公允價值計量在債務重組中的應用

摘要：在美國等發達國家，公允價值的概念和應用日趨成熟，取得了長足的發展，大有和歷史成本計量模式并駕齊驅之勢。在我國，公允價值作為一個基本計量屬性被引入債務重組準則不僅能夠體現一定時點上資產或負債的實際價值，而且能客觀真實地反映資產能夠為企業帶來的經濟利益，或清償負債需要轉移的資產價值。

關鍵詞：公允價值；債務重組；企業

中圖分類號：F275文獻標志碼：Ａ文章編號：１６７３－２９１Ｘ（２００８）16－０074－03

一、公允價值內涵分析

（一）公允價值概念

我國財政部在2006年2月發布的新《企業會計準則》中的定義為：“在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。”葛家澍（2001.1）認為，公允價值是可以觀察到的、由市場價格機制所決定的市場價格。勞秦漢（2001.7）認為，公允價值來自于公平交易的市場，是參與市場的理智雙方充分考慮市場信息后達成的共識，這種達成共識（一致）的市場價格即為公允價值。石本仁、賴紅寧（2001.7）則認為，公允計價只是一種計量屬性的衡量標準，在一個完善的、競爭的市場中，市價是最好的公允價值的計量屬性。饒磊（2001.7）認為，公允價值是指非強迫性交易、清算或拍賣中收到或支出的金額，是基于自愿的交易，交易的金額是公平的、雙方一致同意的。

（二）內涵分析

公允價值是從一個全新的角度——公允的市場價格，即“公允性”來突出其內涵特征的，這一點已充分從各國對公允價值的定義中表現出來。公允價值最大的特征就是來自于公平交易的市場，是參與市場交易的理智的雙方充分考慮了市場的信息后所達成的共識。因此，公允價值實際上是與公平市場的交易價格相一致的，其本質就是市場對計量客體價值的確定。要全面了解公允價值的內涵，應從以下幾個方面入手：

1.公允價值來自于公平交易的市場，是市場參與者充分考慮了市場信息后所達成共識的市場交易價格，是市場而非特定主體對資產或負債價值的認同，公允價值的內涵特征是公允的市場價格。雖然公允價值必須在公平交易的不受干擾的市場中才能產生，但若無相反的證據證明所進行的交易是不公正的或非自愿的，市場交易價格即為公允價值；

2.現實經濟生活中，市場不可能是絕對完善和完全的，因而絕對“公允”并不存在，應理性認識公允價值所強調的“公允性”。在某些事項不存在實際交易的情況下，則可在市場上尋找相類似的交易價格作為其公允價值的計量基礎；有時在市場上也尋找不出相類似的交易價格，則必須在允當、合理的基礎上估計相關的計量屬性，除非市場上存在相反的證據證明該估計是非確當的。因此，公允價值就是公允的現時價值。

3.傳統會計報表的單一計量基礎是歷史成本，計量的單一性對會計報表的可比性至關重要。但歷史成本和公允價值并用的多元模式已經是無可爭辯的事實，如何解決會計報表的可比性問題已引起會計界的關注。

二、公允價值在債務重組中的具體應用

債務重組準則對企業會計盈虧的影響，主要源于公允價值計量模式的采用。

（一）具體應用

1.債務人的會計處理

新準則第二章第5條規定，以非現金資產清償債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，確認為債務重組利得，計入當期損益。轉讓的非現金資產公允價值與賬面價值之間的差額，確認為資產轉讓損益，計入當期損益。

第六條規定，將債務轉為資本的，債務人應當將債權人放棄債權而享有股份的面值總額確認為股本（或者實收資本），股份的公允價值總額與股本（或者實收資本）之間的差額確認為資本公積。重組債務的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，計入當期損益。

修改其他債務條件的，債務人應當將修改其他債務條件后債務的公允價值作為重組后債務人的入賬價值，重組債務的賬面價值與重組后債務的入賬價值之間的差額，確認為債務重組利得，計入當期損益。

2.債權人的處理

新準則規定，債權人應對受讓的非現金資產按其公允價值入賬，重組債權的賬面余額與受讓的非現金資產的公允價值之間的差額，確認為債務損失，計入當期損益。

（二）公允價值計量對企業利潤的影響

對于因采用公允價值計量產生的債務重組收益因為要計入當期損益，所以，在執行新準則之后，進行債務重組將增加債務人的當期利潤。靠債務重組增加利潤一度成為拯救一些上市公司的“特效藥”，每到年底，總有一批日子不怎么好過的公司開始準備債務重組，依靠相關債權人的慷慨豁免，或以自身低值資產沖抵巨額欠款等方式，將債務重組收益計入利潤，得以維持賬面盈利甚至扭虧為盈。據統計，1999—2000年間，全國共發生了45家近60起債務重組，涉及的總金額達數億元。債務重組的增多表明，部分上市公司面對新的經營形式和自身資產質量的下降，出項了債務負擔加重、不良債務比例上升、企業還債能力下降的趨勢，尤其是連續出現虧損的公司，債務問題不僅使其扭虧無望，甚至成為生存最大的障礙。將重組收益計入當期利潤，對于身為債務人的上市公司可謂重大利好，因為如果得到債權人的折讓，則獲得的利益將直接計入當期收益，對于清償能力有限的上市公司可以迅速提高其收益。因而，采取債務重組的方式進行大規模的資產重組，是許多上市公司在新的發展形勢下的一種必然選擇。

三、公允價值在債務重組中應用的可行性

（一）公允價值自身的優點

首先，公允價值的使用有利于相關會計理論和會計方法的突破，采用公允價值突破了會計準則規定的歷史成本原則，是我國會計計量方法的一大進步。

其次，公允價值的使用提高了信息的相關性。隨著市場經濟的深入發展，越來越多的人成為信息的需求者，從企業、政府、管理當局發展到投資者、債權人、股東等。對信息的要求，在可靠性的前提下加大相關性，而公允價值恰好能做到這一點。

最后，公允價值的廣泛使用提高了我國會計從業人員專業素質。比如，公允價值的表現形式有多種，有時就需要依靠會計人員的職業素質來判斷應運用哪一種表現形式，因此，為了保證會計信息的可靠性、準確性以及相關性，必須全面提高會計人員的專業素質。

（二）在債務重組中采用公允價值具有可行性

公允價值作為一個基本計量屬性被引入債務重組不僅能夠體現一定時點上資產或負債的實際價值，而且能客觀真實地反映資產能夠為企業帶來的經濟利益，或清償負債需要轉移的資產價值。

1.由公允價值的本身性質決定的

從國際會計準則委員會（IASB）、FASB以及我國會計準則定義公允價值可以看出著重強調的是公平兩個字。在市場交易活躍，交易雙方的資產和負債的公允價值就較易取得，此時就能較清楚地反映企業當時實際的財務狀況。當不存在活躍市場時，交易雙方可以根據各自對市場信息掌握的程度來對信息進行評價，從而獲得公允價值。

2.由公允價值在理論上的可行性決定的

公允價值的存在，將有助于提高會計信息的有用性，合理地反映企業當時財務狀況以及企業的真實收益，為企業經濟決策提供更為相關的會計信息，也維護了企業的產權資本和實際生產經營能力。

3.適宜于公允價值應用的環境已初步形成

公允價值是市場經濟的產物，我國的市場經濟正處于逐步完善的階段，監督和稽查力度加大了，公司的治理結構進一步完善，治理水平進一步提高，公司運作的透明度也在提高，整個監管體系有了很大的完善，從而保證了信息的可靠性和相關性，使信息需求者能作出更好的判斷。隨著知識面的擴充，了解信息的增多，投資者對會計信息進行分析判斷的能力也有所提高，這些都表明了這樣一個現實：有助于公允價值計量應用的環境已初步實現，公允價值是有發展潛力的。

（三）在債務重組中運用公允價值有適當性

目前，我國雖然還缺乏完善的市場條件，但從長遠來看，廣泛使用公允價值必然是大勢所趨。

第一，合理反映企業財務狀況，提高財務信息相關性的要求。與公允價值計量相比，歷史成本主要著眼于過去，而不考慮由于某些因素的變化導致實際價值發生了變化，因此，會導致資產價值的失真，而公允價值則側重于現在和未來，它體現了在一定時點上資產或負債的實際價值，更確切地反映企業的經營能力、清償能力及所承擔的財務風險。

第二，會計國際化的需要。現代的經濟是世界的經濟，是全球化的經濟，我國想要融入世界體系，首先必須融入世界經濟體系，要實現經濟國際化，必須先規范好會計準則體系，只有把作為國際商業通用語言的會計規范好，才能使我國對經濟業務、財務報表等的處理方法上和國際相同。我們應該在總結前期經驗的基礎上，加大對公允價值研究的力度并促進研究成果在我國會計準則中的運用，隨著我國經濟的市場化程度的提高，有關資產和負債的公允價值將更容易取得，公允價值計量的運用將得到更廣泛的發展。

參考文獻：

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