經濟篇：銀行：多重風險

三大懸念：災區怎樣恢復基本的金融服務？形成了多少不良貸款？怎樣規劃重建貸款？

當務之急

災難過后，銀行業在抓緊自救的同時，滿足災區群眾急需的提現、支付、匯兌等基本金融服務是當務之急。據中國銀監會有關官員透露，此次地震中，損失最為嚴重的是農行，其次是四川當地的城信社和農信社，再次，是郵儲銀行。

據農行副行長張云介紹，截至5月19日中午，農行四川省員工共38人遇難身亡，另有15人失蹤。其中僅北川縣農行員工就有29人遇難，占員工總數比例超過50％。在災情最嚴重的地區，有90個網點無法正常營業。

據四川農信理事長王華介紹，截至5月20日12時，四川省農信社員工因地震死亡11人，受災網點2769個，有131個網點機構房屋完全坍塌，災區農信社現金被埋1855萬元；至5月21日，未恢復營業的農村信用社還有352個。全省農村信用社直接經濟損失預計將在20億元左右。

四川省聯社一位中層透露，現在主要任務仍是救災，農信社的相關人員還無法進入救災現場，無法評估更為具體的損失情況。四川省聯社2006年開始建立的科技系統就已經考慮了異地備份，因此絕大部分農信社的數據都沒有受損。“只要通信線路恢復，有調配設備就可以恢復營業。”四川省聯社主任李永真則要求，除個別受災特別嚴重的網點，其余受災網點要力爭在5月25日前恢復營業。

由于網點遍布縣鄉，郵儲銀行此次在四川有818個營業網點不同程度受災，網點坍塌63個，141臺ATM機受損，24臺完全毀損。經多方努力，都江堰市郵儲銀行在震中變形的金庫門最終得以打開，其中的現金和重要空白憑證全部得到安全轉移。但郵儲未公布受災的進一步詳情。

5月19日，央行和銀監會聯合下發《關于全力做好地震災區金融服務工作的緊急通知》（下稱《通知》），決定對受到地震災害影響的四川、甘肅、陜西、重慶、云南等重點省市實施恢復金融服務的八項特殊政策。

《通知》以官方文件方式，認同了一些金融機構已然進行的一些“創新”和“信貸政策調整”。比如其中規定，對于有效存款憑證缺失但存款人可以提供其他有效證明信息的，銀行業金融機構可向其先行支付5000元以下的現金。此前的5月14日，銀監會明確要求，“各銀行業機構所有營業網點應建立向災區捐助匯款的快速通道，不得收取任何形式的手續費”。

四川農村合作金融機構在確保安全的條件下，開設了“帳篷銀行”；成都商業銀行租借公交車改裝為“流動銀行”。郵儲銀行啟動了郵政金融計算機災難備份系統，全面接管四川省郵政金融計算機中心交易數據。張云表示，農行目前已建或在建帳篷銀行50個、移動銀行10個，并將確保每個縣城每天至少一家營業網點正常營業。

警惕風險

盡管分支機構受重大沖擊，分析師們普遍認為，商業銀行體系整體受地震影響有限。

“商業銀行在四川的信用業務比較小，截至2007年年底，估計達6000億元左右，占商業銀行貸款總額的3％。”穆迪副總裁及高級分析師龍燕康說，“在穆迪評級的商業銀行中，沒有任何一家在災區擁有高度集中的貸款業務，因此在這次事件招致的信用損失僅屬輕微。”

在央行和銀監會的《通知》中，最引人注目的內容，還包括對災區不能按時償還各類貸款的單位和個人采取“四不政策”，即不催收催繳、不罰息，不做不良記錄，不影響其繼續獲得災區其他救災信貸支持。

如何恰到好處地執行“四不政策”，既支持災區重建，又不至于引發新的道德風險，造成風險的錯誤轉嫁，是金融機構和監管機關面臨的問題。

諸多大行都據此發布了針對災區的信貸政策。農行決定對四川、甘肅、重慶、陜西等災區因災害影響無法正常還款的個人貸款客戶，設置六個月的緩付期；并將視各地災后重建進度，決定貸款緩付期是否進一步延長。

農行還表示，對由于地震災害造成的各類逾期及擠占挪用貸款，包括“三農”客戶貸款、中小企業貸款、一般法人客戶貸款、個人客戶貸款及項目貸款等，一律免除罰息、不計復利；對災區的銀行卡透支，統一延長免息期限，貸記卡透支賬戶的免息期限在原期限基礎上順延三個月。

工行承諾在災后三個月內，對災區個人貸款客戶提供一系列特殊信貸政策和服務，向受災客戶提供延長貸款期限等服務，貸款延長期限控制在原貸款期限的一半。建行執行的個貸寬限期則為六個月。

最大的懸念是個人住房貸款。這在震災前都是各家銀行的優質資產，災后已必然形成不良資產。“樓在人不在，人在樓不在，房貸該怎么辦？”中行副行長朱民說。

中國銀行業協會專職副會長楊再平表示，此次銀行面臨的按揭貸款問題，無法通過保險公司來解決，只能靠債務重組、貸款核銷來解決。

國泰君安分析師伍永剛分析認為，震災對銀行的影響主要體現在三個方面。

首先是個貸不良率可能上升。但本次重災區主要為縣級以下鄉鎮，個貸較少，即使有少量個貸，也主要由農行、當地城信社和農信社、郵儲銀行等分擔。其次，企業貸款中，本次災害對大企業的破壞較少，即使少數大企業遭受損失，也會得到政府和社會的救助和扶持。第三是災后重建將增加銀行貸款需求。

伍永剛表示，增加的貸款需求不僅體現在災區的基礎設施建設上，還會拖動災區外相關企業的增長，“這在一定程度上會彌補銀行可能增加的不良損失，甚至會一定程度減緩緊縮的宏觀政策給金融機構帶來的影響”。

也有業內人士對央行和銀監會的“四不政策”表示擔憂。因為“四不”的范圍涉及四川、重慶、貴州、云南、陜西、甘肅等多個省份，不排除部分企業和個人將本該自身承擔的損失轉嫁到銀行身上，繼而引發銀行不良貸款的上升。

伍永剛認為，真正值得關注的是農行、城信社和農信社、郵儲銀行等。他們在重災區涉獵的業務較多，且風險管理遠未完善，遭遇惡意轉嫁風險的可能性較大，面臨的損失也較大。

另外，《財經》記者從開行獲知，據目前不完全統計，開行這次直接受損涉及貸款余額約80多億元。重災區一些基礎設施的大項目都是開行貸款支持所建，如成都至汶川的公路、綿陽至北川的公路等項目就涉及貸款20多億元。是否會徹底形成不良資產，目前還不得而知。

開行有關人士稱，該行已于5月22日正式成立了九個工作組分赴災區，其中包括三個行業組（電力組、交通組、產業組），核心任務一是了解貸款項目受損情況；二是了解各地對災后重建的需求。

“對于金融機構來說，最主要的是根據災情實際情況形成一本比較清楚的賬，否則難免發生不良貸款‘搭車’的現象。”開行一位人士直言。

重建考驗

5月19日下午，開行和成都市政府簽訂協議，據此，開行將向成都市提供260億元災后重建專項貸款，以及不低于10億元的抗震救災應急貸款。

對成都市的260億元重建專項貸款，是銀行業目前對災區重建最大的一筆貸款承諾。《財經》記者獲悉，開行的這筆災后重建專項貸款，將主要用于都江堰等受災農村、場鎮和城區災毀房重建及配套基礎設施建設；都江堰、彭州、崇州等受災地區道路、橋梁等交通基礎設施恢復及重建；受災地區污水、供水、教育及衛生等社會公共設施修復及重建；成都市受災危舊房及相關配套基礎設施改造重建。

這并不是對成都市的特別照顧。“只要地方政府有要求，我們就會貸。成都下手比較早，其他地方不一定馬上就需要，因為畢竟有還款壓力。”開行一位知情人士告訴《財經》記者。

除了有政策性銀行身份的開行，各家商業銀行也先后作出各種貸款和授信的安排。據銀監會公布的數據，截至5月21日，各銀行金融機構已發放災后重建貸款65億元。各銀行業金融機構，已向四川受災地區簽訂授信協議總額達826.6億元。

救災當前需要緊急行動，但是有一個問題目前還沒有答案：這類貸款有多少是基于商業原則發放的？到底算不算政策性貸款？在沒有厘清災區重建中商業銀行和政府救助的邊界的情況下，這是否會造成新的不良貸款？如果形成未來如何核銷？

又比如央行、銀監會的“四不政策”，未涉及到虧損核銷的問題，而后者必須由財政部決定。雖然中央財政已明確災后重建準備700億元撥款，但關于金融機構的損失如何解決并沒有明確，是由金融機構自己承擔，還是有一部分財政彌補？比如，正在商業化的開行這一塊產生不良貸款是否允許剝離？

標準普爾信用分析師曾怡景稱，重建貸款通常具有信用風險較高、適用優惠利率及管理成本高企的特點。如果沒有配套政策支持如財政貼息，大部分重建貸款將無利可圖甚至虧損。■