黃金投資 不是賭徒不炒金

黃金可以抵御通貨膨脹沒有錯，黃金正在經歷牛市也不假，

但如果這些真理最后延伸到“炒金可以參與黃金大牛并抵御通漲”，那就大錯特錯了。

在股市樓市齊清冷的當下，炒金公司掀起金融市場的一片波瀾，而最熱門的無疑是高德黃金爆倉門：其掌門人——以對市場判斷精準著稱的“炒金”專家張衛星，在金價下挫、外匯管制趨嚴的雙重夾擊中敗下陣來。但真正受難的卻是那些普通投資者，由于公司強行平倉，導致原有浮虧變為實際損失，有的一手甚至虧了上百萬。

而據客戶反映，除了平倉讓他們證據全失以外，他們使用的高德黃金自主開發的網上交易系統時常有規律的發生“滑點”現象，讓利潤喪失，這點符合地下炒金陷阱的操作手法。

此外，高德黃金的爆倉門還隱藏著幕后推手：客戶保證金被挪用。原因是：客戶資金是打入高德黃金的公司賬戶，而不是國內證券以及期貨的銀行第三方存管賬戶，因此客戶的保證金并沒有任何安全“保證”。

黃金可以抵御通貨膨脹沒有錯，美元持續走跌，黃金作為稀有金屬，經歷牛市也不假，但如果這些真理最后延伸到“炒金可以參與黃金大牛并抵御通漲”，那就大錯特錯了。

炒金是建立在黃金市場價格為參考的金融衍生投資方式，其目標產品是黃金期貨，而期貨代表了含保證金的高杠桿的遠期交易方式，可以買多或是賣空。

在家庭理財中，期貨作為風險很大的投資方式，一般是不建議普通家庭進行配置和選擇的，除非擁有專業的投資顧問指導。顯然張衛星在此次爆倉案中充當了炒金專家的角色，公司是借著他的名氣宣傳的，許多客戶也是慕名而來的。那么，如果沒有軟件和爆倉的出現，即使賬面上出現浮虧許多客戶也是可以承受的。只不過在這場賭局中，莊家一方面提供指導，一方面參與賭局，已經失去了投資顧問的公正性而已。

此外，與國內黃金期貨交易市場的相對不活躍相比，炒金公司提供了更高的杠桿交易，更低的準入門檻，加之24小時實盤參與，其快速成交，流動性強的特點，使之成為投機者的樂園，可見這并非一般意義上的黃金投資，其更類似于投機，或者說是一種賭博。

諸如上述的地下炒金，作為理財師，我的建議是：如果你不是賭徒最好不要參與，如果參與就要愿賭服輸。部分不諳其理的普通投資者，卻在這樣高流動性、高風險的項目下玩起了長期持有，顯然是沒有讀懂游戲規則的表現。

現在黃金期貨，中小投資者還無法獲得正規渠道，國家顯然不愿意對中小投資者開辟這條投資管道，這又是為什么呢？原因很簡單，開通了，不懂，胡亂操作，損失很大。

如果只是想體驗一下高杠桿，高風險，高收益帶來的刺激，這些已經不在黃金投資的范疇，而越升到期貨投資領域。那么為了保障家庭財務穩定，投入比例就一定要適當，不要因為某公司非實質性的優惠就加大投入，報著可能賺大錢的想法去搏一個必輸的賭局。

另外，金融市場是“優點缺點對面住”，你所感覺到的便利未必是真的優點。難道說金融市場越發達，我們得到的實惠就一定越多么？

中產人士應該如何正確參與黃金投資?

Q：為什么黃金可以抗通脹？

A:我們都知道，通貨膨脹的明顯表現是紙幣的購買力下降，而銀行發行紙幣的基礎是庫存黃金量。黃金作為一種商品，通貨膨脹越嚴重，其對應紙幣的量也就越高，市場表現為價格上漲速度越快。另外，黃金的變現性等同于貨幣，流動性強，并且可合理避稅。因此，黃金投資一直以其收益高、風險低、流動性強、投資門檻低等優勢，被大家譽為抵御通貨膨脹的法寶。

Q：黃金是不是必配的理財產品？

A：如果單純以黃金作為中長期保值的主要手段，我們收藏黃金的價值應該大于或等于家庭資產的30%，也就是說，中產家庭應至少收藏500克黃金，普通家庭至少收藏100克黃金才可應付通貨膨脹。不過作為理財師，我們一般的建議是根據家庭成員喜好和需要進行合理配置，在金融動蕩的時期配置最佳，實物黃金為首選。

當然，我們上述指導客戶購買的是實物黃金或者是銀行發行的可以標定實物的紙黃金，大部分采用的是現貨交易方式。雖然這種方式賺錢的速度不快，且為100%非杠桿交易，但抵御通脹才是我們的目標，穩定先行更重要。在國外市場有一些以黃金標底的基金，或者是銀行發行的以黃金為標底的理財產品，也是我們可以選擇參與的對象。

Q:我們是否應該選購黃金理財產品？

A：其實通貨膨脹只在中長期會顯示巨大的壓力，很多人想盡辦法在短期打敗通貨膨脹根本是無稽之談。我們大可不必為目前的高通脹過于恐慌，很多人喜歡在現階段買短期的理財產品，銀行也應景地推出一些3-6個月的產品來迎合市場需要，但大多數理財產品都表現得令投資者失望，因此對理財喪失信心。其主要原因在于短期參與就有一定的投機性質，市場一旦偏離預期，就會造成損失，而且由于時間過短，也很難有回本的可能。■