探索如何加強企業現金流的管理

王銀君

“國際金融危機”這股寒流，使全球經濟步入了“冬天”。有些企業由于現金流管理不到位，使企業流動資金增長緩慢，加之突如其來的金融風暴，致使企業外部資金來源不暢，流動資金供應不足，好多企業紛紛停業，有的甚至倒閉。因此現金流決定了企業的興衰存亡，反映了企業的本質。本文圍繞現金流是企業的血脈，來探討企業如何加強現金流的管理。

一、企業加強現金流管理的重要性。

經驗告訴我們現金流是企業的血液，現金流決定企業的價值創造，反映企業的盈利質量，決定企業的市場價值，決定企業的生存能力。

(一)現金流是企業生產經營活動的基礎。

企業用現金建造辦公樓、廠房，購置機器設備、原材料、存貨。支付員工工資及其它費用后，進入了生產，隨著生產的進行，不斷生產出產品，經過銷售，又收回現金。但企業要持續不斷地經營下去，就需要不斷地有足夠的現金參與運轉。因此獲得充足的現金，是企業組織生產經營活動的基本前提。

(二)現金流決定企業的市場價值

現金流反映企業的盈利質量，決定企業的市場價值。現金流比利潤更能說明企業的盈利質量。利潤指標很難真實反映企業的生產經營狀況，而現金流入量、流出量，是企業實實在在的資產變化，它剔除了企業可能發生壞帳的因素，強調庫存的變現能力、固定資產投資及其他投資的投資回收情況。在現實生活中，我們經常會遇到“有利潤卻無現金”的企業，不少企業因此而出現了“借錢繳納稅款”的情況。因此現金流量信息能幫助投資者看清企業的真正面目，更能充分地、全面地認識企業的財務狀況，更真實地反映企業投資價值，從而減少投資風險。所以考察企業經營活動現金流的情況可以較好的評判企業的盈利質量，決定企業的市場價值。

(三)現金流決定企業的生存能力

隨著金融危機的逐步蔓延，市場需求萎縮，許多企業由于現金周轉問題而崩潰。事實證明，決定企業興衰存亡的是現金流，現金流管理是企業價值創造的根本。據統計國際上大約80％的破產公司從會計上看屬于獲利公司，導致它們倒閉的不是由于賬面虧損，而是因為現金不足。我們浙江有很多企業由于現金流的內部控制失控，再加上國際金融風暴，企業就不堪一擊，導致資金鏈中斷，使企業無法正常營運而紛紛停業、倒閉。現實中的案例以及令世人難忘的金融危機使我們對“現金為王”的道理有了更深的感悟。現金流比利潤更能表明企業的償債能力，及生存能力。

二、企業加強現金流管理的策略

(一)樹立以現金流管理為核心的企業理財新理念

企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心，資金管理以效益管理為中心，這一理念應成為管理者的共識。而講求資金的使用效益。就是現金流管理的基本目標，企業應盡可能增加一定時期內經營活動的現金凈流量。

1、強化物資管理，縮短存貨周轉期。企業應堅持小庫存、優庫存、快周轉的原則，以市場為導向，以銷定購，以銷定產，建立庫存動態信息庫。加強對存貨進行管理，存貨日常控制的方法很多，有分級分口控制、經濟批量控制、ABC控制等，企業應根據自己的實際情況和管理水平，選擇恰當的控制方法，隨時掌握材料的庫存動態信息，隨時了解市場信息，對存貨的購入、驗收以及發出等均進行嚴格把關，不斷調節購進，生產及銷售，使存貨儲備既能滿足生產需求又能縮短存貨周轉期，節約存貨資金占用，提高資金經濟效益。

2、加強應收賬款的管理工作。企業根據自己產品所擁有的市場情況，以及自身產品質量、品種、規格及價格等方面的競爭優勢，確定合理的信用標準。對客戶按信用標準進行信用等級分類，在此基礎上制定相應的信用條件及信用政策。制定信用政策時既要考慮促銷效果，又要考慮可能增加的應收帳款機會成本、壞帳成本和現金折扣成本等，權衡增加收帳費用和減少應收帳款及壞帳損失之間得失，加速資金周轉，使現金流最大化。企業生產銷售的商品，只有全部轉化為現金，價值創造才能得以實現。管理人員要關注我們的客戶，關注我們的應收賬款，從而減少企業的財務風險，確保生產經營的健康平穩運行。

3、利用商業信用、短期貸款、承兌匯票、應收賬款保理業務等多種融資方式相結合，盤活現金流。企業采購時，可在供應商給定的信用期限內，在不影響信譽的前提下，盡量推遲支付的時間，盡可能采用承兌匯票結算或采用現金支付與銀行承兌匯票結合的方式，充分發揮財務杠桿的作用。另外保持良好的銀企關系和忠誠的客戶資源也非常重要，一旦出現現金流的臨時困難，能得到銀行和客戶的支持，使之能夠順利化解。

(二)建立企業資金結算中心，實行現金集中統一管理

企業資金結算中心是根據企業財務管理和控制的需要。在企業內部建立的資金管理單位，為企業及分公司辦理資金融通和結算，以降低資金成本、提高資金使用效益。企業應取消各基層單位、各部門的銀行賬戶，統一由成立的資金結算中心統收統支，進而盤活存量資金，用好增量資金，減少沉淀資金，提高資金的使用效益。通過加強資金集中管理與控制，企業可以從總體上把握資金的狀況，為公司的重大決策提供依據。實行資金統一調控后，可調劑出一部分資金作為內部信貸資金，以減少銀行貸款、節約財務費用。

(三)合理安排經營活動、投資活動量、籌資活動三者之間的比例關系，使企業的現金流量達到最優化。

經營活動是企業重要的經濟活動。所以經營活動產生的現金流入量首先要滿足經營活動產生的現金流出量。只有在企業經營活動的現金流量為凈流人時，企業才有可能進行投資活動。進行投資活動時，防止基建規模膨脹，消費資金膨脹，不能光顧眼前利益，使大量超常投放的貨幣流向獲利高的房地產等行業。使企業現金流增長緩慢。企業應根據現金流轉的程序設計現金內控的關鍵點，制定企業的信用政策，計劃應收賬款的回收，安排流動資產采購、運輸、保管、使用及其資金的程序，優化固定資產、機器設備的購建以及長期投資使用現金的程序。因此企業要合理安排經營活動、投資活動量、籌資活動三者之間的現金比例關系。使企業的現金流量達到最優化。

三、企業現金流內控制度的建立

(一)建立現金流內控制度。確保資金使用安全。

按照《企業內部控制規范》中資金管理制度及崗位職責規范，預計資金的流入與流出量，與企業年度財務預算相比較，強化企業的現金回款能力和跨年度往來款項的支付能力。嚴格賬戶開立、變更、撤銷的審批制度，對防止形成資金沉淀、避免產生不安定因素有明顯效果。規定資金計劃管理辦法，建立健全資金付款計劃制度及流程，嚴格按計劃付款。明確和規范資金審批流程及使用制度，避免資金體外循環，提高資金的利用率。明確資金使用審批程序和權限。嚴格按照資金付款審批流程操作。資金支付審批權限公開透明，有效避免越權審批。企業要嚴格執行收支兩條線，建立資金使用審批制度和辦法。做到大額資金必須集體決策。

(二)規范和完善現金流的各種活動內控制度。

(1)現金流入、流出的控制。對現金流入、流出的控制應當在分析現金流入、流出各環節的基礎上。對關鍵控制點或關鍵控制部位進行控制。現金流入、流出的控制包括授權審批、不兼容職務分離、文件記錄、獨立檢查等。對企業現金流入、流出的全過程必須由獨立于現金流入、流出各事項的單位或部門進行監督檢查，保證現金流入、流出的真實和合法。(2)現金資產控制。對現金資產的控制主要包括接觸性控制、相關職務的分離、職工素質控制。對擔任庫存現金和銀行存款等現金性資產的出納人員工作，應當不定期進行抽查盤點和監督。(3)現金流的日常控制。包括加大應收賬款的回收力度，延緩應付賬款支付，保持最優的存貨儲存量，減少生產經營過程中的無為的浪費，以加快企業現金周轉。(4)要建立符合企業特點的現金流風險分析和預警系統，并要掌握企業現金流危機管理的方法和技巧。由于企業所處的環境越來越復雜，技術更新速度越來越快，產品生命周期越來越短，市場變化、政策調整越來越快，我們應通過現金流風險預警系統。建立起一個風險和危機管理的快速反應機制顯得尤其重要。

四、結束語

總之通過健全組織機構、明確相應的職責、建立內部控制制度，合理劃分企業內部各責任單元的職責和權力，是現金流管理措施有效推行的重要保證。做好現金流流動性、收益性和增長性的動態平衡，處理好現金流入、現金流出和凈現金流量利用之間的關系，處理好長期發展和短期利益的關系。處理好積累和消費的平衡，企業才能成為一顆永不隕落的明星。