偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象及其對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的挑戰(zhàn)

[摘 要] 偏好是分析消費(fèi)者行為的基礎(chǔ)變量。本文首先對(duì)經(jīng)典偏好理論進(jìn)行了介紹，接著通過(guò)實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法證明了偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象的存在，最后闡述了這一現(xiàn)象對(duì)經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的影響。

[關(guān)鍵詞] 偏好 偏好逆轉(zhuǎn) 風(fēng)險(xiǎn)決策理論

一、經(jīng)典偏好理論的回顧

經(jīng)典偏好理論認(rèn)為偏好是一種基本的、非派生性的恒量，人們對(duì)一件事物的偏好不會(huì)因其他事物的存在而改變，即所謂的“無(wú)關(guān)替代品獨(dú)立性。如果將消費(fèi)集X上的二元關(guān)系用“≥”來(lái)表示，其中“≥”表示消費(fèi)集X上某一消費(fèi)束至少不比其他消費(fèi)束差，則其公理化定義是：

完備性:對(duì)于任意屬于X集的兩個(gè)選擇x1與x2，要么x1≥x2要么x1≤x2。

傳遞性:對(duì)于屬于X集的任意三個(gè)元素x1、x2、x3，如果x1≥x2且x2≥x3，則x1≥x3。

反身性:對(duì)于任意屬于X集的兩個(gè)選擇x1與x2，都有x1≥x1，x2≥x2。

經(jīng)典偏好理論的本質(zhì)是:假定決策者對(duì)所有的選擇都有完全的有序的偏好。由這一假定出發(fā)，面對(duì)一個(gè)特定的選擇集合，決策者一定會(huì)在這個(gè)集合中將他心中的那個(gè)“完全”的偏好排序，選出排名最前的那一個(gè)。例如判斷者在A、B 兩事物之間進(jìn)行選擇時(shí)，如果傾向于選擇A ，那么根據(jù)偏好順序一致的推論，他在轉(zhuǎn)讓A、B 這兩事物時(shí)，對(duì)A 的定價(jià)就應(yīng)該高于B ，因?yàn)樗谶x擇得到這兩事物的一種時(shí)，是傾向于選擇A ，也就是說(shuō)認(rèn)為A 的價(jià)值更高一些。

二、彩票實(shí)驗(yàn)中的奇異現(xiàn)象—偏好逆轉(zhuǎn)

所謂偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象是指人們對(duì)事物的預(yù)期評(píng)價(jià)與實(shí)際選擇不一致的現(xiàn)象。1968年，心理學(xué)家斯洛維克(Slovic)和力切特斯汀（Lichtenstein）在一篇文章中首次提出了這一概念。1971年，他們使用BDM程序?qū)ζ媚孓D(zhuǎn)現(xiàn)象進(jìn)行了驗(yàn)證。實(shí)驗(yàn)的具體過(guò)程如下:

給定這樣一組彩票組合A和B：

彩票A有35/36的機(jī)會(huì)得到$4，有1/36的機(jī)會(huì)得到-$1

彩票B有11/36的機(jī)會(huì)得到$16，有25/36的機(jī)會(huì)得到-$1.5

彩票A以非常高的概率贏得$4，故將其稱之為“P-bet”，即機(jī)會(huì)賭局，而彩票B則因?yàn)橹歇?jiǎng)后贏得的數(shù)量非常大被稱之為“$-bet”，即金錢賭局。在假設(shè)性的貨幣刺激下，讓被試對(duì)如下問(wèn)題做出回答：

①如果可以轉(zhuǎn)讓這些賭局的權(quán)利，對(duì)于每種賭局他們?cè)敢饨邮艿淖畹唾u價(jià)或支付意愿是多少。

②如果讓他們買，他們的最高出價(jià)或接受意愿是多少。

實(shí)驗(yàn)表明，當(dāng)被試在A和B之間進(jìn)行選擇時(shí)，絕大多數(shù)選擇A;而在對(duì)A和B進(jìn)行最低定價(jià)時(shí)，絕大多數(shù)被試對(duì)B的定價(jià)高于A。這說(shuō)明發(fā)生了選擇與定價(jià)不一致的偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象。

1979年，Grether和Plott在上述實(shí)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，采取隨機(jī)選擇程序，并分別采用假設(shè)性選擇和給予顯著報(bào)酬的真實(shí)選擇，以對(duì)實(shí)驗(yàn)過(guò)程進(jìn)行更為嚴(yán)格的控制，結(jié)果也發(fā)現(xiàn)了偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象，實(shí)驗(yàn)結(jié)果具體如表。

隨后，以卡內(nèi)曼為首的一大批行為學(xué)家也進(jìn)行了類似的實(shí)驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象是非常普遍的，且逆轉(zhuǎn)的發(fā)生與賭局選擇大相徑庭，并與支付刺激條件無(wú)關(guān)。那些選擇機(jī)會(huì)賭局的要比選擇金錢賭局的更有可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)；當(dāng)引入真實(shí)的貨幣激勵(lì)時(shí)，這種偏好逆轉(zhuǎn)數(shù)量不僅不會(huì)消除反而會(huì)增加。

三、偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象對(duì)科斯定理的挑戰(zhàn)

科斯定理指出，只要交易成本為零，財(cái)產(chǎn)的法定所有權(quán)分配就不會(huì)影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，資源配置的最終狀態(tài)與產(chǎn)權(quán)配置的初始狀態(tài)無(wú)關(guān)。也就是說(shuō)，如果市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行無(wú)需成本，最終的結(jié)果(效率最大化) 不受法律狀況影響。以明晰產(chǎn)權(quán)的辦法來(lái)解決外在性問(wèn)題，能夠達(dá)到社會(huì)最佳的目標(biāo)。

在上述彩票實(shí)驗(yàn)中，大多數(shù)被試都以低于彩票期望價(jià)值的價(jià)格買進(jìn)，而大多數(shù)被試則提出了高于期望價(jià)值的價(jià)格賣出，即使受試知道彩票的期望價(jià)格也是如此。按照科斯定理，在不存在交易成本的情況下，初始的資源配置并不影響最終的結(jié)果，交易者無(wú)論處于買方還是賣方對(duì)交易的結(jié)果都不會(huì)有影響，資源將會(huì)以最有效率的方式進(jìn)行配置，那么在上述彩票實(shí)驗(yàn)中，當(dāng)讓受試對(duì)象處于不同的初始狀態(tài)時(shí)，即讓他們分別處于買方和賣方的位置時(shí)，對(duì)實(shí)驗(yàn)的結(jié)果都應(yīng)該沒(méi)有影響。但是真實(shí)的情況卻是，當(dāng)被試處于賣方位置時(shí)，往往將彩票視為自己的財(cái)產(chǎn)，并以此為參照，認(rèn)為失去彩票是一種損失而要求較高的補(bǔ)償；當(dāng)處于買方位置時(shí)，則設(shè)想自己沒(méi)有拿到彩票，并以此為參照而對(duì)彩票定低價(jià)，發(fā)生了基于參照點(diǎn)不同的偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象。因此，將彩票是否視為自己的財(cái)產(chǎn)對(duì)彩票的定價(jià)的影響是非常明顯的，也就是說(shuō)初試稟賦對(duì)財(cái)產(chǎn)的交易非常重要，因?yàn)樵谌魏我粋€(gè)交易中，交易的任何一方都面臨一個(gè)“失去” 還是“得到” 的問(wèn)題， 盡管這是同一事物的不同方面，但是不同的主體的參照點(diǎn)不同，發(fā)生偏好逆轉(zhuǎn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)是不一樣的，因此即使產(chǎn)權(quán)規(guī)定的再明確，也不能保證交易的有效進(jìn)行。

四、偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象對(duì)風(fēng)險(xiǎn)決策理論的解釋

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家在假定決策者的偏好固定不變的情況下，提出了著名的效用最大化原理。該原理假定，每個(gè)決策者都有一個(gè)實(shí)值的效用函數(shù)，效用函數(shù)以決策者行為可能產(chǎn)生的結(jié)果為自變量，自變量共有n個(gè)可能的取值(x1，x2…xn)，假設(shè)現(xiàn)有行為Ⅰ和行為Ⅱ供決策者選擇，行為Ⅰ將會(huì)使自變量xi以pi的概率實(shí)現(xiàn)，而行為Ⅱ使xi的發(fā)生概率為qi，若決策者選擇Ⅰ而放棄Ⅱ，必有Ⅰ所導(dǎo)致的效用函數(shù)期望值大于Ⅱ所帶來(lái)的期望值，可用數(shù)學(xué)語(yǔ)言表示為：

∑piU(xi)＞∑qiU(xi)

在彩票實(shí)驗(yàn)中，兩種選擇的期望效用分別為:

Eu(A)=35/36u(4)+1/36u(-1)=3.86

Eu(B)=11/36u(16)+25/36u(-1.5)=3.85

按照期望效用理論，在具有風(fēng)險(xiǎn)和不確定條件下，個(gè)人的行為動(dòng)機(jī)和準(zhǔn)則是獲得最大期望效用而不是獲得最大期望金額值。那么當(dāng)Eu(A)>Eu(B)時(shí)，我們就應(yīng)該選擇A彩票并且對(duì)A彩票的定價(jià)要高。但是，在真實(shí)的選擇中，特別是有貨幣激勵(lì)的情況下，64%的被試都選擇了$—bet，而當(dāng)對(duì)P-bet和$—bet進(jìn)行定價(jià)時(shí)，絕大多數(shù)被試對(duì)定價(jià)P-bet定價(jià)較高。這說(shuō)明人們?cè)趯?duì)未來(lái)進(jìn)行選擇時(shí)，并不是嚴(yán)格按照效用最大化來(lái)計(jì)算進(jìn)行的，而是要受很多主體特征(如主體的“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”程度)的影響。因此，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)程度不同時(shí)，人們的概率敏感性也就不同，當(dāng)概率較高時(shí)，人們對(duì)概率的變化非常敏感，而在概率很低時(shí)，人們對(duì)概率的變化不敏感，而只對(duì)報(bào)酬的高低敏感，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬足夠高時(shí)，即使是“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”者也會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。

五、小結(jié)

偏好逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象的發(fā)現(xiàn)，無(wú)疑對(duì)以理性偏好為基礎(chǔ)的消費(fèi)者行為理論形成了巨大沖擊，它幾乎違背了經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于偏好的所有原則。而行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家則以此為挈機(jī)，擯棄古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，將現(xiàn)實(shí)生活中的人作為研究對(duì)象，從而開(kāi)創(chuàng)了一門新的學(xué)科——行為經(jīng)濟(jì)學(xué)。

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