黃金投資的４個(gè)風(fēng)向標(biāo)

黃金投資是一種風(fēng)險(xiǎn)投資。但是，相對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)而言，它的運(yùn)行軌跡較為清晰，其線條和思路比較好把，握。與此同時(shí)，它處于上升通道和下降通道的時(shí)間段都比較長。因此，于投資者而言，只要基本判斷不出現(xiàn)失誤，不一味想賺熱錢，投資的勝算和幾率還是比較高的。

美國經(jīng)濟(jì)

投資黃金，先要弄明白，影響金價(jià)波動(dòng)的主要因素是哪些。國際黃金市場(chǎng)的長期走勢(shì)，一直被美國的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和推行的財(cái)政、貨幣政策所左右。而市場(chǎng)的短期波動(dòng)，則取決于一個(gè)時(shí)期黃金與美元的供求關(guān)系變化，如國家干預(yù)，投機(jī)資金大量涌入和流出，傳統(tǒng)黃金飾品消費(fèi)旺季和淡季，黃金生產(chǎn)產(chǎn)量增加或減少等。

全球經(jīng)濟(jì)，或一個(gè)國家(地區(qū))的經(jīng)濟(jì)，或一個(gè)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，它總是循著衰退一蕭條一復(fù)蘇一繁榮一高潮，有規(guī)律地?cái)U(kuò)張與收縮。在美國經(jīng)濟(jì)衰退蕭條的10年中，國際金價(jià)由35.95美元，盎司，逐步走高到1980年1月的850美元／盎司。此后，美國經(jīng)濟(jì)逐步走出衰退，步入復(fù)蘇周期，終于在20世紀(jì)80年代末期進(jìn)入繁榮和高潮周期。在這一美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇一繁榮一高潮周期中，國際金價(jià)一步一步滑落，而美元一步一步走強(qiáng)。到21世紀(jì)初，國際金價(jià)下探252美元／盎司。2000年4月，美國經(jīng)濟(jì)由繁榮、高潮周期轉(zhuǎn)入衰退周期。與此相適應(yīng)，美元持續(xù)疲軟，而金價(jià)持續(xù)堅(jiān)挺上揚(yáng)。

2009年4月中旬，國際金價(jià)到達(dá)900～950美元／盎司這個(gè)區(qū)間。換句話說，若投資者在252美元／盎司切入黃金投資，并持有到目前，在過去的9年中，其年均投資回報(bào)率28.57％～30.78％。

歐元走勢(shì)

美元指數(shù)綜合反映美元與非美一攬子貨幣匯率的變化。它通過計(jì)算美元對(duì)選定的一攬子貨幣綜合的變化率，來衡量美元的強(qiáng)弱程度。美元指數(shù)以100作為強(qiáng)弱分界線。目前，這個(gè)一攬子貨幣由6個(gè)國家的貨幣組成。見下表。

目前，影響美元指數(shù)的主要因素來自于占指數(shù)權(quán)重57.6％的歐元。美元走勢(shì)的強(qiáng)弱，還在于包括德國、法國等主要經(jīng)濟(jì)體在內(nèi)的歐元區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的對(duì)比。通常情況下，美國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)優(yōu)于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)時(shí)，美元指數(shù)上升，這時(shí)美元升值，而歐元等非美貨幣貶值。而當(dāng)美國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)較歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)差一些時(shí)，美元指數(shù)下降，則美元貶值，歐元等其他非美貨幣升值。

歐元等非美強(qiáng)勢(shì)貨幣，與黃金、石油等大宗商品一樣，都是以美元做標(biāo)價(jià)的。正因?yàn)槿绱耍话闱闆r下，黃金的走勢(shì)與歐元呈正相關(guān)，呈同步漲跌趨勢(shì)。而黃金的走勢(shì)與美元指數(shù)呈負(fù)相關(guān)，即美指上揚(yáng)，金價(jià)回落。而美指下挫，則金價(jià)上揚(yáng)。當(dāng)然，當(dāng)美國經(jīng)濟(jì)與歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)同步衰退之時(shí)，黃金作為信用資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)衰退的避風(fēng)港，將背離歐元的走勢(shì)，而走出獨(dú)立的行情。

投資黃金，還應(yīng)將歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)特別是德國、法國經(jīng)濟(jì)作為美國經(jīng)濟(jì)的參照物，將歐元作為美元的參照物，予以關(guān)注。

國際原油價(jià)格波動(dòng)

美國前國務(wù)卿享利·基辛格曾經(jīng)說過這樣一段話：“如果你控制了石油，你就控制了所有國家，如果你控制了糧食，你就控制了所有的人，如果你控制了貨幣，你就控制了世界。”

經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，油價(jià)與金價(jià)同步漲跌的幾率在80％左右。通常情況下，油價(jià)上揚(yáng)，金價(jià)也緊迫其后上揚(yáng)。油價(jià)下跌，金價(jià)也隨之下跌。油價(jià)與金價(jià)漲跌也有背離的時(shí)候。但通常情況下這種背離將通過市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)而最終在方向上趨于一致。

20世紀(jì)70年代初，國際金價(jià)為35.95美元／盎司，國際原油價(jià)格為2美元，桶，每盎司黃金與每桶原油的比值為17.975。2008年11月21日，國際金價(jià)800.5美元／盎司，國際原油價(jià)格為50.35美元／桶，每盎司黃金與每桶原油的比值為15.899。這表明，在近40年中，1盎司黃金的價(jià)值大體等于16～18桶原油的價(jià)值。當(dāng)然，由于市場(chǎng)的原因，這個(gè)比值也在不斷變化，但其圍繞的軸心始終偏移不是很大。通過這些數(shù)據(jù)，我們還可以看到，美元相對(duì)黃金、石油等商品而言，在近40年的歷史中，貶值幅度高達(dá)20倍以上。

投資黃金應(yīng)密切關(guān)注國際原油市場(chǎng)，關(guān)注那些尚未與美國結(jié)盟的石油主產(chǎn)國及其相互關(guān)系中的摩擦、斗爭(zhēng)與演變，以便在這種因地緣政治而引發(fā)的油價(jià)波動(dòng)中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并獲利。

針對(duì)美國的恐怖111件及局部戰(zhàn)爭(zhēng)

恐怖組織和恐怖事件，是當(dāng)代社會(huì)的毒瘤。如果這種恐怖事件發(fā)生在美國本土，那么，將會(huì)使經(jīng)歷9·11的美國人陷入恐慌和極度不安之中。由此可能引發(fā)美元的大量拋售和金價(jià)的飛漲。與此同時(shí)，石油主產(chǎn)國中的美國盟友，神經(jīng)也極為敏感。如果這些盟友中的某一個(gè)遭到恐怖襲擊，尤其是針對(duì)美國和盟國油田的恐怖襲擊，那么，國際油價(jià)將飚升，美元價(jià)格將下挫，金價(jià)將隨之上揚(yáng)。

2005年5月15日，世界石油主產(chǎn)國之一的尼日利亞發(fā)生油田大火，死亡200多人。因此前尼且利亞油田曾遭恐怖襲擊。在此影響下，國際原油價(jià)格由630美元，桶，短時(shí)間狂飚至732美元／桶，即是佐證。

美國參與的局部戰(zhàn)爭(zhēng)和軍事打擊，也將使國際原油價(jià)格和金價(jià)跌宕起伏。一般情況下，當(dāng)戰(zhàn)爭(zhēng)陰云籠罩，國際局勢(shì)呈劍拔弩張態(tài)勢(shì)時(shí)，油價(jià)、金價(jià)將呈快速上揚(yáng)格局。而一旦戰(zhàn)爭(zhēng)陰云消散，油價(jià)和金價(jià)將雙雙快速回落。目前，其焦點(diǎn)在美國與伊朗的爭(zhēng)斗之中。