飛在這些項目上的成績。另外，劉樂飛本身就和中信證券有淵源，其另一個身份是中信證券董事，而中國人壽和中國人壽集團目前是中信證券第二、三大股東。

在劉樂飛離任后，空缺出來的中國人壽首席投資官一職將由誰接任?中國人壽在公告中未予披露。一位中國人壽內部人士表示，目前還沒有聽說誰是接任者，“找到合適的人并不容易，這個職位不好干”。 也有業內人士揣測，新接任者可能會“空降”。在日前召開的內部工作會議上，中國人壽董事長楊超曾表示，目前國際金融機構的裁員潮為中國人壽引進熟悉國際金融市場運作的專業人才提供了機會。