論商業(yè)保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場中的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

[摘 要] 企業(yè)年金在我國具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)需求和良好的發(fā)展前景。本文從各種企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)入手，探索商業(yè)保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場中的角色與定位，進(jìn)而得出保險(xiǎn)公司目前所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

[關(guān)鍵詞] 商業(yè)保險(xiǎn)公司 企業(yè)年金市場 機(jī)遇 挑戰(zhàn)

一、各種企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)

在考察企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)時(shí)，一般根據(jù)企業(yè)年金基金是否具有獨(dú)立的法人地位，以及計(jì)劃參加者是否對(duì)計(jì)劃資產(chǎn)擁有處置權(quán)一般可以將年金計(jì)劃大致劃分成以下幾種模式：公司型、基金會(huì)型、信托型和契約型。

1.信托基金型。信托基金型是指企業(yè)年金基金獨(dú)立于舉辦企業(yè)的自有資產(chǎn)，由受托人全權(quán)管理。受托人一般由勞資雙方組成的企業(yè)內(nèi)部理事會(huì)或者內(nèi)勞資雙方委托對(duì)計(jì)劃進(jìn)行管理的外部專業(yè)機(jī)構(gòu)充當(dāng)。

2.基金會(huì)型。基金會(huì)型與信托基金型相類似，也是要求養(yǎng)老金資產(chǎn)獨(dú)立于舉辦企業(yè)， 一般由內(nèi)部產(chǎn)生的董事會(huì)作為治理主體。

3.契約型。契約型是指養(yǎng)老金計(jì)劃的參保人與某養(yǎng)老金管理公司簽訂書面合同，并繳納保費(fèi)。養(yǎng)老金公司以集合資產(chǎn)的形式運(yùn)營養(yǎng)老基金，并收取一定管理費(fèi)，其治理主體通常為保險(xiǎn)公司或銀行。

4.公司型。公司型是指參保人或參保企業(yè)與一公司制實(shí)體簽訂合同，繳納保費(fèi)并換回有待遇許諾的憑證，由內(nèi)部產(chǎn)生的董事會(huì)作為治理主體。

基金會(huì)型、信托型和公司型企業(yè)年金計(jì)劃中，日常運(yùn)營包括繳費(fèi)征集、賬戶管理、精算分析、資產(chǎn)負(fù)債管理、投資管理、信息披露和養(yǎng)老金發(fā)放等諸多環(huán)節(jié)的工作，治理主體可以承擔(dān)一部分工作，而將另外一部分的工作分包給其他外部機(jī)構(gòu)來承擔(dān)。

二、保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場的角色和定位

2004年5月出臺(tái)和實(shí)施的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定了我國的企業(yè)年金市場以“信托模式”為基本運(yùn)作模式，保險(xiǎn)公司可以通過自身或者設(shè)立新的子公司形式承擔(dān)除了托管人以外的任何角色，即受托人、賬戶管理人和投資管理人。此外保險(xiǎn)公司也可以經(jīng)營通過經(jīng)營契約模式的企業(yè)年金（即商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)），提供養(yǎng)老保障服務(wù)。

1.作為受托人，保險(xiǎn)公司已在長期的經(jīng)營過程中與商業(yè)銀行、基金公司和證券公司都結(jié)成了協(xié)作關(guān)系，對(duì)各機(jī)構(gòu)都比較了解，可以根據(jù)實(shí)際情況代表企業(yè)選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人及其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

2.壽險(xiǎn)公司的養(yǎng)老金賬戶管理起步較早、經(jīng)驗(yàn)豐富，擁有專業(yè)高效的年金管理系統(tǒng)，可以為廣大客戶提供簡便快捷的賬戶方面的相關(guān)服務(wù)。同時(shí)，利用其內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)，可以實(shí)現(xiàn)賬戶數(shù)據(jù)的全國集中管理，為企業(yè)提供準(zhǔn)確高效的賬戶結(jié)算服務(wù)，所以作為賬戶管理人也有其優(yōu)勢(shì)。

3.企業(yè)年金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力低，安全性和流動(dòng)性是進(jìn)行投資首要考慮的因素，這與商業(yè)保險(xiǎn)公司“審慎”的投資原則相符合。作為資本市場上重要的機(jī)構(gòu)投資者，商業(yè)保險(xiǎn)公司有著豐富的投資運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，具備程序化管理、規(guī)范化投資、市場化運(yùn)作的能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，可以保證企業(yè)年金投資的安全性和穩(wěn)定性，比較適合做投資管理人。

4.商業(yè)保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，所以契約型模式是其發(fā)展企業(yè)年金最有利的方式。該模式成本低、投保簡便，可減少中小企業(yè)在信托模式下管理企業(yè)年金的成本壓力和市場風(fēng)險(xiǎn)壓力，對(duì)其具有很大的吸引力。

三、我國商業(yè)保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

據(jù)世界銀行預(yù)測，至2030年中國企業(yè)年金規(guī)模將高達(dá)1.8萬億美元，成為世界第三大企業(yè)年金市場，所以，面對(duì)巨大的發(fā)展?jié)摿Γ虡I(yè)保險(xiǎn)公司有著良好的機(jī)遇。

1.保監(jiān)會(huì)給予商業(yè)保險(xiǎn)公司以政策上的支持。2007年11月12日，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《保險(xiǎn)公司養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)等多種養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為個(gè)人、家庭、企事業(yè)單位等提供養(yǎng)老保障服務(wù)。

2.商業(yè)保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場上有著不可比擬的優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)公司通過經(jīng)營退休金業(yè)務(wù)和其他長期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，積累了大量經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了經(jīng)營管理方面的優(yōu)勢(shì)，主要包括雄厚的精算能力;強(qiáng)大的銷售能力;產(chǎn)品設(shè)計(jì)的多樣性;管理長期資與長期負(fù)債匹配的能力;可以為企業(yè)提供包括年金計(jì)劃設(shè)計(jì)、賬戶管理、投資等在內(nèi)的一攬子服務(wù)等。

3.作為商業(yè)保險(xiǎn)公司在受托人角色上的競爭對(duì)手，信托公司參與企業(yè)年金市場面臨很大的挑戰(zhàn)。從信托業(yè)整體而言，在金融行業(yè)中的信譽(yù)度較差，而且信托投資公司大多從國有單位脫胎或轉(zhuǎn)軌而來，企業(yè)的運(yùn)作極不規(guī)范，缺乏科學(xué)合理的決策機(jī)制、經(jīng)營運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)管控體系，加之經(jīng)營范圍非常廣泛，風(fēng)險(xiǎn)管控的難度加大，增加了風(fēng)險(xiǎn)的隱患。此外，信托機(jī)構(gòu)缺乏辦理企業(yè)年金業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)和人才。所以，信托公司需要時(shí)間來重樹形象，打造自己的優(yōu)勢(shì)，這對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，是一個(gè)相當(dāng)好的機(jī)遇。

在保險(xiǎn)業(yè)積極開拓企業(yè)年金市場的同時(shí)，也面臨著政策局限和激烈競爭的挑戰(zhàn)。

(1)商業(yè)保險(xiǎn)公司在提供契約型企業(yè)年金時(shí)存在政策性的障礙。在信托模式下，企業(yè)繳費(fèi)在一定范圍內(nèi)可免征企業(yè)所得稅。而在契約模式下，企業(yè)繳費(fèi)沒有稅收支持。這在一定程度上減少了企業(yè)對(duì)于購買補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性，保險(xiǎn)公司在契約模式上的優(yōu)勢(shì)難以體現(xiàn)。

(2)在信托模式下，商業(yè)保險(xiǎn)公司面臨的競爭加劇。企業(yè)年金的供給主體有保險(xiǎn)公司、銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司，各具所長，這對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，是個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。此外，隨著今年第二批企業(yè)年金資格的公布，市場競爭日趨白熱化。

綜上所述，商業(yè)保險(xiǎn)公司應(yīng)準(zhǔn)確定位自己在企業(yè)年金市場中的角色，把握住發(fā)展企業(yè)年金的難得機(jī)遇，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，使自己成為企業(yè)年金市場上最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)商。

參考文獻(xiàn):

[1]林 義 彭雪梅 胡秋明:企業(yè)年金的理論與政策研究[M].成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2006年出版

[2]鄧新峰 馬曉紅:商業(yè)保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場中的定位研究[J].河南社會(huì)科學(xué)， 2005，(s1)