投連險：進可攻城略地退可固守城池

成也“投連”，敗也“投連”。

如果投連險投資于股票的比例可以達到100％，這表示投連險同股市有著密切的聯系，收益高，風險也大。始于2003年的“投連險風波”，令投連險一度幾乎退出了保險市場。隨著資本市場又開始陷入低迷，目前投連險也出現了與當年類似的狀況，許多人面對投連險開始猶豫了；股市大幅度震蕩，給投資者帶來很大的投資風險，如何規避，也成為投保者正在思考的問題。

進可攻的投連險

應對現在的震蕩市場，保險公司紛紛推出了更加適應市場的投連險產品。它們專為應對目前的震蕩市場而設計，自動高拋低吸的功能可以幫助客戶事先鎖定風險比例，降低其在震蕩市場中所面臨的投資風險。

事實上，對個人投資者而言，面對震蕩市場，不確定性將增加，投資風險也相應提高，與直接購買基金相比，若選擇到合適的投連險，由投資專家團隊幫助挑選優質基金，無形中讓投資基金的最重要的法則——“分散與組合”得到充分的發揮。如果投資者僅靠個人能力，在市場波動當中自己判斷投資時點，其難度相對較高，而近期推出的投連險，則從客戶角度考慮，設定了自動高拋低吸的功能。客戶可以按自身的風險喜好，事先鎖定自己可以承受的風險比例，而后選擇不同風險的投資賬戶進行投資。另外，投資專家團隊會按客戶事先選定的風險，主動高拋低吸，讓客戶更省時省心。

其實，一般保險公司會根據客戶的偏好來進行賬戶投資管理。目前市面上的投連險產品基本都包含幾個不同風險程度的投資賬戶供保戶選擇：高風險高收益型的基金投資賬戶，通常最少有60％的資金用于投資股票；穩健平衡型的投資賬戶，通常有近20％的資金用于投資國債及銀行存款，最多60％的資金用于投資基金等。保險公司設置投連賬戶，在投資上不會隨市場跟風，也不會熱衷新基金的發行，在申購基金的時候將會更看中基金長期的表現和公司的實力。

盡管目前市場底部尚不能確認，但快速下跌后反彈隨時都可能再現。現在選擇投連險這種靈活配置型產品，既可抵御股市波動的風險，更可在市場反彈時分享收益，不失為當前急跌后震蕩期的投資好選擇。

所以，面對震蕩市場我們依然可以選擇投連險來完善自己的投資理財計劃。

退可守的投連險

盡管如此，我們也不能簡單地把投連險理解成單純的投資工具，片面夸大它的投資功能而忽略其保險保障。保險產品，保障是其根本功能，投資、理財則是其延伸服務。所以，首先，購買投連險必須有保險需求。其次，投連險適合于中長期投資。希望得到保險保障的同時取得中長期投資收益的人群適宜選擇購買。如果是因短期收益沖動而投保的客戶，很容易因為短期收益低而使得自己處于困惑矛盾之中。

面對震蕩市場，繼續持有投連險仍可保障未來收益。

實際上，以往盲買、盲賣的投連險客戶退保，大多是因為對投連險收益抱有很高的期待，當真實收益達不到期望收益時，產生了巨大的心理落差，感覺上當受騙之余，不顧退保損失而退保。但與以往相比，如今投連險客戶已經更趨于理性，保險公司的投資渠道也已經有所拓寬，保險公司投資水平也已經增強。

其實，一般保險公司推出的投連產品，其投資賬戶追求的是穩健，雖然股市下跌會造成激進型賬戶或者股票型賬戶收益受損，但是數個不同的投資賬戶可以分散投資帶來的風險。從前一段市場變動來看，短期內的股市變化會對投連險收益產生一定影響，但如果保持長期投資理財理念進行財富管理，資本市場的動蕩就不會對其產生過于激烈的影響。

因此對于已經購買投連險的客戶，理性規避風險，應做好以下兩個準備。

一、做好長期投資心理和經濟準備

投連險是一種長期理財產品，在初期會扣除較多的初始費用，短期的收益可能比不上基金或其他理財產品，因此客戶要有耐心和準備足夠的資金支撐做長線，如果購買后一兩年就要退保的話，將得不償失。

二、做好賬戶的轉換

投連險設有多個不同風險收益級別的賬戶，分為“債券型”、“貨幣型”、“穩健型”和“激進型”等賬戶，可以供客戶自由選擇，客戶可在賬戶之間靈活轉換。在資本市場走紅時，客戶可選擇較大比例的投資資金進入“激進型”賬戶以取得較大的收益。當資本市場持續低迷時，客戶可將高風險高收入賬戶中的資金轉換至低風險低收益的穩健型賬戶，以保證資金安全。

所以，筆者認為，無論面對何種市場，只要相信中國未來市場的發展，投連險這款靈活的產品都將會是某些客戶很好的理財投資選擇。長遠看，投連險可以穩健應對多變市場，協助實現投資理財的良好功能；長期持有投連險將會是明智的投資選擇。

傳統意義上我們所說的投連險，也就是投資連結保險，是一種保險保障和投資相結合的人身保險產品，它包含至少一種保險保障功能，并至少在一個投資賬戶中擁有一定資產價值。與傳統人身保險產品相比，投連險最大的特點就是有了投資功能，可以同時滿足客戶保險保障和投資的雙重需要，客戶在獲得保險保障的同時，還可以享受投資收益。

投連險的投資收益與資本市場的狀況、保險公司的投資水平有著很大的關系。雖然保險公司代客戶投資，但并不保證投資收益，客戶需要自己承擔投資風險，也就是說，如果資本市場低迷或保險公司投資失誤，導致投連險投資收益不高或者收益為負，后果都由客戶自己承擔。不過即使投連險投資失敗，它的保障功能不會受到影響。