中小企業的融資探討

一、中小企業的定義與重要意義

我國的中小企業，是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。它具有如下重要性：

1.促進市場競爭與經濟增長。眾多的中小企業參與市場競爭，能提高市場效率，促進經濟增長，同時促進了國民經濟整體素質的不斷提高。

2.增加就業機會。在市場經濟中，中小企業在創造就業機會方面的作用越來越重要。中小企業為農村富余勞動力的轉移提供了渠道。

3.增加農民收入。農民收入增長緩慢一直是一個比較突出的問題。而以中小企業為主要形式的鄉鎮企業是農民增加收入的主渠道。

4.加快科技創新。中小企業有著很強的創新意識，中小企業科技創新的效率更高，由于中小企業規模較小，只能通過采納新技術來提高競爭優勢。從而觸發了企業在技術創新上的較量，促進了全社會范圍內的技術創新與科技的進步。

二、中小企業存在融資困難的原因

中小企業在國民經濟中有著不可替代的地位與作用，但隨著中小企業的進一步成長發展，中小企業的融資問題也逐漸顯現。

1.銀行貸款不足。據對2000多家中小企業問卷調查，有53.8％的企業選擇資金不足為企業發展最不利的問題。融資難已是中小企業發展的瓶頸。由于我國創業投資體制不健全，缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系，影響創業投資的退出，中小企業難以通過股權融資。

2.資本市場結構比較單一。為了控制金融風險，我國政府將證券交易嚴格控制在證券交易所范圍之內，其余的場外交易基本上均屬于非法交易，以致形成了資本市場幾乎只有交易所一個層次的獨有景觀。大量需要資金的中小企業無法利用資本市場以適合自己的方式籌集資金。

總的來看，盡管目前社會資金相對充裕，但無論是正式融資體系還是資本市場，都未能對中小企業提供足夠的資金供給。如果融資難的問題得不到很好解決，不僅會影響中小企業的發展，而且會進一步加劇正式金融體系之外的融資活動，從而影響整個經濟體制的健康運行。

三、解決中小企業融資難題的建議

1.外部環境上，努力營造適合中小企業發展的良好氣氛。

(1)建立良好的投融資環境。《中小企業促進法》的頒布和實施將改善中小企業融資環境。完善中小金融機構的監管法規、制度和監管體系，督促其改善經營。要強化《合同法》、《破產法》等有關法規的執行力度，強化企業還貸機制，嚴格保護并落實中小企業轉制過程中的金融債務，加大對中小企業逃避債務的處理力度，降低銀行的壞賬風險。加強管理，提高銀行對中小企業融資的成功率，形成良性循環。

(2)建立和規范對中小企業的稅收優惠。可以考慮提高小規模納稅人的稅基標準；中小工業企業屬于小規模納稅人的，增值稅征收比率由6%降為4%；為鼓勵各界對中小企業投資，凡采購國產設備的，其所購設備的進項增值稅可在投資企業銷項稅中抵扣，其投資額可按一定比例抵免企業所得稅。

(3)健全中小企業信用體系，建立和完善貸款擔保體系。針對目前社會信用淡薄的問題，應盡快建立健全中小企業信用體系。加強信用文化建設，建立中小企業信用信息平臺，實現中小企業信用管理監督社會化。通過全社會的共同努力，構筑一個有效的信用征集、評價、發布系統并建立起嚴格的懲罰制度。

(4)完善間接融資體系，在國有商業銀行中設立專門的中小企業貸款部門，大力發展地方性民營中小商業銀行，允許開辦私人投資銀行有限公司。既要建立為跨國公司服務的跨國銀行，又要有為國內大企業服務的全國性銀行，還要有專門為中小企業服務的地方性中小金融機構。

(5)要建立多層次的、專門為中小企業服務的中小資本市場體系。主要包括：二板市場和區域性小額資本市場，二板市場主要解決處于創業中后期階段的中小企業融資問題；區域性小額資本市場則主要為達不到進入二板市場資格標準的中小企業提供融資服務。

2.在內部管理上，健全治理結構，完善中小企業管理制度。

(1)建立現代企業制度，提高自身素質是解決中小企業貸款難的重要保證。應推動中小企業制度的多元化和社會化，實現治理結構合理化。對國有中小企業實行積極的退出戰略，走改制重組道路；對私營企業要引導資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現代企業制度和管理制度的要素；對于集體企業要推動產權改革，明晰產權關系。應規范財務制度，按照國家的有關規定，建立能正確反映企業財務狀況的制度，增加企業財務透明度。

(2)開拓融資租賃融資。優點如下:

①限制條件少。能迅速形成現實的生產力，使中小企業保持技術及設備的先進性，提高產品競爭力。

②融資風險小。中小企業有權選擇自己最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權。由于租賃期內設備所有權屬于出租人，租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設備的選擇權，設備過時的風險就由出租人承擔了，有效規避了設備的無形損耗風險。

③保持中小企業財務的合理性與安全性。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強了中小企業資金的流動性；另一方面，與股權融資相比，融資租賃融資避免對股權的稀釋。

④能產生節稅效應。稅法規定，租賃設備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息和手續費均可從稅前扣除，使承租人得到了節稅的好處。

(3)發展產業集群，提高中小企業的創利能力。加強中小企業之間以及中小企業和其它組織之間的合作，集群內企業加強專業化與分工，加強企業與科研院所、咨詢機構等中介組織的親密合作，政府要制定適當產業指導規劃，使現有或新建的大企業與中小企業建立相輔相成的專業化分工協作關系，提高創利能力。