公司治理與會計目標相關關系的理論分析

[摘 要] 公司治理是我國股份制改造中面臨的一個重大問題，影響公司治理的因素很多，其中會計目標及其所披露的會計信息是一個重要的因素，公司治理決定會計目標，會計目標對公司治理有重大影響。

[關鍵詞] 公司治理 會計 會計目標

公司治理的含義有很多表述，簡單地公司治理是指一組連接并規范公司法人和相應的所有者、支配者、經營管理者及其他利益相關者在相互關系中的權利、責任和利益的制度安排。公司治理制度有其運行的機制，就是在公司內部通過設置股東大會、董事會、監事會對公司管理者進行直接監督和在外部依靠資本市場、產品市場、經理人市場對公司管理者的機會主義進行間接監督的內外部監控體制的統一。“由于董事會將提供資本的股東和使用這些資本創造價值的經理聯結了起來而被認為是市場經濟中公司治理的核心”(楊興全.張海2007），所以公司治理狹義地就是指董事會的制度安排。廣義地指對董事會的功能結構、管理層的權力責任、股東的權益和股權結構、公司的控制權和剩余索取權、員工及其他利益相關者的權利及其之間的相互制衡關系等所作出的一整套制度安排。會計是公司治理的信息系統和決策支持系統，具體地會計就是通過一種制度安排來對公司治理過程中的各利益相關者的權利、責任和利益的內容、大小進行確認、計量、記錄的核算和監督，然后再把核算的結果總結成會計信息報告給各利益相關者，以便反映公司管理者受托責任的履行情況，從而為利益相關者的決策提供支持。會計目標就是會計制度要達到的目的，是為公司治理決策提供信息的實證目標和反映公司管理者受托責任履行情況的規范目標的統一。

通過上述概念的界定，可以看出公司治理的本質是通過一套制度安排來界定和制衡各利益相關者的權利、責任和利益。會計及會計目標的本質是對公司治理制度的運行結果作核算和監督從而為公司治理提供信息反饋和決策支持。會計目標實現的關鍵在于所披露的會計信息的質量。公司治理與會計目標相互關聯，公司治理決定會計目標，公司治理制度的變遷和治理結構的發展與完善決定和促進會計目標的發展與完善。而會計目標的發展與完善反過來又會對公司治理有著重大影響。

一、公司治理決定會計目標

公司治理的內部運行機制即公司治理的結構決定會計目標。

第一，傳統公司的“股東主權式”單邊治理結構決定會計目標是為股東提供治理決策的信息，從而實現股東利益最大化。

企業產生的動因就是替代市場以克服市場交換的缺陷如市場交換的信息不對稱、交易費用大、交易的外部性等。企業制度的發展依次經歷了業主制，合伙制，公司制。公司制又從傳統的公司制發展到現代公司制。不論怎么發展，企業的本質是相對穩定的。即企業是一種“關系契約”，是“利益相關者圍繞權利和利益的獲取和保護并降低交易費用而形成的權利網。由于利益相關者即不同要素所有者各自的談判力不同，決定其在企業中的權益份額的差別，并隨其談判力的變化會導致企業治理結構的演化”（林鐘高 章鐵生，2003）。從業主制到傳統的公司制企業，被認為是“業主或資本家投資購買設備，雇用工人，資本的投入是價值增值的關鍵因素”（林鐘高 章鐵生，2003）。因此資本的投入者即為公司的所有者，公司是所有者的公司。所有者是公司風險的承擔著，因此公司的經營以業主或股東利益最大化為目標，“公司的控制權和剩余索取權全部歸出資者（業主或股東）”（林鐘高 章鐵生，2003）。管理人員和工人同公司是雇傭與被雇傭的關系，隨時可退出無風險。這是一種“股東主權式”的單邊治理結構，這種結構決定了會計目標是為業主或股東核算其權益的內容和大小，并為業主或股東提供治理決策所需要的信息。

第二，現代公司的“利益相關者型”治理結構決定會計目標是為了滿足各利益相關者的信息需求，從而反映管理層的受托責任完成情況以便實現公眾利益的最大化。

現代公司發展出現了新的趨勢，首先，公司的發展越來越多地依賴無形資本和知識資本，而財務資本的相對重要性日趨下降。而且“隨著財務資本的表現形式可以證券化，信用化，其轉換性和流動性增強，從而財務資本的風險降低，財務資本所有者與公司的關系弱化，間接化”（林鐘高 章鐵生，2003）。其次，職工和管理人員漸漸地成為公司的人力資本，隨著生產力提高和社會分工的越來越細，職工的專用性就越強，于是人力資本的所有者進退企業受到了客觀制約，“這種制約使人力資本所有者具有一種退出企業的惰性和承擔企業經營風險的自覺性及主動性”( 林鐘高 章鐵生，2003），同時隨著職工的專用性的增強，職工要參與社會協作的群體性也增強，而職工的專用性和群體性使人力資本的所有者對企業風險的承擔增加。再次，“股權的分散和流動使股東承擔的風險下降，資本市場的發達使股東們可以通過投資組合來分散風險，于是股東們對企業經營業績和效益的關注動力減弱”(林鐘高 章鐵生，2003），對企業的評價與監督也更多通過“以腳投票”這樣一種外部的市場監督方式來表達。最后，經營環境的變化使得越來越多的個人和群體的利益受企業經營業績的影響，企業越來越演變為“社會的企業”(林鐘高 章鐵生，2003），企業的社會性增強。上述企業變化的趨勢導致了企業相關利益者眾多，企業內部新的信息不對稱加劇，公司治理要越來越多地考慮股東以外的其他利益主體的利益需要，治理的結構變為“利益相關者模型”，“此模型的特征：公司的最高權力機關由利益相關者組成（不僅僅是股東），公司的目標不僅是盈利最大化，而且還要承擔相應的社會責任”(林鐘高 章鐵生，2003）。與此相適應，會計目標的確立必然受到這種變化的影響，也要越來越多地考慮股東以外的其他利益主體的利益需要，具體地股東關注股東利益最大化，債權人關注資產的存在性與負債的安全性，經營者關注業績的考核和績效的管理，職工則對報酬極大關注。因此會計目標就是滿足多元需求，為各利益相關者提供有用的決策信息。尤其是向公司外部的投資者提供，以克服他們的信息不對稱所帶來的決策低效或無效，反映經營管理層對受托責任的完成情況，從而為其決策提供有用信息。這種目標被稱為規范目標。

二 會計目標對公司治理有重大影響

會計目標是通過對會計信息的披露來實現的，所以會計目標實現的關鍵在于所披露的會計信息的質量。“高質量的會計信息是公司治理的基石”。(鄧東，2006）會計信息的質量高即及時，真實，全面，就能有助于公司治理效率的提高。因為高質量的會計信息能“降低契約的不完全成度及其所引發的問題，利于企業控制權的優化配置和有效執行，利于對董事會、經理、職工的行為進行監督和評價，利于設計和實施激勵和約束機制，利于保護外部投資者的利益”(鄧東，2006）；反之，會計信息的質量低即不及時，不真實，不全面，不相關可能會導致公司治理決策的無效或低效。“信息的價值在于它的及時性，那些先于別人獲得并利用信息的人通常會比那些沒有及時獲得信息的人占有更多優勢”（魯桐2004）。及時的信息也必須是真實的，相關的，全面的，才對決策有意義。具體地通過所披露的會計信息可以了解公司治理的結構和現狀，可以評價某一種公司治理的結構的優劣和效率，從而進行公司治理結構的調整，完成治理的優化，最終實現資源的有效配置。因此，只有提供會計信息的會計制度和會計目標安排的好，才能保證披露的會計信息的質量高，從而才能明確責權利，有助于提高各利益相關者的積極性，最終提高公司治理的效率。若會計制度和會計目標安排的不當，可能會給企業內部控制人即經營者有可乘之機，用其手中權利操縱利潤，編制虛假會計信息來獲取不正當利益而不承擔相應的責任，最終使投資者，債權人或其他利益相關者受損，造成公司治理的混亂，嚴重的可能會導致公司陷入困境，甚至破產倒閉。實踐中不乏其例，如美國的安然公司，世通，環球電訊，朗訊和施樂，泰國的羅易網，我國的瓊民源，銀廣廈等公司皆因會計造假，信息失真而導致公司治理的失敗。

三、結論

因此，基于公司治理與會計目標之間的邏輯關系，可通過會計目標的制定和實施來完善公司治理，這應當是一個研究公司治理問題的有用視角。

參考文獻:

[1]楊興全 張 海:財務會計信息與公司治理[M].財會通訊，2007

[2]林鐘高 章鐵生:公司治理與公司會計[M].北京:經濟管理出版社，2003

[3]鄧 東:會計信息質量與公司治理的相關性分析[M].現代會計，2006

[4]魯 桐:公司治理改革，國際經驗與中國經驗[M].北京:中國發展出版社，2004

[5]王加禮 唐風帆:公司治理結構下的會計信息披露[M].合作經濟與科技，2007