險企產品重心悄然轉向

隨著股市的震蕩，資產的縮水，更多消費者意識到風險的存在，投連險和萬能險遭到遺棄，保障性更強的分紅險成為了各公司的新寵。

在從嚴監管及自身風險承受能力的雙重壓力下，多家保險公司開始主動轉向，分紅險和傳統保障型產品將是主打方向。

“重保障、重期繳，主打分紅險”，新年伊始，部分壽險公司在悄悄地推陳出新。一些中小壽險公司趁著新品推出之際，調整以投連險為核心的銀保產品結構，突出保障。多家保險公司發布的2009年新產品，無一例外均具備以上特征。而近期保監會正式發布《企業會計準則解釋第2號》，保險投資性收入不再計入保費，業內人士認為，這將進一步引導保險公司實施產品和結構轉型。

調整已是趨勢

自去年上半年銀保產品遭遇資本市場的低迷后，下半年各公司趨于理性，從短期投資型產品的軌道逐漸回歸到突出“長期保障、期交”特點的主業。在股市持續下跌和基準利率連續下降的背景下，投連險和萬能險遭到遺棄，保障性更強的分紅險成為了各公司的新寵。

在從嚴監管及自身風險承受能力的雙重壓力下，多家保險公司開始主動轉向。中國人壽、信誠人壽、華夏人壽等公司均表示，今年分紅險和傳統保障型產品將是主打方向。

業內人士認為，重歸保險保障功能，主要體現為以保障客戶的經濟價值為中心。以期繳特別是長期繳付為主軸。當前中國社會和家庭最大的壓力來自三方面——教育、醫療和養老，保險企業今后應著力開發這三方面的產品。

平安人壽北京分公司負責人透露，在降息周期能夠為客戶提供保值服務的產品很有市場，因此返還型的分紅產品將作為推向市場的“先頭兵”。而目前來看，這類產品的銷售很不錯。

中國人民健康保險近期也表示，將調整業務結構，集中推出多款保障型健康保險新產品。公司還將進一步加快產品創新，深度開發與基本醫療保險配套和銜接的補充性系列產品，長期護理保險產品和長期、期繳、高內含價值的保障型保險產品，例如，針對女性重大疾病的保險品種。

華夏人壽有關負責人則表示，謹慎穩健是今年產品策略的核心。拉長期繳時間，提升產品內含價值，利用行業發展的修整期夯實基礎。

新會計準則助推轉型

今年的全國保險工作會議提出，要以消費者需求為導向，開發更多內含價值較高的保障型產品和期交產品，注重發展長期型業務，增強保險保障功能。

即將在2009年年度財務報表中實施的新會計準則，也促使保險公司進一步實施產品結構轉型。按照“對保費收入的確認和計量引入重大保險風險測試和分拆處理”規定，對保費收入的確認和計量可能將剔除萬能險、投連險等投資型保費，行業保費規模將面臨大幅縮水，經驗亦表明，保障型保險產品受經濟周期波動的影響較小。而期交產品更能規避市場短期波動帶來的不利影響。

中國人壽此前亦表示，實行新的會計準則后，將壓縮投連險的規模，甚至不銷售，萬能險也可能停止銷售，即使繼續銷售也不納入銷售業績考棱。

據悉，中國人壽近期出臺了具體的轉型措施：優化產品結構，開發更多的保障型產品；加大期交業務特別是10年期以上期交業務發展力度，逐步將業務增長由主要依靠新單推動的模式轉變為主要依靠續期拉動的模式。優化效益結構，大力發展質量優、效益好、內含價值高、市場有需求的業務，努力實現承保利潤，改變利潤來源過于依賴投資收益的局面。優化渠道結構，充分發揮個險、團險、鋃保等不同銷售渠道的優勢，改變過分依賴某一類銷售渠道的狀況，逐步形成不同渠道相互補充、共同發展的格局。

信誠今年也將調整公司產品結構，2008年信誠人壽期繳產品占到七成，躉繳是三成，傳統業務的比例將由原來的45％上調為65％。而去年信誠主要以投連產品為主，而今年將致力于分紅險的開發，預計其比例將會上升至20％。新華人壽一直主打銷售分紅險和傳統險，截至去年11月，新華人壽傳統險和分紅險占比高達85.2％，尤其10月以后萬能險、投連險等投資型產品占比僅為2％。

銀保合作或有變數

“發展期交產品是今年壽險公司的主要策略。但保險公司在銀保渠道發展期交產品，并不會太順利。”銀行業相關人士稱，一方面，和躉交產品比，保險公司開發了銀行的長期客戶資源卻只要一次性繳納手續費，銀行的長期利益可能受損。另外，保險公司提供期交產品，銀行客戶是否存在需求也是個問題。

網上消息，建行湖北分行已經確定，銀保渠道普通及分紅型兩全壽險躉繳產品中10年期及以上的產品手續費提高為4％。然而，根據2006年中國保險行業協會發布的《銀行、郵政代理保險業務自律公約》，10年期及以上的銀保產品手續費不得超過3％。

如此，保險公司的期交產品要在銀保渠道上大展身手似乎不能忽略銀行的感受。提高支付給銀行的手續費，讓銀行也能分享期交產品的甜頭。

此外，銀保產品存在的誤導銷售問題也是銀行和保險公司彼此間合作的一大芥蒂。現行的銀保業務合作方式是駐點銷售，而保險公司的專管人員介入銷售過程可能引發的誤導銷售則讓銀行和保險公司難以厘清責任，互相推諉。因此，新的銀保合作模式也將孕育而生。

值得關注的是，各壽險公司紛紛圍繞著“長期保障、期交”進行產品結構調整時，長期業務、期交保費帶來的長久期負債要求對應的資產管理結構也將長期化。因此，各壽險公司尋找穩定、長期的投資對象也將刻不容緩。