避稅天堂冬日降臨

斯　通

未來避稅天堂稅收政策可能發生的驟變，對于計劃海外注冊和已經在海外注冊的眾多中國公司而言，影響巨大。

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球金融危機已使各國認識到了金融監管的重要性。在4月2日閉幕的20國集團（G20）倫敦峰會達成的6項主要成果中，就包括了同意對避稅天堂實施制裁，并公布黑名單。

同日，經濟合作與發展組織（OECD）宣布，哥斯達黎加、馬來西亞、菲律賓及烏拉圭因拒絕履行國際通用稅收標準，而被列入黑名單。它們可能面臨來自國際社會的嚴厲制裁，比如，被排除在國際貨幣基金組織和世界銀行的融資安排之外。

瑞士、盧森堡、新加坡和百慕大、英屬維爾京群島（BVI）、開曼群島等38個國家和地區被列入灰名單，OECD指其承諾在銀行保密制度或稅務信息交換方面做出努力，但并未切實執行。OECD還將包括中國（不含港澳）、美國、英國、德國、法國、俄羅斯等40個國家和地區列入白名單，即實質履行國際標準。

值得關注的是，OECD3月的一份報告曾包含涉及46個“在執行國際認可標準方面進步不足”的國家或地區的名單——它們簽署的符合國際認可稅收標準的協議少于12個。這份名單中除4月2日的黑名單和灰名單涉及的42個國家或地區外，還包括英屬格恩西島和澤西島——這兩個地區簽署的相關協議各為10個，后來均被列入白名單。香港和澳門則在中國強烈反對、美國總統奧巴馬介入斡旋后“缺席”。

而在強大壓力下，黑名單四國4月7日已作出相關承諾，將在年內提出相關法案，消除在執行國際認可稅收標準方面的障礙，并將國際標準納入現有法律和條約。OECD隨即將其轉入灰名單。

罪與罰

避稅天堂亦即避稅港（tax haven），國際社會對此并無確定的定義。其通常指那些征收零稅率或極低的稅率、稅制非常不透明，并拒絕對其他國家的稅收機關提供稅務信息的國家或地區。

OECD在1998年的一份文件中提出了一套參考標準，并得到國際認可。該標準稱，評判的出發點是一國或地區對相關收入不征稅或只實行很低的有效稅率；在此基礎上，如該國或地區以能夠作為他國居民逃避國內納稅的場所自我宣傳（或被認為提供了這樣的場所），或嚴格限制他國從本國獲取稅收信息的能力，滿足以上兩點中任意一點，都可認定為避稅天堂。

因此，避稅天堂又可分為兩類：一種是該國或地區有效稅率為零或只有零稅率、缺乏有效的稅務信息交換，且沒有實質性經營活動的要求，如英屬維爾京群島。另一種是稅率較低但稅收征管透明度高，并有銀行保密制度，如瑞士（OECD灰名單將瑞士等8個國家列為“其他金融中心”）。

從全球范圍來看，避稅天堂多是一些島嶼或港口，以及少數沿海和內陸小國。自上世紀50年代異軍突起以來，避稅天堂在國際資本流動中作用日益顯著。瑞士、盧森堡、新加坡已成為世界三大私人財富中心，開曼群島是全球第五大銀行中心。而面積僅153平方公里、人口不足3萬的BVI已發展成為全世界著名的國際商業公司中心，保守估計有70萬家空殼公司在該地注冊成立。

由于監管寬松、高度保密性、稅務負擔輕、無外匯管制等特點，避稅天堂成為了注冊離岸公司的樂土。離岸公司是指在境外注冊，注冊地和經營地分離的公司，這也是其享受稅收優惠的先決條件。

在避稅天堂注冊離岸公司程序非常簡單，公司可以把注冊資本移作他用，公司設立發起人不要求是當地居民或國民，無需向當地稅務局提供財務報表。很多離岸法區都有明文規定：公司的股東資料、股權比例、收益狀況等信息，享有保密權利。當地政府除征收公司設立時的費用和年度費用外，基本不征所得稅和資本利得稅或稅率極低。以BVI為例，在那里設立注冊資本在5萬美元以下的公司，最低注冊費僅為300美元，加上牌照費、手續費，當地政府總共收取980美元，此后每年只要交600美元的營業執照續費即可。此外，普遍對豁免公司沒有外匯管制，外匯出入自由。

許多外國投資者在當地申請設立一家新公司或購買一個殼公司，但公司的實質性經營活動并不在此進行。經由離岸公司，一是可以通過關聯交易把相關企業的利潤或資產轉移到避稅地，從而實現避稅；二是避免居民納稅人的全面應稅義務。

避稅天堂直接導致許多國家正常稅收的巨額流失，助長資本非合理性外逃和瘋狂吸納全球資產，甚至成為非法洗錢的重要場所。同時，它們之間有害的稅收競爭破壞了市場公平。

據OECD估計，全球出于避稅目的而轉移至離岸金融中心和避稅天堂的資產在1.7萬億美元至11.5萬億美元之間。國際團體稅收正義網絡組織保守估計，全球每年因此流失稅款2500億美元。而美國參議院最近的一份報告顯示，由于美國企業在海外避稅天堂的避稅行為，美國每年損失的稅收收入可能高達1000億美元。

中國企業扎堆

近年來，中國企業對離岸化表現出巨大的熱情。很多民營企業海外上市之前都會去避稅天堂注冊，比如匯源果汁就是一家注冊于開曼群島的公司。若按離岸公司歸屬地統計，來自BVI的最多，其中包括國美電器、盛大網絡等。商務部統計顯示，有近20萬家在BVI注冊的公司與中國企業有關。中國聯通等大型國企紅籌股上市前，同樣也采取這種方式。

究其原因，由于中國大陸對居民的全球收入征稅的規定，除同國外離岸活動相同的主要以避稅為目的之外，還有以下原因：

其一，資本運作和海外上市。借道避稅天堂設立殼公司，再將境內股權或資產注入，之后以境外殼公司名義申請在香港、美國、新加坡等地海外上市。此類成功案例頗多。

1992年10月9日，中國第一家在紐約交易所掛牌的股票——華晨汽車，于當年6月在百慕大注冊；境外上市的首家中國民營企業鷹牌控股在新加坡上市時，其注冊地在開曼群島；1995年，惠州僑興通過在香港注冊的一家公司到BVI注冊成立了僑興環球，以僑興環球的名義回購僑興集團90％的股權，并于1999年2月17日成為在美國納斯達克上市的第一家中國民企；2000年1月31日，在百慕大注冊的裕興科技作為在香港創業板上市的第一家內地民企，募集資金4.2億港元。

這種曲線上市可避開國內繁雜的審批程序和規則，以及嚴格的外匯管制。企業將在海外資本市場募集的外匯先放在離岸公司，根據國內企業實際經營的需要，逐次將資金匯往國內。離岸公司的另一好處是，當公司股權結構發生變更時，無需像在中國成立的獨資或合資企業那樣，要經過中國有關部門的審批。

很多時候，中國企業在海外上市曲線中的“拐點”不止一個，而可能在多個避稅地注冊多個殼公司。在國內資產注入海外殼公司的過程中，伴隨的是層層交錯的控股關系、撲朔迷離的資產置換。外界難窺其詳，卻便于企業內部進行關聯交易。

其二，便利風險投資的退出。與先有境外上市想法后才注冊離岸公司的企業相比，接受國外風投的許多高科技企業在創建之初就在BVI等地注冊離岸公司，以便企業公開上市后繞開中國國內的諸多問題，方便風投獲利套現。1992年進入中國風投市場的IDG就以離岸公司作為投資方的資金中轉站，將其投資的搜狐等相繼在美國納斯達克上市。

專家還指，部分中國企業利用離岸公司來中國設立外商投資企業，就是為了享受相應的優惠待遇，即通常所稱的“假外資”。據不完全統計，中國企業通過離岸公司變身為“外資”的企業有20余萬家，其中不乏一些龍頭企業。近年來自離岸公司的投資構成了中國引用外資的一個重要組成部分，同時也是中國外商投資來源地中一些避稅天堂位居前列的主要原因之一——2008年，BVI以近160億美元對華投資僅次于香港，位列第二。隨著新企業所得稅法的實施，利用中國獨有的內外資兩套所得稅套取稅收利益的政策環境已不復存在，但通過避稅地避稅，仍是中國企業避稅的重要方式。