機(jī)器設(shè)備經(jīng)濟(jì)性貶值初探

《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則一一機(jī)器設(shè)備》第二十二條第(三)項(xiàng)要求：“注冊資產(chǎn)評估師運(yùn)用成本法評估機(jī)器設(shè)備時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解機(jī)器設(shè)備的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，以及可能引起機(jī)器設(shè)備貶值的各種因素，采用科學(xué)的方法，合理估算各種貶值。”我們在執(zhí)行該項(xiàng)準(zhǔn)則時(shí)，首先應(yīng)了解這三種貶值的基本概念。

一、三種貶值的基本概念

1 機(jī)器設(shè)備的實(shí)體性貶值是機(jī)器設(shè)備因使用中的磨損以及在自然環(huán)境中受到侵蝕所導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)值損失。這是種物理性損耗，其通常由機(jī)器設(shè)備的使用時(shí)間和維護(hù)保養(yǎng)等因素決定。

2 機(jī)器設(shè)備的功能性貶值是指因生產(chǎn)或技術(shù)的進(jìn)步，性能更好的、更適應(yīng)生產(chǎn)的同類機(jī)器設(shè)備的出現(xiàn)，使原機(jī)器設(shè)備發(fā)生的貶值。這可能表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是新的效能更高的機(jī)器設(shè)備節(jié)省了運(yùn)營成本，使原同類機(jī)器設(shè)備運(yùn)營成本相對顯得高昂；二是新的效能更高的機(jī)器設(shè)備使勞動(dòng)生產(chǎn)率提高，使得原有機(jī)器設(shè)備的價(jià)值相對降低。

3 經(jīng)濟(jì)性貶值是由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化造成的貶值。也就是說，這種貶值是由機(jī)器設(shè)備本身以外的因素造成的，包括市場競爭加劇，產(chǎn)品需求減少導(dǎo)致設(shè)備開工不足，因原材料，能源漲價(jià)導(dǎo)致生產(chǎn)成本提高，國家相關(guān)政策變動(dòng)導(dǎo)致設(shè)備使用年限縮短等。

二、機(jī)器設(shè)備存在經(jīng)濟(jì)性貶值情況的確定

此次由美國次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融危機(jī)也造成了我國部分企業(yè)訂單的大幅下降，從而使一些企業(yè)設(shè)備開工不足。這就產(chǎn)生了機(jī)器設(shè)備的經(jīng)濟(jì)性貶值。

但是否在所有的機(jī)器設(shè)備評估中都需要單獨(dú)計(jì)算其經(jīng)濟(jì)性貶值呢?回答是否定的。對于價(jià)值較小的單臺(tái)機(jī)器設(shè)備，沒有必要單獨(dú)考慮其經(jīng)濟(jì)性貶值。如果是采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估企業(yè)的價(jià)值，那么可以對企業(yè)所擁有的全部機(jī)器設(shè)備在總體上考慮其經(jīng)濟(jì)性貶值。經(jīng)濟(jì)性貶值對資產(chǎn)的影響一般具有整體性。在實(shí)際評估操作中，考慮經(jīng)濟(jì)性貶值的機(jī)器設(shè)備往往同時(shí)符合下列條件：(1)價(jià)格較高、型號(hào)較新、技術(shù)較先進(jìn)，達(dá)不到正常開工水平，不能形成規(guī)模效益的生產(chǎn)線或企業(yè)整體資產(chǎn)：(2)機(jī)器設(shè)備生產(chǎn)效率較低的情況持續(xù)時(shí)間已較長，且是由外界經(jīng)濟(jì)因素造成的。

三、機(jī)器設(shè)備經(jīng)濟(jì)性貶值的計(jì)算

計(jì)算經(jīng)濟(jì)性貶值的方法有多種，下面介紹兩種。

1 指數(shù)調(diào)節(jié)法

指數(shù)調(diào)節(jié)法一般用于由于市場供過于求或原材料供應(yīng)困難等原因?qū)е略O(shè)備開工不足和利用率低下的經(jīng)濟(jì)性貶值的計(jì)算。公式為：

經(jīng)濟(jì)性貶值率＝[1-(設(shè)備實(shí)際產(chǎn)量/設(shè)備生產(chǎn)能力)ⁿ]×100％

在指數(shù)調(diào)節(jié)法中，n為規(guī)模效益指數(shù)，它表明成本與能力產(chǎn)量的關(guān)系是線性的指數(shù)關(guān)系，其公式為：

設(shè)備造價(jià)×/設(shè)備造價(jià)Y＝(設(shè)備生產(chǎn)能力X/設(shè)備生產(chǎn)能力Y)”

具體計(jì)算方法是：選取所評估機(jī)器設(shè)備所在行業(yè)兩種同一類型且有代表性的機(jī)器設(shè)備的生產(chǎn)能力與造價(jià)的數(shù)據(jù)，代入公式，求得n=In(造價(jià)×/造價(jià)Y)/ln(生產(chǎn)能力X/生產(chǎn)能力Y)。

一般n值范圍在0.4-0.7之間。化工產(chǎn)品加工行業(yè)設(shè)備的n值范圍為0.6-0.7。

2 類比法

類比法是將受經(jīng)濟(jì)性貶值影響的所評估機(jī)器設(shè)備與不受影響的同類機(jī)器設(shè)備進(jìn)行比較，從而確定所評估機(jī)器設(shè)備經(jīng)濟(jì)性貶值的方法。

類比法確定經(jīng)濟(jì)性貶值的具體步驟是

(1)計(jì)算所評估機(jī)器設(shè)備與不受經(jīng)濟(jì)性貶值影響的機(jī)器設(shè)備相比產(chǎn)生的年收益損失額。

(2)確定所評估機(jī)器設(shè)備的剩余使用年限。

(3)經(jīng)濟(jì)性貶值=∑[機(jī)器設(shè)備年收益損失額×(1-所得稅率)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

四、經(jīng)濟(jì)性貶值評估案例

某企業(yè)于2005年由中國投資銀行貸款，委托中國儀器進(jìn)出口總公司向英國某公司引進(jìn)年加工能力為250噸的鑄型尼龍生產(chǎn)線，同時(shí)與外方簽訂承接五年來料加工返銷產(chǎn)品的合同，合同返銷量為每年150噸。

但生產(chǎn)線安裝投產(chǎn)后 直未能達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。該生產(chǎn)線2006年與2007年年產(chǎn)量僅為16噸，2007年銷售收入僅為92萬元。按照財(cái)政部的機(jī)器設(shè)備折舊規(guī)定，機(jī)器設(shè)備的“生產(chǎn)達(dá)不到設(shè)計(jì)規(guī)模20％的視為基本停產(chǎn)。“目前，該企業(yè)尚欠銀行技改貸款108萬美元和140萬元人民幣。

經(jīng)我們評估機(jī)構(gòu)召開有關(guān)人員的座談會(huì)，并查閱大量的檔案資料，進(jìn)行深入分析后，得出影響該鑄型尼龍生產(chǎn)線設(shè)備運(yùn)營效益的主要原因有：

1 外商在設(shè)備尚未調(diào)試完畢時(shí)即單方面終止合同，不再進(jìn)行有關(guān)技術(shù)的輔導(dǎo)，以后也不執(zhí)行合同中規(guī)定的來料加工委托，是形成生產(chǎn)線不能達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模的主要原因。

2 2005年簽訂該生產(chǎn)線引進(jìn)合同時(shí)，我國境內(nèi)同型號(hào)生產(chǎn)線僅有兩條，但目前這樣的生產(chǎn)線投產(chǎn)已達(dá)13條，該產(chǎn)品的國內(nèi)市場已經(jīng)供大于求。

3 國內(nèi)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的仿鑄型尼龍產(chǎn)品都已紛紛投入市場競爭，故該產(chǎn)品更無價(jià)格優(yōu)勢可言。

4 生產(chǎn)中采用的進(jìn)口助劑和輔助材料，由于采購周期長，又不宜長期保存，采購成本又高，導(dǎo)致整體生產(chǎn)成本居高不下。

5 國家的貸款利率調(diào)整，使企業(yè)貸款負(fù)擔(dān)加重。

從以上因素來看，主要是合同另一方未按規(guī)定履行合同以及市場需求減少，市場競爭的加劇，國家貸款利率上升等外部因素導(dǎo)致了鑄型尼龍生產(chǎn)線開工不足，遠(yuǎn)未達(dá)到原設(shè)計(jì)生產(chǎn)水平，故這一生產(chǎn)線明顯存在著經(jīng)濟(jì)性貶值。評估方法如下

1 采用匯率調(diào)整法確定重置成本

由于難以獲取該生產(chǎn)線于評估基準(zhǔn)日的進(jìn)口價(jià)格，姑且只能以進(jìn)口時(shí)生產(chǎn)線的外幣合同價(jià)格作為依據(jù)，按評估基準(zhǔn)日外匯匯率進(jìn)行調(diào)整確定得出生產(chǎn)線的重置成本。此外需增加國家及海關(guān)規(guī)定的各種稅費(fèi)、國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)，安裝調(diào)試費(fèi)用等。

因外商未開銷售發(fā)票，故生產(chǎn)線重置成本的主要部分以合同所列設(shè)備價(jià)格(到岸價(jià))和合同規(guī)定的調(diào)試費(fèi)作為依據(jù)，具體計(jì)算為：

生產(chǎn)線重置成本一合同價(jià)格×匯率+合同調(diào)試費(fèi)×匯率+關(guān)稅+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+進(jìn)口手續(xù)費(fèi)+國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)+國內(nèi)安裝調(diào)試費(fèi)＝6.748.790元(具體計(jì)算略)

2 對生產(chǎn)線實(shí)體性損耗的確定

因該設(shè)備較新，且利用率低，故實(shí)體性貶值總額較小。

實(shí)體性貶值率＝已使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)

=2/(2+12)=1429％

實(shí)體性貶值=完全重置成本×實(shí)體性貶值率

=6.748.790×14.29％

≈964，402(元)

3 生產(chǎn)線功能性貶值的確定

因生產(chǎn)線國內(nèi)尚屬先進(jìn)，經(jīng)分析功能性貶值為零。

4 對設(shè)備經(jīng)濟(jì)性貶值的確定

(1)規(guī)模效益指數(shù)n的選擇，化工加工工業(yè)通常為0.6-0.7，此處n取較小值0.6。

(2)經(jīng)濟(jì)性貶值率=[1－(實(shí)際生產(chǎn)能力/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力)ⁿ]×100％

＝[1－(16/250)^0.6]×100％

＝80. 78％

(3)經(jīng)濟(jì)性貶值=(完全重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶值)×經(jīng)濟(jì)性貶值率 =(6.748.79-964.402)×B0+78％

=4.672.629元

評估凈值=完全重置成本－實(shí)體性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值

=6.748.790-964.402-4.672.629

=1.111.759元

上述評估結(jié)果得到了委托方及報(bào)告使用者的認(rèn)可，需要強(qiáng)調(diào)的是，我們所評估資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性貶值只是其評估基準(zhǔn)目的經(jīng)濟(jì)性貶值。如影響生產(chǎn)線效益的外界經(jīng)濟(jì)因素發(fā)生變化，設(shè)備閑置狀況得到改變，生產(chǎn)線的價(jià)值應(yīng)發(fā)生變化。