九發(fā)股份 危機(jī)四伏

2006年，業(yè)績一直穩(wěn)定的九發(fā)股份(600180)突然出現(xiàn)1.16億元的巨額虧損，凈利潤同比大幅減少536CH3％，2007年公司虧損居然超過4.7億元。

與此同時(shí)，巨額債務(wù)問題也浮出水面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2007年6月底，九發(fā)股份銀行貸款總額達(dá)12億元，2007年公司的銀行借款全部逾期，導(dǎo)致2007年利息支出高達(dá)1.11億元，同時(shí)公司廠房、設(shè)備及主要銀行賬戶均被查封。

2008年3月后，九發(fā)股份狀況讓中小股東欲哭無淚。其股價(jià)從3月11日11.97元的收盤價(jià)跌到4月22日5元的收盤價(jià)，下跌幅度近140％，遠(yuǎn)超同期大盤跌幅。

3月份，九發(fā)集團(tuán)最終未能與全部債權(quán)銀行達(dá)成和解協(xié)議，其所持有的九發(fā)股份限售股全被凍結(jié)，無法實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓，以致于與北京安捷聯(lián)公司的重組計(jì)劃宣告失敗。

半年來，九發(fā)股份壞消息接連不斷。首先是關(guān)聯(lián)方占用巨額資金被曝光，接著公司公告2007年預(yù)虧4.5億元，且因2007年年報(bào)未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)披露遭到上交所公開譴責(zé)。近日，公司高管又突然離職。6月26日，九發(fā)股份2007年年報(bào)和2008年一季報(bào)同時(shí)公布，2007年虧損額超過4.7億元，2008年一季度虧損4928萬元，公司的經(jīng)營狀況繼續(xù)惡化。

曾經(jīng)風(fēng)光的九發(fā)股份已變身*ST九發(fā)，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理。

巨額款項(xiàng)流向何方

2008年4月28日，九發(fā)股份公告稱，經(jīng)查公司存在關(guān)聯(lián)方巨額占用上市公司資金。九發(fā)股份2007年年報(bào)顯示，截至2007年12月31日，公司“其他應(yīng)收款”由年初的6.8億元增至9.9億元，控股股東及其關(guān)聯(lián)方占用公司的資金余額為7.9億元。

其實(shí)，關(guān)聯(lián)方占用九發(fā)股份巨額資金的情況在2006年就已經(jīng)出現(xiàn)了。據(jù)其2006年度報(bào)告，當(dāng)年“其他應(yīng)收款”由年初的6.32億元增加至年末的7.45億元，而7.45億元“其他應(yīng)收款”中，僅煙臺(tái)牟平區(qū)正大物貿(mào)中心就拖欠5.74億元。

2006年和2007年，關(guān)聯(lián)方占用九發(fā)股份的資金達(dá)到17.35億元，這樣的巨額欠款對(duì)公司的經(jīng)營和發(fā)展是“恐怖”的。

然而，煙臺(tái)牟平區(qū)正大物貿(mào)中心在2007年年報(bào)中并未出現(xiàn)，它與九發(fā)股份乃至九發(fā)集團(tuán)之間是什么關(guān)系，至今無從知曉。會(huì)計(jì)界打假專業(yè)人士夏草此前曾公開質(zhì)疑，這家公司就是九發(fā)股份的關(guān)聯(lián)方。

資料顯示，正大物貿(mào)中心從2004年就開始拖欠九發(fā)股份資金，但2006年才被發(fā)現(xiàn)。九發(fā)股份在2006年年報(bào)中是這樣表述的：公司當(dāng)年對(duì)與煙臺(tái)牟平區(qū)正大物貿(mào)中心的票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行清理，發(fā)現(xiàn)2004年漏記其他應(yīng)收款1.8億元，漏記短期借款1.4億元，漏記應(yīng)付票據(jù)0.4億元；2005年漏記新增其他應(yīng)收款0.35億元，漏記應(yīng)付票據(jù)等科目0.41億元，漏記銀行存款1.87億元。

位于煙臺(tái)市牟平區(qū)寧海大街的正大物貿(mào)中心，1997年注冊(cè)成立，主營鋼材和建材，該公司如何與主營食用菌及相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品養(yǎng)殖、加工、銷售的九發(fā)股份發(fā)生巨額的關(guān)聯(lián)交易，讓人納悶。

據(jù)煙臺(tái)當(dāng)?shù)厝送嘎叮@些巨款從煙臺(tái)牟平區(qū)正大物貿(mào)中心流到九發(fā)集團(tuán)。

兩遭譴責(zé)的董事長

5月14日，九發(fā)股份董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議決議，同意蔣紹慶辭去公司董事、董事長之職，同意代總經(jīng)理宮云科辭去公司董事職務(wù)，同時(shí)，推舉公司董秘許愛民行使董事長職權(quán)。

一系列人事變動(dòng)令投資者頭暈?zāi)垦！Ｒ晃唤咏虐l(fā)股份的人士表示，蔣紹慶是主動(dòng)辭職的，身體不好，頂不住壓力了。

蔣紹慶在任職期間，被上交所公開譴責(zé)兩次。2008年6月17日，上交所發(fā)布通知稱，在審議公司2007年年度報(bào)告的董事會(huì)會(huì)議中，董事長蔣紹慶對(duì)多數(shù)董事提出的關(guān)聯(lián)方資金占用等重要問題未能做出明確解釋，致使董事會(huì)未能審議通過2007年年度報(bào)告。公開譴責(zé)其未能勤勉盡責(zé)，并認(rèn)定他不適合擔(dān)任上市公司董事。蔣紹慶上一次被上交所公開譴責(zé)，發(fā)生在2007年7月，原因是九發(fā)股份信息披露不完整、不及時(shí)。

然而，在九發(fā)股份出現(xiàn)危機(jī)之前，蔣紹慶是九發(fā)股份的大功臣。1993年蔣紹慶率領(lǐng)九發(fā)進(jìn)入食用菌領(lǐng)域，用7年時(shí)間讓九發(fā)成為亞洲最大的集食用菌科研、生產(chǎn)、加工為一體的出口型企業(yè)，公司也于1998年7月成功上市。

面臨退市風(fēng)險(xiǎn) 重組前景暗淡

目前，公司已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，復(fù)牌變身*ST九發(fā)。

根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定，如果上市公司連續(xù)三年虧損，將被強(qiáng)制退市。根據(jù)2008年一季報(bào)，今年一季度歸屬上市公司股東的凈利潤為虧損49.28萬元。目前債權(quán)銀行、其他債權(quán)人相關(guān)訴訟即將進(jìn)入判決或執(zhí)行程序，將對(duì)相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)和權(quán)益進(jìn)行拍賣，公司生產(chǎn)經(jīng)營基本停滯，預(yù)計(jì)上半年業(yè)績也虧損。

若九發(fā)股份在2008年繼續(xù)虧損，將面臨被交易所強(qiáng)制退市的危險(xiǎn)。2007年，九發(fā)集團(tuán)設(shè)想了各種途徑，把上市公司的殼賣掉，但一直未能如愿。

2007年底，北京安捷聯(lián)公司與九發(fā)集團(tuán)開始接觸，談判期間，九發(fā)集團(tuán)巨額占用上市公司資金一事察覺，但當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門極力斡旋，大股東占款問題暫未被迫究。但遺憾的是，九發(fā)集團(tuán)負(fù)債累累，再也無法獲得后續(xù)貸款，連所持九發(fā)股份1.2億股份也被全部凍結(jié)。

3月28日，九發(fā)公告稱，因集團(tuán)未能與全部債權(quán)銀行達(dá)成和解協(xié)議，集團(tuán)限售股全被凍結(jié)，將無法實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓，與北京安捷聯(lián)公司的重組計(jì)劃宣告失敗。

之后，一家名為“青島嘉瑞祥商貿(mào)有限公司”的企業(yè)出現(xiàn)在九發(fā)股份的公告中，稱青島嘉瑞祥商貿(mào)有限公司于今年3月5日分別以2795萬元、2977萬元競得公司65775、700萬股股權(quán)，這部分股份占公司總股本的5.4％。

據(jù)悉，總計(jì)持有九發(fā)股份1357萬股權(quán)的青島嘉瑞祥商貿(mào)有限公司已經(jīng)是公司第二大股東，但又是那樣神秘，公開資料竟然查不到它的真實(shí)、可靠信息。

綜合九發(fā)股份危機(jī)以來的信息，安捷聯(lián)、青島嘉瑞外、中糧集團(tuán)和山東魯花都先后出現(xiàn)在九發(fā)重組傳聞名單中。

但九發(fā)股份在其剛剛公布的2007年年報(bào)中稱，重組工作仍未取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

中小投資者欲共訴索賠

在東方財(cái)富網(wǎng)股吧中，一個(gè)主題為“九發(fā)股份公司權(quán)益受損的投資者任何訴訟，實(shí)施共同訴訟”的貼子得到熱烈回應(yīng)，兩天內(nèi)被點(diǎn)擊1348次。更有一名自稱是上海的律師，在東方財(cái)富網(wǎng)股吧和和訊股吧等股吧發(fā)表“想起訴賠償?shù)穆?lián)系我”的主題貼稱，其朋友親戚買九發(fā)，虧了幾十萬，準(zhǔn)備起訴，想?yún)⒓拥目梢约瘓F(tuán)訴訟，可以聯(lián)系他，并留下了他的郵箱。

據(jù)悉，目前，中國證監(jiān)會(huì)已經(jīng)立案調(diào)查關(guān)聯(lián)方違法占用九發(fā)股份資金案件，擬對(duì)相關(guān)企業(yè)及責(zé)任人進(jìn)行行政處罰的事先告知書已送出。

上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所合伙人宋一欣律師表示，九發(fā)股份高管人員的違法行為，導(dǎo)致公司形象受損、業(yè)績下降、股價(jià)下跌，這樣的后果，將使相關(guān)投資者權(quán)益直接受損。由于上市公司未及時(shí)履行相關(guān)事項(xiàng)審批手續(xù)與信息披露義務(wù)，實(shí)質(zhì)上已構(gòu)成虛假陳述中的“重大遺漏”行為。

根據(jù)最高人民法院的相關(guān)司法解釋，存在虛假陳述行為的單位和個(gè)人，一旦被中國證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等行政機(jī)關(guān)給予行政處罰決定，或相關(guān)人民法院作出認(rèn)定有罪并生效的刑事判決書，則相關(guān)權(quán)益被侵的投資者可以提起民事賠償訴訟。如果證監(jiān)會(huì)最終作出行政處罰決定，宋一欣律師表示，可能會(huì)聯(lián)系其他律師，對(duì)九發(fā)股份權(quán)益受損的投資者予以訴訟委托人征集，實(shí)施共同訴訟。

九發(fā)股份命懸一線，還是浴火重生?人們拭目以待。