點擊２００９

回歸、監管、投資三個關鍵詞將構成今年保險業的主基調。

經濟寒冬不會因為時光的交替而自動翻頁。2008已經成為一個刺眼的背景，在這個背景的映襯下，新的一年難說樂觀。

人們把新年的祝福送給2009年，新春的鐘聲過后，寒冬似仍將延續。

2009年，中國保險業迎來了其恢復經營后的第四個10年。中國保險業正站在一個嶄新的起點。在外部因素的多重作用下，保險業在這一年將經歷一次“斷臂之痛”。這是一次痛徹心扉的歷練，這種歷練直指保險業的內核，痛，卻是強身良藥。

2009年是中國保險業疼痛的一年。痛苦過后，保險業前景可期。

2009是個回歸年

回歸保障，規避風險將是這一年的主題詞，戰略調整勢在必行。2009年全國保險工作會議明確要求，突出主業，促進保險業務結構調整。以消費者需求為導向，開發更多內含價值較高的保障型產品和期交產品，注重發展長期型業務，增強保險保障功能。

其實早在2008年下半年，銀保產品的狂熱遭遇資本市場的低迷后，各公司就開始從短期投資型產品的軌道逐漸回歸到突出“長期保障、期交”特點的主業。在股市持續下跌和基準利率連續下降的背景下，投連險和萬能險遭到遺棄，保障性更強的分紅險成為了各公司的新寵。新年剛剛開始，各壽險公司都在悄悄地推陳出新。一些中小壽險公司趁著新品推出之際，調整以投連險為核心的銀保產品結構，突出保障。

考核政策的變化同樣在促使保險公司調整結構，突出主業。2009年剛剛開始，保監會以一號文件的形式下發通知，醞釀已久的“保費新規”——《企業會計準則解釋第2號》的實施方案有了眉目?！?號解釋》中規定的三個要求，對保費收入的確認和計量引入重大保險風險測試和分拆處理；保單獲取成本不遞延，計入當期損益；采用新的基于最佳估計原則下的準備金評估標準。

其中，對保費收入的確認和計量引入重大保險風險測試和分拆處理將對各保險企業的賬面保費產生重大影響，目前會計政策下，投連險、萬能險等保障性較弱的投資型保險和其他傳統保險合同一樣，均統一計入保費收入。

而新規的實施，將要求投資型保險的風險保障部分和其他風險部分區分，并且能夠單獨計量的，對風險部分和非風險部分進行分拆。分拆保費收入將引導保險行業調整產品結構，增強產品的保障功能。

在此作用下，傳統的銀保合作方式已經受到挑戰，在部分地區的一些銀行已經不讓保險公司的人員介入銀保產品銷售，由銀行的工作人員銷售，原來保險公司的駐點人員由銀行代聘和管理。這意味著，新的銀保合作模式開始孕育而生。

2009是個監管年

誰先規范誰吃虧。這似乎成了保險行業的潛規則。在此支配下，誤導消費、行業欺詐以及不計風險的投機心理成為保險業的通病。自2008年下半年開始，保監會相繼對大地財險、中美大都會等公司在銷售誤導、償付能力等方面的問題進行了處罰，2009年加大了監管處罰的力度，僅僅在2008和2009年交替之際的十幾天內，就有華泰人壽、民生人壽、人保健康、陽光人壽、瑞福德健康保險等數家保險公司因違反監管規定或變更條款等問題受到處罰。

其中華泰人壽因變相提高萬能險預定利率，被保監會罰款30萬元。華泰人壽原首席精算師連振雄也被罰款10萬元。這是保監會對公司罰金最高的一張，也是首次同時“問責”個人。

某業內人士表示，短短十幾天內保監會連開罰單，對各保險公司的違規經營將起到極大的震懾作用，可以令其他保險公司在短時間內修正在銷售渠道和策略合規方面存在的一些問題，這也反映出監管部門今年開始重拳出擊違規經營的決心。

保監會主席吳定富在2009年全國保險監管工作會議上強調，保險業要切實規范保險市場秩序，同時從產險、壽險和中介重點業務領域入手，加大違法違規行為處罰力度，加強對保險公司法人機構的監管，確保2009年在規范保險市場秩序上見新成效。

具體而言，財產險就是以車險為抓手，以數據真實性為重點，力爭實現產險市場秩序明顯好轉。人身險以規范銀保業務為重點，以貫徹執行新型產品信息披露管理辦法為契機，進一步治理銷售誤導。加強收付費和現金管理，防范和打擊集資詐騙、侵占挪用保費等重大案件。

在償付能力監管方面，除叫停部分業務之外，保監會再出狠招：對于去年年底之前償付能力沒有過關的保險公司，除叫停相關省市相關業務外，還包括暫停審批各級分支機構，以及停止向董事、總公司高管人員發放獎勵性薪酬。對于此次出招，有業內人士認為，保監會可謂“用心良苦”，招招落在細處。

去年年底，保監會再掀高管薪酬監管風暴，向直屬五家國有保險公司發出限薪令，強調嚴禁違規發放薪酬、堅決防止脫離國情和公司實際發放過高薪酬、切實規范高管人員的職務消費、暫停實施股權激勵和員工持股計劃、加強對薪酬發放工作的監督檢查等五個方面要求。

2009是個投資年

“保增長”仍然是2009年中國經濟的首要任務。擴大內需實則離不開保險資金等機構投資者的參與和支持。在此背景下，保險資金的運用將繼續“松綁”。為應對金融危機的挑戰，國家出臺了擴大內需十項措施及金融“國九條”，“國九條”明確要求保險業“發揮保險保障和融資功能，促進經濟社會穩定運行”，包括積極發展“三農”、住房和汽車消費、健康、養老等保險業務，引導保險公司以債權等方式投資交通、通信、能源等基礎設施和農村基礎設施項目等。

2009年1月15日，保監會出臺“貫徹落實中央擴大內需十項措施及金融‘國九條’的政策措施”，《措施》稱，發揮保險機構的投融資功能，一方面有利于解決我國基礎設施項目和關系國家戰略的能源、資源等產業的龍頭企業建設和發展的資金來源，穩定和優化重要基礎設施和相關龍頭企業的股權結構。另一方面，有利于進一步拓寬保險資金運用渠道，實現保險瓷金的保值增值，對保證關系民生的養老和健康等保險基金的安全穩定具有重要意義。

目前，國家已經啟動以鐵路建設為核心、兼顧公路港口機場、包括電網水利等民生工程在內的總額達4萬億元的大規模工程建設投資。按照各地政府先后公布的近18萬億投資計劃，中央和地方政府未來的計劃投資總額將超過20萬億元。由于這些投資基本集中于基礎設施建設，這為工程保險等相關領域的業務發展提供了巨大的空間。

而據保監會統計，2008年1-11月，我國建筑工程保險保費收入34.7億元，同比增長24％，賠款支出10.7億，同比增長43％。隨著各地投資計劃的逐步落實，預計相關領域的保險業務將進一步快速增長。

保監會政策研究室主任周道許認為，今明兩年將是保險資金進行戰略性股權投資的機遇期，“很多優質資產的價格已經低于其價值”，具有投資潛力，而正在修改的新《保險法》更有望為保險資金拓寬投資渠道提供有力的法律依據。

周道許表示，保監會相關部門將在今年研究加強保險資金債券投資信用風險評估系統建設的相關辦法，鼓勵有條件的保險公司在公司內部建立信用評級體系。

今年上半年，保監會將陸續召開若干投資方面的工作會，對保險資金投資政策措施進行研究，其中包括債券投資、國有股權投資、優質企業股權投資等，并將制定《保險資金基礎設施債權投資計劃設立指引》，引導保險公司以債權等方式投資交通、通信、能源等基礎設施項目和農村基礎設施項目。

短短十幾天內保監會連開罰單，對各保險公司的違規經營將起到震懾作用，可以令其他保險公司在短時間內修正在銷售渠道和策略合規方面存在的一些問題，這也反映出監管部門今年開始重拳出擊違規經營的決心。