機械板塊低迷醞釀轉機

新年市場中，機械板塊從整體上來看仍沒有轉機。內需低迷加上出口增長的放緩，業內人士普遍預計，機械行業自去年以來的下行周期至少將持續到今年下半年。盡管如此，在近期的券商研究報告中，不少機械股仍進入了被推薦的行列。其中，工程機械和鐵路設備兩類機械股，尤為看好。

國信證券報告分析，工程機械產品需求與固定資產投資密切相關，而地產投資又是整體固定資產投資占比最大的部分。因此，地產投資的大幅萎縮影響內需，將成為今年工程機械行業的主要拖累因素。由于房地產價格和銷售情況的持續低迷，房地產商未來繼續大幅收縮開發投資的可能性極大。據國信證券研究和測算，預計今年地產投資額同比可能下降20%以上，這將嚴重影響工程機械行業需求，尤其混凝土機械產品受到的沖擊將特大。

不過，工程機械板塊低迷中醞釀轉機，預計未來兩年政府在基礎建設方面將增加投資4萬億元，最受益于基建投資的要屬生產裝載機、推土機、挖掘機等產品的行業企業，行業龍頭三一重工(600031)將率先從行業轉機中受益。另外，太原重工(600169)、海陸重工(002255)、柳工(000528)、山河智能(002097)等也值得關注。

機械行業的另一個子行業——鐵路設備，則被機構認為是景氣獨好的板塊。2006年國家十一五規劃提出鐵路網線在2010年將達到10萬公里，計劃在2020年鐵路總網線將達到12萬公里。據有關機構預測，今年鐵路機車車輛購置額將達到1000億元。鐵路設備中，動車組和大功率機車是鐵道部客運提速和貨車重載技術更新方案的核心，未來將受益于下游強勁的需求和鐵道部的政策支持，增長前景最好。另外，未來三年城市軌道交通建設的大發展，也將帶來裝備車輛需求的高增長。

關注鐵路設備板塊個股，中國南車（601766）和晉西車軸（600495）備受推薦。前者目前在手訂單800億元左右，未來三年業績快速增長有保證。后者則屬于鐵路設備小龍頭，目前公司主業重回上升通道。