編來讀往

投訴

招行“鋅鋅向榮”讓我顆粒無收

張女士：2007年5月份，我在招商銀行工作人員的介紹下，購買了招商銀行鋅鋅向榮這款理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品是一款美元理財產(chǎn)品，銀行宣稱可以獲得20％的收益率，產(chǎn)品的最終收益和倫敦金屬交易所(LME)特等鋅(Special High GradeZinc)的美元現(xiàn)金交割結(jié)算價掛鉤?？吹绞找媛蔬@么高，我購買了27萬美元這款產(chǎn)品。但是在到期日時，這款產(chǎn)品卻讓我顆粒無收。

面對這樣的結(jié)果，我感到很疑惑：為何離當(dāng)初銀行宣傳的收益如此遙遠(yuǎn)?究竟是市場走勢的原因，還是由于銀行判斷不準(zhǔn)確?

編輯部：招商銀行的解釋是，所掛鉤的鋅價走勢不如預(yù)期，有兩方面原因 第一，受次貸危機以及美國經(jīng)濟開始走軟等因素的影響，市場調(diào)低美國和歐洲等發(fā)達(dá)國家對鋅的需求預(yù)期：第二，次貸危機的爆發(fā)同時帶來資金的流動性緊缺，部分投資資金被迫清盤離開商品市場。

本刊提醒投資人，在購買銀行理財產(chǎn)品時，必須對風(fēng)險有足夠的認(rèn)識，預(yù)期收益率僅能作為參考。

咨詢

保守理財可買保本銀行理財產(chǎn)品

魯女士：去年市場很好，我在朋友建議下跟風(fēng)買過一只股票，也買了包括華夏成長、巨田基礎(chǔ)行業(yè)和博時平衡3X基金股票買得少，賣得也及時，基本沒賠錢，但基金及時贖回還是虧損20％，賠了約1萬元錢，這錢對我們老兩口來說已經(jīng)不是小數(shù)目了，我和老伴每月退休金一共只有3000多元。請問編輯部，你們能給推薦個風(fēng)險比較小的投資品種嗎?我們不求多賺錢，只要比銀行利息高一點就行了

編輯部：你們的想法很對。對退休老人來說，由于抗風(fēng)險能力較弱，應(yīng)主要投資于存款、國債、貨幣型基金、債券型基金、保本銀行理財產(chǎn)品等低風(fēng)險品種。相對來說，保本銀行理財產(chǎn)品是個不錯的選擇。固定收益類銀行理財產(chǎn)品盡管收益穩(wěn)定，但收益不高，而非保本浮動收益型風(fēng)險太大，保本浮動收益型兼顧了兩者的優(yōu)點，更適宜穩(wěn)健的投資者購買。

分紅險適合投資嗎

路先生：最近有個保險業(yè)務(wù)員在拼命向我推銷分紅險，說這個產(chǎn)品如何如何好。我有些心動，覺得股票和基金現(xiàn)在嚴(yán)重縮水，買穩(wěn)健的分紅保險也不錯，不過，我也有疑慮：保險公司的主要職能不是做保險嗎?怎么變身投資公司了?請問《投資與理財》雜志，保險產(chǎn)品適合投資嗎?

編輯部：你的問題不少讀者都問過。我們認(rèn)為，在有其他投資選擇的前提下，買保險產(chǎn)品應(yīng)盡量多考慮其保障功能。就單純投資來說，買保險也不一定是最佳選擇。因為“退出”比較難，如果要退保，會扣高額手續(xù)費，如果投資者的資金在幾年內(nèi)還有其他用途，就不適合買這種保險。投資者應(yīng)視個人情況購買。

08新湖債無擔(dān)保意味著什么

張達(dá)：7月2日是上海證券交易所首個信用公司債08新湖債的發(fā)行日，計劃發(fā)行不超過14億元，票面年利率為9％。我本來想買這只債券的，但猶豫幾個小時之后發(fā)現(xiàn)該債券已經(jīng)賣完之所以猶豫，因為08新湖債沒有擔(dān)保，吃不準(zhǔn)它是否風(fēng)險也大，我想知道，“無擔(dān)?！睂馕吨裁?這樣的債券如果下次遇到，我能購買嗎?

編輯部：08新湖債是公司債，按照規(guī)定可以不擔(dān)保。不擔(dān)保的后果是銀行和保險公司不能買，風(fēng)險也比普通債券要大一些，哪天這家公司破產(chǎn)了，債券就打水漂了。

不過，它雖然“無擔(dān)保”，但“公司破產(chǎn)債打水漂”的可能很小。公司債市場是國家大力扶持的市場，尚處于起步階段，首批公司債從某種意義上肩負(fù)著啟動和引導(dǎo)市場、樹立良好形象的重?fù)?dān)，08新湖債經(jīng)過中國證監(jiān)會嚴(yán)格審批，對其審核要求相對更嚴(yán)。

回饋

《黃金幻象》解我疑惑

編輯部：

上期貴雜志《黃金幻象》稿子解開了我的一個困惑。說實話，我和文中魏先生的經(jīng)歷很像，他從2005年開始投資紙黃金，我從2006年下半年開始投資，今年大跌之后，我和他面臨同樣的問題，就是對黃金價值究竟有多高產(chǎn)生了懷疑。

我從2006年下半年開始炒黃金，收益原來一直不錯，在前一撥牛市中賺了2萬多元。金價“破千”之后，帶著興奮勁，我在專家“金價馬上過1200美元”觀點的指導(dǎo)下，投資7萬元之后，又追加了3萬元投資。結(jié)果金價不但沒漲，反而開始大幅度下跌，讓我損失慘重。說實話，我原來是不看資料的，完全憑感覺買。大跌之后，惡補了大量知識，結(jié)果越看越吃驚，開始懷疑金價是炒出來的。因為1981年黃金的高價就是炒作的，之后低迷多年。當(dāng)時，我對是否割肉異常煩一腦。

就在我迷茫之時，看了《黃金幻象》有一種豁然開朗的感覺。報道中引用翔實的數(shù)據(jù)和專家多角度的論證，使我看清楚了市場：黃金也許長期存在風(fēng)險，但短期內(nèi)由于通貨膨脹等壓力，價格肯定不會跌到哪里去。

堅定信心之后，拋棄了“割肉”的想法，我堅定繼續(xù)持有黃金的念頭。這些天黃金市場走勢非常好，金價不但重回了200元每克的高位，還突破了205元。如果前些天割肉，我的損失可能就已經(jīng)造成。

謝謝《投資與理財》雜志指點迷津!

上海讀者：高伍旭

新能源機會分析得很透徹

編輯部：

我是《投資與理財》的忠實讀者，現(xiàn)在退休在家，經(jīng)常做一些股票打發(fā)時間。

年初時，我看到國家大力提倡環(huán)境保護和節(jié)能減排，就開始關(guān)注新能源板塊。但當(dāng)時該板塊的市盈率還非常高，我覺得風(fēng)險比較大，而且由于自己并不了解這個行業(yè)的基本情況，就沒敢輕易介入。最近大盤一路下跌，金風(fēng)科技等新能源之類的個股也跟隨有一些下降，估值相對比較低了，我在考慮是不是可以買進一些。

這個時候，看到上期《新能源板塊機會與風(fēng)險并存》一文，讓我學(xué)到了原先不了解的基本知識，還在提示風(fēng)險的前提下說明了存在的機會?？赐赀@篇文章，堅定了我對新能源行業(yè)長期看好的判斷，前幾天在特變電工回調(diào)時買進了一些，最近大盤反彈，該股也表現(xiàn)良好，讓我賺了些錢。感謝貴刊。

希望貴刊今后能為像我這樣的中小股民多介紹一些新的投資機會，并說明風(fēng)險。謝謝!

北京讀者：伍效臣

編輯 葉 輝