救市計(jì)劃的權(quán)力邊界

美國(guó)國(guó)會(huì)拒絕了七千億美元的救市計(jì)劃，總統(tǒng)無計(jì)可施，正反映了有限的國(guó)家權(quán)力。不過，當(dāng)國(guó)家權(quán)力成為有限的以后，就有使用這種權(quán)力的正當(dāng)性。

10月3日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院通過了政府七千億美元救市計(jì)劃。9月29日，當(dāng)美國(guó)眾議院拒絕這一救市計(jì)劃時(shí)，造成華爾街股市的全面坍塌，一天之內(nèi)股市縮水一萬兩千億美元。美國(guó)的ＧＤＰ大致為十四萬億。七千億大致是其二十分之一。從納稅人那里拿出這么多錢去拯救經(jīng)營(yíng)失敗的華爾街，其“道德危險(xiǎn)”(moral hazard)是致命的。本來，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)調(diào)的是個(gè)人責(zé)任，是讓人們意識(shí)到所面臨的種種風(fēng)險(xiǎn)。競(jìng)爭(zhēng)失敗就讓別人埋單，本是毫無道德可言的。不過，如今這種個(gè)人失敗積累導(dǎo)致了金融系統(tǒng)的失靈。政府如果不救市，許多規(guī)規(guī)矩矩地努力、把自己的聰明才智發(fā)揮到淋漓盡致的人，也會(huì)被財(cái)政風(fēng)暴卷走飯碗。這時(shí)，政府的行動(dòng)就有了合法性。這次救市計(jì)劃的實(shí)質(zhì)，就是在金融市場(chǎng)失靈后，由政府出面向老百姓借貸來拯救華爾街。而政府的借貸能力，則正是現(xiàn)代國(guó)家的基礎(chǔ)。

我們不妨回顧一下歷史：自中世紀(jì)晚期以來，歐洲民族國(guó)家興起，彼此展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。最后的勝者，是借貸能力最強(qiáng)的英國(guó)。英國(guó)最終成為“日不落”的帝國(guó)，關(guān)鍵原因在于她塑造了一個(gè)以現(xiàn)代金融市場(chǎng)為基礎(chǔ)的財(cái)政國(guó)家。

所謂“財(cái)政國(guó)家”，歐洲史的學(xué)者們歸結(jié)有三個(gè)要點(diǎn)：第一，國(guó)家完成了領(lǐng)土整合，有確定的、清晰的邊界，以及政府在這一邊界之內(nèi)的行政權(quán)力；第二，國(guó)民成為平等的納稅人，政府建立了一套完整的官僚機(jī)器，并借之完成稅收的使命，使國(guó)家有可以預(yù)期的穩(wěn)定財(cái)政收入；第三，政府可以用自己的固定財(cái)政收入為抵押，在金融市場(chǎng)進(jìn)行短期或者長(zhǎng)期的借貸，以支付按自己正常的財(cái)政收入無力支付的賬單。特別是在戰(zhàn)爭(zhēng)期間，政府的財(cái)政壓力遠(yuǎn)超出其所控制的正常經(jīng)濟(jì)資源所能應(yīng)付。這種借貸能力，使政府絕處逢生。而政府的這種借貸需要，也催生了現(xiàn)代的金融市場(chǎng)，最后才有了華爾街。

不過，大部分國(guó)家，并不具備第三項(xiàng)條件。所以在近代前期的歐洲史上，充滿了破產(chǎn)的王權(quán)。英國(guó)則獨(dú)樹一幟，靠自己的借貸能力，把其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拖得財(cái)政崩潰，最后方能戰(zhàn)而勝之。

那么，何以英國(guó)有獨(dú)特的借貸能力？其財(cái)政國(guó)家是如何形成的呢？這就要從起中世紀(jì)的封建政治傳統(tǒng)講起。

中世紀(jì)的封建制度，是現(xiàn)代民主制度的直接淵源。在封建制度下，君主沒有絕對(duì)權(quán)力，只是頭號(hào)貴族而已。有時(shí)，君主甚至不是最強(qiáng)的貴族。君主的職能也非常有限。比如，他有責(zé)任維持所謂“國(guó)王的和平”：平息貴族間的糾紛，穩(wěn)定基本的社會(huì)秩序，戒除治內(nèi)的武力爭(zhēng)斗。另外，在面臨外來威脅時(shí)，他也必須領(lǐng)兵出征、捍衛(wèi)大家的利益。也只有在執(zhí)行這些公共責(zé)任時(shí)，諸侯貴族們才有義務(wù)協(xié)助國(guó)王，給予人力物力的支持。除此而外，則要遵循中世紀(jì)那句名言：“國(guó)王要靠自己過活”。也就是說，他平日和貴族們分立，井水不犯河水；想干什么事情，只有依靠自己領(lǐng)地內(nèi)的資源。貴族們犯不上向他進(jìn)貢。

不過，中世紀(jì)的國(guó)王，有各種辦法擴(kuò)張自己的權(quán)力。比如，戰(zhàn)爭(zhēng)是國(guó)王合法向貴族加征稅賦的機(jī)會(huì)。戰(zhàn)爭(zhēng)的結(jié)果，常常就是國(guó)王權(quán)力的強(qiáng)化。而外來威脅和國(guó)王的對(duì)外擴(kuò)張所引起的戰(zhàn)爭(zhēng)是很難區(qū)分的。就好像今天的伊戰(zhàn)，到底是為了抵御外來威脅而“先發(fā)制人”呢，還是總統(tǒng)為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人野心而對(duì)外主動(dòng)興兵？這一問題即使到了現(xiàn)在還是爭(zhēng)論不休，中世紀(jì)時(shí)代就更不用說了。歐洲大陸的許多君主，都借各種理由和機(jī)會(huì)加強(qiáng)了自己的權(quán)力，進(jìn)入絕對(duì)王權(quán)時(shí)代。英國(guó)則由《大憲章》演化出議會(huì)制度，最終確立的君主立憲的體制。在這一體制下，國(guó)王不得隨意加稅。加稅必須由議會(huì)認(rèn)可，即議會(huì)承認(rèn)國(guó)王的稅收不是為了國(guó)王自己事業(yè)，而是為了公眾的利益。

國(guó)王套上了這一緊箍咒后，在財(cái)政上就玩不轉(zhuǎn)了。比如，西班牙發(fā)現(xiàn)美洲白銀，一船船地往回運(yùn)，成為歐洲最富的王權(quán)。英王看著眼紅，但沒有國(guó)會(huì)批準(zhǔn)，拿不出錢來建造大艦隊(duì)，只能小打小鬧、授權(quán)海盜搶劫西班牙的運(yùn)銀船，利潤(rùn)對(duì)分。在許多戰(zhàn)爭(zhēng)的緊要關(guān)頭，因?yàn)闊o權(quán)對(duì)國(guó)內(nèi)征稅，國(guó)王也只能向新興的金融市場(chǎng)借貸。

俗話說，“有借有還，再借不難”。中世紀(jì)的英王屢有賴帳的記錄。意大利的一些著名財(cái)團(tuán)，也因?yàn)榻杞o英王錢而破產(chǎn)。但是，當(dāng)借貸成了英王的一根生命線后，他就不得不注意自己的信譽(yù)。畢竟債主大多是外國(guó)商人，你借錢不還，人家惹不起還躲得起，下次有麻煩也只能坐以待斃。同時(shí)，因?yàn)樨?cái)政被議會(huì)控制，一些債主在議會(huì)中有自己的代言人，幫著看著借給國(guó)王的錢準(zhǔn)時(shí)償還。這樣，英王就建立了比較好的借貸信譽(yù)。由于政府借貸規(guī)模空前，也就刺激了現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展。

因?yàn)橛辛肆己玫慕栀J信譽(yù)，英王即使債務(wù)超過自己的財(cái)政年收入的幾十倍，居然還能不斷借到錢，而且利率很低（因?yàn)橘噹さ娘L(fēng)險(xiǎn)小），結(jié)果無往不勝，不斷在海外擴(kuò)張；同時(shí)，擴(kuò)張又不停地創(chuàng)造利潤(rùn)，得以償還債務(wù)。這是大英帝國(guó)崛起之根本。有限的國(guó)家權(quán)力，帶來的是最大的國(guó)家能力。再反觀西班牙王室，看上去有著滾滾不盡的美洲白銀，成為當(dāng)時(shí)的世界帝國(guó)。但是，其王權(quán)越來越絕對(duì)化，對(duì)外債說取消就取消。商人不愿意借給西班牙王室錢，借也是利率奇高，以補(bǔ)償自己的風(fēng)險(xiǎn)。等美洲白銀枯竭后，商人看見這個(gè)沒有借貸信譽(yù)的王室又失去借貸的基本抵押，就更不肯借了。這也導(dǎo)致了西班牙帝國(guó)的衰落。

明白了這層歷史，再來看美國(guó)這七千億的救市，就會(huì)有不同的結(jié)論。這次救市，雖然是政府干預(yù)市場(chǎng)，但不是政府無限權(quán)力的干預(yù)。從整個(gè)過程看，政府必須和國(guó)會(huì)進(jìn)行艱難的討價(jià)還價(jià)，最終的權(quán)力在國(guó)會(huì)而非政府那里，就像當(dāng)年英王征稅的權(quán)力在議會(huì)一樣。國(guó)會(huì)最終修改救市計(jì)劃，附加了諸多條件后仍然拒絕通過，總統(tǒng)無計(jì)可施，正反映了有限的國(guó)家權(quán)力。不過，當(dāng)國(guó)家權(quán)力成為有限的以后，就有使用這種權(quán)力的正當(dāng)性。救市計(jì)劃，實(shí)際上是老百姓通過自己的議員、經(jīng)過討價(jià)還價(jià)后決定把錢借給政府。事實(shí)上，大蕭條時(shí)，羅斯福就動(dòng)用政府的資金廉價(jià)買下許多沒有人要的房產(chǎn)，等房地產(chǎn)價(jià)格反彈后賣出，還幫納稅人賺了不少錢。這次救市計(jì)劃如果能夠施行，很可能故伎重演。因?yàn)楝F(xiàn)在許多證券價(jià)格非理性地下跌，恐怕已經(jīng)低于實(shí)際價(jià)值；如果政府買下來，等足時(shí)間，價(jià)格反彈后就會(huì)賺錢。政府在這里體現(xiàn)的，是一個(gè)財(cái)政國(guó)家的長(zhǎng)期借貸能力。

現(xiàn)在不是狂呼美國(guó)破產(chǎn)的時(shí)刻，任何國(guó)家都會(huì)有財(cái)政危機(jī)。我們從這里需要學(xué)的，是美國(guó)在這樣深重的危機(jī)中所體現(xiàn)的有限政府權(quán)力的制度效力。