鉆石之底

近期，中國發生了幾件不得不提的事情，他們將深刻影響未來的中國股市。

國務院近日又召開常務會議，通過四項擴大內需的措施。

央行發布10月金融數據。其中，M1增速只有8.85%，幾乎創下15年新低，中國股市因此創下大調整新低。根據筆者的模型，M1數據在2008年10月創下新低，11月必然反彈，市場流動性將因此緩解。種種跡象都顯示，中國市場中流淌的現金將越來越多，對股市上漲構成顯著支撐。

中央開出4萬億投資規劃后，各地區、各部門紛紛表態。中國未來兩年的總投資將遠超過4萬億，總規模達到10萬億也是完全有可能的。目的只有一個，就是確保中國經濟增長。

這就是鉆石之底。中國與世界其它國家根本不可同日而語。

美國，日本，歐洲，這些發達國家早已走過了重工業化，早已實現了城鄉一體化，早已完成了國內的基礎設施建設，早已消滅了城鄉差別。但中國不同。中國13億人口中，有近8億人口居住在農村，農民收入不及城鎮居民收入的一半，城鄉差異巨大。中國骨干城市的公路網雖已基本健全，但仍不發達，骨干城市的鐵路、公路交通仍繁忙而擁擠，非骨干城鄉之間交通仍不便利。中國在未來10-20年如果能改善城鄉結構，縮小城鄉差異，社會總投資將超過百萬億元，有巨大的投資缺口和異常巨大的內需等待拉動。

如果說，西方發達國家屬于見頂回落，中國，充其量相當于短線回落，隨后將逆勢創下新高。所以，如果中國刺激經濟增長的投資規劃能得以實現，我們將會發現：

城鄉房價接軌，房價結構性差異形成。此前，我們還指望著城市房價下跌50%以上。但隨著城鄉投資的拉動，中國將形成兩級住房價格體系。越靠近城市中心區域的，房價越貴；越遠離這一區域的，房價越便宜。城市核心區的房價，不一定繼續下跌，也能實現城鄉對接。

中國的房地產市場重新復蘇。其中，經濟適用房等低價房成為市場的主流，城市核心區的高價房成為有效補充。勇于仰視大眾的房地產開發商將重獲生機。

鋼材水泥按照最良性的結構完成調整。鋼材水泥將在結構調整中完成重組，在逐漸發展中完成淘汰，鋼材水泥的集中度將進一步提高，大型鋼材和水泥企業將成為中流砥柱。

中國將借助世界大宗商品價格暴跌完成新一輪基礎設施改造。從石油到銅鋁鋅再到鋼材，價格的暴跌，只是對中國有益。我們的建設成本降低了，我們的現代化建設將多快好省地實現了。

隨著企業的資金逐漸結余，社會中的閑散資金越來越多，對投資的需求將急劇增加。我們假設未來兩年社會投資總規模達到8萬億元，即便其中20%的資金結余，也意味著有1.6萬億的資金需要尋求保值增值的途徑，債券和股票將成為首選。中國股市將在這種資金過剩的大環境下，順利實現大小非的對接，完成中國股市的鳳凰涅磐，走向成熟。

所以，1664點，構成鉆石底。

這是一個遍地鉆石的時代。而不只是黃金。

這是一個投資家大有作為的時代，一任投機客發抖和絕望。

這是一個英雄輩出的時代，考驗的是真正的投資理念，真正的價值投資，真正的投資水平。

生活在這樣的時代，是投資家的幸福。因為，我們有無限的選擇，也因為，我們能不斷品味成功。