加拿大：用ＲＥＳＰ籌措大學費用

一個普通的加拿大家庭的投資計劃書中，常見的投資目標一般都有這樣幾項：養老，住房，子女的高等教育。高等教育在加拿大不是免費的，而且費用相當不菲。那么，加拿大人是如何通過投資理財的方式籌措這筆費用，政府又是通過什么樣的鼓勵措施，既幫助家庭，又引導家庭作長期投資，同時還實現了公平合理呢?

籌集大學費用3途徑

在加拿大，籌集高等教育費用大概有3個途徑。1，申請政府貸款，或者獎學金；2，利用假期打工；3，利用注冊教育儲蓄計劃(Registered Education savings Plans)，簡稱RESP。

加拿大本地學生可以向政府申請貸款。全日制學生每年可以申請的最高額度是14300加元。上學期間不計利息，畢業后開始計息，一般要在畢業后10年內本息付清。如果選擇固定利率還本付息，利率是借款基本利率再加5個百分點。而一般的住房貸款利率是基本利率再加1～2個百分點，相比之下，學生借款的利率是很高的。所以，能夠支付學費的家庭，并不愿意依靠政府貸款。況且，政府貸款總額并不夠一年的全部支出。假期打工主要目的是增長社會經驗，掙一些零花錢。因此學費的主要部分還是靠家庭的長期投資積累。加拿大政府也特別鼓勵此舉。

RESP的優勢

注冊教育儲蓄計劃(RESP)是一個特殊的投資賬戶，以孩子的名字在加拿大政府特許的銀行或投資機構設立，賬戶資金專門用于孩子長大以后享受高等教育的費用，在此賬戶中的投資收益免稅并可在RESP賬戶中滾動投資，這種優勢是要交稅的普通投資賬戶所不能相比的。

假如投資收入交稅的稅率是46.41％，投資年收益是10％，那么，在RESP賬戶中這10％可以在下一年全部再投資，而在普通投資賬戶中，10％的年收益中要扣除46.41％，只剩下5.359％的年收益。將近5個百分點的差距如果積累20年，會有將近1倍的差距。加拿大政府的這種稅收鼓勵措施與個人做長期養老投資的注冊退休儲蓄計劃(RRSP)是一樣的。與RRSP不一樣的是，在RESP的投資并不能抵扣當年的收入稅，所以RESP是用稅后的錢進行投資的。

RESP的約束

加拿大政府除了稅收鼓勵之外，還有直接的匹配投資。匹配投資的數額是個人投資的20％。如果個人投資100加元，加拿大政府在這個賬戶中補充20加元。每年給每個RESP賬戶匹配的最高額是500加元，也就是說每年個人在這個賬戶中的投資數額若超過2500加元，超過部分政府不再匹配。每個孩子可以從出生開始設立RESP賬戶，但是，每個孩子一生中在RESP賬戶中的投資總額不得超過5萬加元。對每個RESP賬戶，加拿大政府的匹配投資總額不超過1萬加元。

如果一個孩子從剛出生就開始積累RESP，每年投入2500加元，政府補助500加元，總共3000加元，假設投資回報率是6％，到20歲時，RESP賬戶可以積累11.7萬加元。如果孩子就讀多倫多大學的應用工程專業(費用列示見右下表)，4年的費用約為10.8萬加元，RESP賬戶資金基本上可以滿足孩子上學的需求。

RESP賬戶是一個專款專用的長期投資賬戶，是一個政府與個人的合作賬戶，一般情況下不得提前支取。若要提前支取，政府將收回匹配部分及其產生的收益，個人的投資收益部分也將按規定納稅。由于政府匹配與投資收益免稅的巨大好處，個人也不愿意提前支取而丟失這些好處。這樣，政府成功地引導了個人在教育基金上長期投資。

RESP的公平性

從公平角度看，政府匹配的投資額度是個人投資的20％，主要服務于個人和普通家庭。另外，政府匹配的額度有最高限制每年不超過500加元，一個RESP賬戶的總投資額也有5萬加元上限，這樣就避免了RESP賬戶成為逃稅賬戶或騙取政府匹配資金賬戶。

考慮到通脹因素，高等教育的費用也在上升，加拿大政府將根據這些變化對RESP的匹配額度和投資上限做出適當調整，從而使RES P計劃具有與時俱進的靈活性。加拿大政府在幫助普通家庭解決高等教育費用的籌集的同時，兼顧了鼓勵家庭從事長期投資及社會公平的目標。從而實現了政府與個人的雙贏，再一次體現了制度設計的精妙。

在加拿大享受高等教育要多少錢?

不同城市和不同的專業費用各不相同。通常情況下，一個學年8個月是學習時間，4個月是休假時間。費用有兩大項支出：學費和生活費。以多倫多大學為例，加拿大本地學生學習應用工程專業的學費是9100加元/年，對國際學生而言，則為22000加元。在多倫多的生活費用約為18083加元/年。加拿大本地學生應用工程專業一年的學習生活費用詳見下表。

從上表看出，一年的費用約為2.7萬加元，4年約為10.8萬加元。相當于一個普通家庭兩年的稅后收入。