受益行業大盤點

國務院4萬億、地方18萬億的經濟刺激方案，在“寒冬”中激起強烈反響。這場拉動內需的盛宴有望輻射諸多行業，讓它們從中受益

保障性住房的雙重任務

國務院擴大內需十大舉措第一條就與房地產有關——“加快建設保障性安居工程”。另外，一項總投資達9000億元的投資計劃也已拉開序幕。

根據住房和城鄉建設部制訂的相關計劃，通過3年左右的時間，全國將增加200多萬套廉租住房、400多萬套經濟適用住房，另外還有200多萬戶林業、農墾、礦區的棚戶區改造，總投資可能達到9000億元。

對于這9000億，有學者認為，它將肩負著雙重任務：中國房地產市場既要防止泡沫吹大后的破滅，又要成為帶動經濟增長的動力。

由于中國過去對保障性住房的投入嚴重不足，商品房價格上漲過快，很多低收入家庭買不起房，形成了比較突出的矛盾。

“隨著9000億投資計劃的實施，全國1000萬戶低收入住房困難家庭的住房問題三年中將基本得到解決，”國資委研究中心咨詢部部長張春曉認為，“另一方面，保障性安居工程的巨大投入及相關的消費政策，將成為當前房地產市場穩定發展的重要契機。”

房地產開發的投資拉動作用將非常明顯，其下游的50-60個行業，如鋼筋、水泥等建材，都可以從中受益，而且房地產施工可以幫助解決就業問題。據估算，如果把上下游的產業加在一起，保障性住房建設每年將帶動投資近6000億元，提供200多萬個就業機會。

“保障性住房是民生工程，與加大商品房投資所產生的心理影響不同，前者有助于市場預期的積極調整。所以， 保障性住房的拉動能力是很強的。”中國指數研究院副院長陳晟說。

交通電網項目激增

據鐵道部權威人士披露，2008年年底前，有34個準備充分的鐵路建設項目有可能被批復，規模達3800億元。2009年計劃完成投資將達到6000億元，擬安排新開工項目約70個，其中客運專線項目14個，區際通道、煤運通道及地區開發性項目31個，改建鐵路等路網協調性項目25個。另外，根據客貨運輸需要和新建鐵路投產情況，未來4年計劃安排機車車輛購置投資5000億元。隨著各個項目的陸續實施、完成，預計未來３-５年內，中國鐵路的幾大客運專線將全線貫通。

有關人士表示，鐵路的投資速度和規模一定會超過原有計劃。國信證券的一位分析師指出，這對于鐵路等交通基建企業肯定會帶來業務量的增加。而鐵路行業的擴建所帶來的巨額融資需求，也將逐步帶動鐵路投融資體制的放松和改革。

在公路建設方面，2009-2010年全國交通固定資產投資規模年均將達到１萬億元。公路建設將分為三個方面：高速公路建設；農村公路建設；擴大國道、省道干線公路改造。此外還會對水運建設加以適當考慮，包括在航道等基礎設施方面增加一些項目。

一大批機場建設項目將很快實施。2009年計劃新開工成都、西安、廣州等樞紐和干線機場工程，以及延安、呂梁、淮安等40多個支線機場工程，建設項目投資規模為2000億元。2010年，民航計劃新開工上海浦東、成都、武漢、南京等樞紐和干線機場，及稻城亞丁等20多個支線機場建設，建設項目投資規模將達到2500億元。

在十項措施中，加快農村基礎設施建設位列第二，顯示其分量不輕。申銀萬國研究所分析師矯健認為，此舉將對電網設備行業構成利好。他還期待未來兩大電網公司出臺關于農電投資方面的具體政策。

鋼鐵水泥將形成激活效應

對保障性住房、鐵路、公路、港口、電網等基建設施的大力投入，將有效拉動鋼鐵、水泥行業的生產和需求。

2008年中國鋼鐵業經歷上半年的紅火之后，從下半年起，受金融危機等多重因素影響，需求大幅減少，價格急跌。9月，全國鋼鐵企業虧損面高達30%左右，10月，虧損面更是急劇擴大。

4萬億出臺后，專家估算，將帶來至少1.5-2億噸的鋼材需求。預計2009年新增需求在0.88億噸左右，更大的需求將在2010年釋放。“我的鋼鐵”網研究中心曾誠分析說，這將有助于鋼鐵生產企業、經銷商和下游用戶提升信心，促使市場逐步止跌企穩。

此外，全面實施增值稅轉型改革、允許企業抵扣新購入設備所含的增值稅，將刺激企業增加固定資產投資，間接推動鋼鐵業的發展；取消部分鋼材的出口關稅，則對緩解鋼鐵企業的成本壓力具有重要作用。

與鋼鐵類似，作為基本建設的“糧食”，水泥被4萬億輻射得同樣明顯。

根據國元證券的一份報告統計，鐵路建設將在2009年拉動1.2億噸的水泥需求；公路交通運輸在兩年內提出1-1.2億噸的水泥需求量；考慮到中國每年城鎮新增住房約4.6億平方米，年增加水泥需求超過1.4億噸；災后重建需水泥1.2億噸左右；南水北調、西氣東輸等國家重點工程項目預計將帶動近億噸水泥消費。

由于不同研究的估算方法不同，對于水泥需求量得出的具體數據也不太一樣，但專家們保守估計，新增需求將至少達到4億噸以上。

無論是保守還是樂觀的預測，這些新增需求被釋放出來后，將一掃水泥業產能嚴重過剩的陰霾。但熱情過度也許并非好事，中投證券分析師李凡提醒道，新增需求要在2009年下半年才會集中出現。

機械業迎來利好

投資基礎設施的撬動作用同樣給機械行業帶來了巨大的市場想象空間，將直接促進工程機械設備的需求，另外還可間接帶動通用機械的需求。一位券商分析師認為，“在機械行業中，工程機械將受益最大。”

未來兩年鐵路投資約1.2萬億元、公路投資1.6萬億元。若按照工程機械采購額占基建總投資額5%的比例估算，未來兩年基礎設施建設拉動的工程機械行業產值可達1500億元。

以建設中的京滬高鐵為例，工程總投資2200億元，其中工程機械設備中采購額較高的為旋鉆挖掘機約63億元、起重機約20億元、混凝土機械約6億元、挖掘機約10億元、推土機約4億元、裝載機約3億元，另外各種路面機械共計約10億元。

此外，由于經濟刺激方案將有效對沖房地產業景氣快速回落帶來的負面影響，分析人士初步預測，與房地產行業息息相關的工程機械行業，2009年的產值仍可維持5%-10%的增幅。

大通證券的研究報告認為，全面實施增值稅轉型改革，主要受益行業就是機械裝備制造業，另外，取消對商業銀行的信貸規模限制也將促進部分機械企業走出困境。

物流業分享萬億大蛋糕

圍繞終端產品的制造和流通，為之配套的上下游產業也將迎來穩定的增長期。在拉動內需十項措施的貫徹執行中，大量鋼鐵、機械、水泥、建材、糧食、農資將迅速移動，會導致中國物流行業獲益匪淺。

根據中國物流與采購聯合會的統計預測，中國社會物流將持續以每年20%的比例增長，到2010年中國物流市場將達到11.2萬億人民幣，社會物流總費用7.5萬億元。

在加大基礎建設、扶持農業、改善醫療、突出創新、保護中小企業的大背景下，中國的物流市場將更具潛力。世界銀行的一位專家回顧中國高速公路過去15年的發展歷程時說：“世界上沒有任何一個國家能在如此短的時間內建設出如此多的道路。”鐵路、公路在整個交通網絡體系中有著不可忽視的重要性，其在所有陸路運輸中的份額大幅度提高，將直接帶來貨物周轉量的增加。