人民幣加速“走出去”

全球金融危機(jī)爆發(fā)后，“人民幣國(guó)際化”一詞屢屢見(jiàn)諸報(bào)端。事實(shí)上，最近一段時(shí)間，人民幣“走出去”的動(dòng)作確實(shí)接二連三。目前出臺(tái)的政策，就是嘗試在這方面有所突破:一是開(kāi)通內(nèi)地與香港4種貨幣的“支付互通車”，并將根據(jù)市場(chǎng)需求，決定是否開(kāi)通其他幣種的跨境支付業(yè)務(wù);二是在滬粵5個(gè)城市開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。

內(nèi)地與香港四種貨幣 “支付互通”

2009年3月16日起，中國(guó)人民銀行與香港金融管理局簽訂的內(nèi)地與香港多種貨幣支付系統(tǒng)互通安排正式啟動(dòng)，標(biāo)志著兩地正式建立覆蓋多幣種的全方位跨境支付清算合作機(jī)制。

兩地跨境支付業(yè)務(wù)首批開(kāi)通4個(gè)幣種:港元、美元、歐元和英鎊。目前，這4個(gè)幣種的內(nèi)地代理結(jié)算銀行，分別為中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行和上海浦東發(fā)展銀行，其香港指定代理行分別為中國(guó)建設(shè)銀行香港分行、中國(guó)銀行(香港)、中國(guó)工商銀行(亞洲)和花旗銀行(香港)。

兩地支付互通安排的啟動(dòng)，使兩地之間外幣資金往來(lái)的路徑大大簡(jiǎn)化，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)清算，消除了不同地區(qū)時(shí)差引起的資金清算過(guò)程的時(shí)滯問(wèn)題。

此前，境內(nèi)企業(yè)和境外企業(yè)的外幣資金往來(lái)，都要繞道相應(yīng)貨幣所在經(jīng)濟(jì)體，主要有三種途徑:通過(guò)中行自身的支付系統(tǒng)進(jìn)行;利用中國(guó)人民銀行自身的支付系統(tǒng)進(jìn)行;通過(guò)一些境外機(jī)構(gòu)，如花旗銀行在內(nèi)地分行的支付系統(tǒng)進(jìn)行。如，一家內(nèi)地企業(yè)要把一筆美元匯到香港，首先要通過(guò)內(nèi)地的中行開(kāi)戶，中行把資金劃到其紐約分行，通過(guò)紐約分行再劃到香港。而“兩地支付互通”后，一些中小型銀行就可以先把資金劃到幾個(gè)獲得境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)代理結(jié)算資格的境內(nèi)銀行，這些銀行可以將資金直接劃到其香港的代理行，通過(guò)其在香港的支付結(jié)算平臺(tái)劃給其他境外銀行。

香港金管局表示，內(nèi)地與香港多種貨幣支付互通安排的建立，可為亞洲區(qū)內(nèi)銀行提供同時(shí)區(qū)的支付渠道，有利于提高內(nèi)地與香港跨境多種貨幣支付的效率，以及降低兩地跨境支付的風(fēng)險(xiǎn)和成本。同時(shí)，該項(xiàng)安排也有助于內(nèi)地與香港的參與銀行提高其資金運(yùn)用效率，增強(qiáng)資金管理及跨境支付業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步密切內(nèi)地與香港的經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系。

雖然“兩地支付互通”系統(tǒng)并不涉及尚不能完全自由兌換的人民幣，但是，在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇看來(lái)，內(nèi)地與香港多種貨幣支付系統(tǒng)互通，意在為人民幣成為國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣做準(zhǔn)備。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行大客戶部高級(jí)經(jīng)濟(jì)師何志成指出，“兩地支付互通” 計(jì)劃實(shí)際上是人民幣“自由兌換”的“小市場(chǎng)”，可形象比喻為一座橋——可以進(jìn)行人民幣買賣，連接中國(guó)與國(guó)際市場(chǎng)的橋。該支付互通安排以及全方位跨境支付清算合作機(jī)制，是人民幣成為國(guó)際結(jié)算貨幣的重要一步。

可以說(shuō)，“兩地支付互通”是人民幣走出去成為國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣的一個(gè)試驗(yàn)田。中國(guó)人民銀行在發(fā)布該業(yè)務(wù)安排時(shí)表示，根據(jù)雙方簽訂的諒解備忘錄，將根據(jù)市場(chǎng)需求決定是否開(kāi)通其他幣種的跨境支付業(yè)務(wù)。

滬粵五城開(kāi)啟人民幣貿(mào)易結(jié)算

眾所周知，經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的重要特征之一，伴隨著商品、勞務(wù)以及資本在不同區(qū)域間流動(dòng)，跨境支付行為不可避免。

然而，由于人民幣不能自由兌換，不是貿(mào)易結(jié)算貨幣，因此，中國(guó)與其他國(guó)家的貿(mào)易，通常以第三國(guó)貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)和結(jié)算，中國(guó)境內(nèi)企業(yè)和外國(guó)企業(yè)都要承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)，其中主要是美元的匯率風(fēng)險(xiǎn)。之前，只是與有關(guān)鄰國(guó)的邊境貿(mào)易使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，自1990年代起至今，我國(guó)已與越南、蒙古、老撾、尼泊爾、俄羅斯、吉爾吉斯、朝鮮和哈薩克斯坦等國(guó)家的中央銀行簽署了有關(guān)邊境貿(mào)易本幣結(jié)算的協(xié)定，涉及金額達(dá)4800億元人民幣。

由于全球金融危機(jī)帶來(lái)的沖擊，啟動(dòng)人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣進(jìn)入了實(shí)施階段。2009年4月8日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，在上海和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞4城市開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，這標(biāo)志著人民幣結(jié)算由此前僅限于邊貿(mào)領(lǐng)域向一般國(guó)際貿(mào)易拓展。伴隨著試點(diǎn)的推進(jìn)以及貿(mào)易國(guó)的認(rèn)可，人民幣貿(mào)易結(jié)算可能會(huì)逐漸使用并推廣開(kāi)來(lái)，涉及的區(qū)域會(huì)越來(lái)越廣。

人民幣貿(mào)易結(jié)算首先要面臨的問(wèn)題是，境外進(jìn)口商愿意接受人民幣，境外出口商手中有大量的人民幣用來(lái)支付。為了推動(dòng)人民幣國(guó)際結(jié)算，央行不斷推動(dòng)雙邊貨幣互換。中國(guó)人民銀行與其他央行或貨幣當(dāng)局簽署的本幣互換協(xié)議，為擴(kuò)大使用人民幣結(jié)算提供了資金來(lái)源。同時(shí)，人民幣結(jié)算也為互換協(xié)議搭建了一個(gè)做通貿(mào)易的平臺(tái)，促進(jìn)貨幣互換做實(shí)。

事實(shí)上，自2007年以來(lái)，雙邊貨幣互換就已經(jīng)提上議事日程。當(dāng)年5月，東盟10國(guó)以及日本、中國(guó)和韓國(guó)的財(cái)長(zhǎng)達(dá)成建設(shè)區(qū)域性外匯儲(chǔ)備一攬子貨幣體系協(xié)議時(shí)，就明確了人民幣是本地區(qū)最重要貨幣之一的地位。國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，為了抵御金融危機(jī)帶來(lái)的貿(mào)易萎縮和維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，雙方各取所需，貨幣互換終于“落地”。

從目前來(lái)看，貨幣互換的范圍正逐漸擴(kuò)大，從香港到馬來(lái)西亞，從白俄羅斯到印度尼西亞再到阿根廷，總規(guī)模增至6500億元人民幣。目前，人民銀行還在與其他有類似需求的央行，就簽署雙邊貨幣互換協(xié)議進(jìn)行磋商。

分析人士指出，一系列貨幣互換協(xié)議的簽訂，將起到維護(hù)金融體系穩(wěn)定的作用，同時(shí)，也為人民幣跨境結(jié)算提供了資金支持基礎(chǔ)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，將為人民幣國(guó)際化奠定重要基礎(chǔ)。

“這也是人民幣國(guó)際化的重要一步。” 中國(guó)社科院金融所國(guó)際金融室副主任張斌說(shuō)，一國(guó)貨幣實(shí)現(xiàn)區(qū)域化和國(guó)際化的前提，首先是要該國(guó)貨幣成為計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，其次成為交易和儲(chǔ)備貨幣。當(dāng)前貨幣互換協(xié)議的簽署，以及人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的開(kāi)展，增加人民幣在全球國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的份額，都可看作人民幣國(guó)際化的重要步驟。