增值稅轉型對產業結構 和經濟增長方式的影響

[增值稅轉型帶來兩大中長期的意義。首先，在微觀層面上，有助于我國跳出靠低勞動力成本和高資金和原料投入的不可持續增長的模式，促進節能型的、以技術進步推動的、進而靠創新推動的更科學的增長模式。第二，在宏觀層面上，從經濟學的角度，公司企業的重大稅收減免，可能產生供給學派經濟理論的經濟增長效果。稅收的減少，導致收入增加，刺激總供給擴張，達到經濟增長，最終稅收總額增長的目標。]

對產業結構的影響：加快產業結構的優化調整

經過30年的高速增長，中國經濟已經到了以結構調整和產業結構優化促進經濟發展的階段，加大對高新技術產業的投入，努力做好傳統產業的改造和技術升級，向知識、信息、技術要效益，已成為我國經濟發展的主流。

采用消費型增值稅后，在生產型增值稅下稅賦相對較低的行業其稅賦比較優勢也隨之消失。而對基礎產業、資本密集型企業和部分技術密集型企業來說，由于其固定資產的比重大，相對于加工工業和勞動密集型企業而言，增值稅轉型對它們更為有利。這種變化將促進基礎產業、資本密集型企業和部分技術密集型企業的發展，客觀上有利于緩解對原油等大宗原材料的需求，有利于技術進步和設備更新，能夠加快產業結構調整，從而帶動經濟結構優化和經濟增長。

當然，實行消費型增值稅對傳統的加工工業和勞動密集型企業也是有利的。在允許外購固定資產一次性全部扣除所含進項稅額的條件下，只要不提高增值稅的稅率，傳統行業的稅賦就有一定程度的減輕，對這些行業的技術改造、設備更新將起到促進作用。

從近階段來看，2008年以后的至少三年時間，中國經濟進入周期性調整和經濟結構調整的“疊加”期。這將影響到固定資產投資的實際增速。2008年，固定資產投資實際增速開始出現下滑，其中企業自主投資增速下降明顯。如果全面推行增值稅轉型，將有利于刺激企業的投資行為，加快企業技術進步，減緩經濟下滑的速度。

對工業增長模式的影響：鼓勵靠技術進步推動的增長模式

從長期來說，增值稅的改革有利于鼓勵靠技術進步推動增長模式的轉變。目前中國還是靠勞動密集型產品在國際市場上保持競爭優勢。但隨著中國經濟的持續增長，勞動力成本的上升不可避免。同時，隨著中國一般制造業的發展，對原材料的需求快速增加，一定程度上導致了原油等大宗原材料價格的上漲。加工工業必然面對勞工工資和原材料成本提升，而附加值降低和利潤空間越來越小的局面。

雖然中國的地區發展不平衡，部分地區可能還處在“勞動力成本比較優勢”的發展階段，但是顯然部分相對發達的地區已經面對增長模式轉變的挑戰。消費型增值稅扣除外購固定資產的進項稅額，企業在引進新的技術和新技術伴隨的設備外購中抵扣了增值稅，使得企業的技術改造和結構調整的成本大大降低。這樣在很大程度上會鼓勵技術革新，降低過度成本，支持以勞動密集性產業為主的工業增長方式向以技術密集型和資本密集型為主的工業增長方式轉變。

對企業經營環境的影響：公平競爭與增加競爭力

稅收制度不僅是國家進行宏觀調控的重要工具和手段，而且是直接參與企業利潤分配的途徑。增值稅是目前國內第一大稅種，其轉型將給相關行業及企業形成較大影響。

利于企業更大規模地開展技術更新

現行的生產型增值稅對固定資產不予抵扣存在重復計征問題，對企業擴大投資、設備更新和技術進步有抑制作用，使企業在資本和勞務，投資和消費間的選擇發生扭曲。特別是對資本有機構成高的企業來說，重復性征收問題更加突出。因此，增值稅的轉型對他們的影響最大。增值稅轉型后，實行消費型增值稅可以減輕企業相對較重的投資負擔，從而提高企業更新改造和技術進步的能力。

利于內外資企業的公平競爭

實行消費型增值稅，不僅可取得對相關企業普遍減稅的效果，也能消除稅負不公平，解決內外資企業購買國產設備分別實行不同的辦法而導致的政策分歧。按現行規定，外資企業可以享受購進購買國產設備進項稅額退還優惠，而內資企業不可以享受，這導致內資企業在與外資企業的競爭中處于十分不利的地位。增值稅的轉型將統一內外資企業的增值稅稅負，使企業得以與自由準入的外資企業進行公平競爭。

利于企業增強國際市場競爭力

由于生產型增值稅造成稅款抵扣不足，在國際市場上與其他國家進行競爭時，出口產品仍含有一定增值稅，抬高了出口產品的成本，無形中降低了我國產品的國際競爭力。實行消費型增值稅后，出口企業或商品參與市場競爭的能力將會加強。

對行業公司的影響：增厚利潤與刺激投資

對不同行業的影響存在差異

增值稅轉型使大量采購設備、固定資產投入很高的行業受益，其中固定資產投資回報率較低，折舊年數較短的行業受益程度尤其大。而固定資產耗損越快的行業，增值稅轉型的受益也越大。

此外，從刺激投資的角度看，由生產型增值稅轉為消費型增值稅后，企業做出投資決定所要求的邊際回報率降低了，從而可能會增加可投資項目。這將使那些重型設備制造行業受益，其受益程度取決于增值稅變化對其下游行業的投資刺激力度。

使凈經營現金流入有所增加。

固定資產投資增加的當年，經營現金流受到新增固定資產的作用而使凈經營現金流入有所增加。以后各年的現金流變化，取決于新增固定資產對經營現金流的增加作用與利息支付及債務償還所支出的融資現金流之差。

相對增厚公司利潤

投資當年，新增固定資產的增值稅一次性全額抵扣，降低了資產負債表中的原值。

主營業務成本在該新增固定資產攤銷年限內將有所下降，同時相比采用生產型增值稅，利潤相對有一定幅度的上升。

在A股中，最終可能涵蓋在增值稅轉型改革中的各行業來看，現行增值稅覆蓋的所有行業都受益，其中制造業從增值稅轉型中受益最大，其次是電力、煤氣及水的生產供應和采掘業。而交通運輸、倉儲業現在并未開征增值稅，以后開征對利潤的影響目前還不確定。