上市公司會計信息披露存在問題及治理對策

[摘 要] 會計信息披露所曝露出來的問題日益成為證券市場頑疾，嚴重影響資源優化配置。本文在分析上市公司會計信息披露存在問題及其成因基礎上提出相應的治理對策。

[關鍵詞] 上市公司 會計信息披露 治理對策

一、上市公司會計信息披露存在的主要問題

1.披露不及時。會計信息披露制度中雖然明確規定了定期公告時間，但仍然存在延期披露現象。尤其是臨時報告，它不僅不按規定時點披露信息，而且多以兩種形式被動對外公布：一類是公司不得已事后主動交代，另一類是被監督機構查出或被新聞媒體揭露后被動披露。究其原因，一方面我國上市公司控股股東因擁有實際控制權而掌握大量的內幕信息，這些信息披露越遲給控股股東帶來正收益越大；另一方面上市公司為維持股價，當有利好消息時，多及時披露其會計信息。相反，則傾向于推遲披露。

2.披露不真實。上市公司管理者為了公司股價、籌資、信譽等，往往違反規定公布虛假財務信息，嚴重損害投資者利益。其慣用做法：虛構資產以操縱公司的凈資產，虛構收入以增加企業利潤；少計或推遲核算成本費用來增加企業利潤，把本應由企業承擔的成本費用轉嫁于關聯公司、或將收益性支出予以資本化等。

3.披露不充分。我國上市公司普遍存在報喜不報憂現象， 陳關亭調查1999年～2004年受證監會或財政部處罰的55家違規上市公司發現，發生頻率最高的違規行為是“隱瞞重要事項的披露”，主要表現為隱瞞關聯交易、提供擔保、重大訴訟等嚴重不利事項，以欺騙投資者。

正如美國審計準則將舞弊產生的原因稱為“舞弊三角”，即動機、機會和態度。上市公司操縱會計信息的原因也如此：

1.動機。上市公司任何會計信息操縱行為或多或少緣于內外壓力:(1)配股壓力。按證券法相關規定：上市公司申請配股，其最近三年加權平均凈資產收益率平均不低于6%。當一些上市公司經營業績不符合這一條件，便通過種種手段包裝公司財務信息；(2)避免被ST或PT。按照我國上市公司的相關規定，公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件或最近兩年連續虧損時，就要被ST或PT。一些上市公司為避免遭此命運則不得不鋌而走險；(3)私利誘惑。一方面我國上市公司管理部門的報酬和激勵政策往往與公司經營成果掛鉤，另一方面經營業績好壞，盈利水平高低也反映有關主管部門政績，相關人員為謀求個人利益而大搞形象工程。

2.機會。現存的環境條件使會計信息操縱行為有實現可能。(1)相關的法律法規不健全：①具有時滯性。由于社會經濟的不斷發展，新情況、新業務大量出現，本應與之相配套的法律法規往往只是被動地適應其發展；②懲罰效力不夠。對于違法違規者的打擊明顯偏弱，往往以行政處分代替刑事責任，這與所獲得暴利相比相關法律不足以起到懲戒作用；③可操作性不強。盡管《會計法》、《證券法》等都對會計信息的披露義務等做了相關規定，但很少涉及具體內容，往往是管理上既不統一又不穩定，這就給違規者以可乘之機。(2)注冊會計師監督不力。近年來，頻繁發生注冊會計師參與上市公司造假事件。主要原因是相關人員缺乏獨立性和公正性。因審計人員的報酬與被審計單位密切相關，這種利益上的制約關系使得一些注冊會計師喪失應有的執業道德和原則。其次是違規成本相對較低，會計師事務所罰款額度最高為77萬元、最低為10萬元，注冊會計師罰款額度為3萬元～5萬元，而其違規成本遠遠小于取得的收益。(3)公司治理結構不合理。首先為股權結構不合理，一股獨大現象嚴重，國有股東長期缺位導致股東與代理人角色錯位；其次是監事會沒有起到應有作用。監事會大多只是重復董事會的權利而沒有擔負相應的責任。再就是董事會不獨立，因董事會是由大股東選舉產生的，內部人控制現象較為嚴重。

3.態度。會計信息造假者在披露信息時總是找各種借口使其造假行為合理化。大部分管理者以為職工、為企業謀利益為借口來掩蓋自己的違規行為；因避免被ST或PT而包裝財務信息經常被認為是為企業長遠發展。這實際上是一種道德價值觀的扭曲。

二、完善我國上市公司會計信息披露對策

1.強調政府監管與行業自律的結合及柔性監管與剛性監管的統一。完善我國《會計法》、《證券法》等實體法，使得內容更具體可行，體系更完備且與社會經濟發展相互協調。盡快建立一整套法律法規監督體系，充分發揮法律懲治、政府監督、行業自律等強制作用，把行政、刑事、民事責任三者有機結合起來，加大對違法違規者的懲罰力度，提高上市公司的違規成本。在上市公司與監管部門博弈中，監管部門必須及時進行政策調整，特別是關聯交易、減值準備規則等。

2.建立以注冊會計師公正審計為核心的會計信息監督體系，積極發揮會計師事務所的制衡作用。我國應進一步推行會計師事務所合伙制，制定相應的執業自律準則，大力提高注冊會計師的風險意識、業務水平和道德水準。嚴格限制上市公司更換會計師事務所，以防止其利用機會進行會計信息操縱。強制實行會計師輪換制，這不僅可以避免其與上市公司合謀，還可以打破已有的思維定勢。

3.完善公司內部治理結構。首先要解決國有股主體缺位問題，對于國家需要退出的一些競爭性領域的上市公司，可以將大股東的地位讓給社會公眾或法人，創造條件促使國有股上市流通。降低國有股的比重，構成多元化的股權結構，并增加其流動性。其次是強化董事的獨立性和責任意識。使董事意識到自己在公司舉足輕重的地位，意識到自己的責任所在。董事應積極參加有關培訓，以提高自己的專業知識和綜合技能。再發揮好監事及監事會的職能，充分調動其積極性和責任意識。

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