中國(guó)首只社會(huì)責(zé)任基金運(yùn)行

“從理論上說，我們相信，一個(gè)企業(yè)只有充分重視社會(huì)責(zé)任，才會(huì)有良好的長(zhǎng)期發(fā)展，才能有較好的長(zhǎng)期投資價(jià)值。海外已經(jīng)有很多研究成果表明，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效與企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面的表現(xiàn)是高度正相關(guān)的。”

——興業(yè)基金總經(jīng)理?xiàng)顤|

企業(yè)運(yùn)營(yíng)應(yīng)當(dāng)公開透明、符合倫理道德、尊重勞工社群以及保護(hù)自然環(huán)境，從而既能為股東也能為全社會(huì)持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值——國(guó)際工商領(lǐng)袖論壇（IBLF）這樣定義企業(yè)社會(huì)責(zé)任。

近年來，企業(yè)社會(huì)責(zé)任投資理念受到廣泛關(guān)注和認(rèn)可。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式正在轉(zhuǎn)變，政府在保護(hù)環(huán)境、降低能耗、提高勞動(dòng)階層權(quán)益方面出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)，這都決定了那些只顧掙錢不顧社會(huì)責(zé)任的企業(yè)其未來的發(fā)展會(huì)遇到越來越大的阻力。

今年4月30日，興業(yè)社會(huì)責(zé)任基金發(fā)行。

對(duì)于推出社會(huì)責(zé)任投資基金的初衷，興業(yè)基金總經(jīng)理?xiàng)顤|表示，社會(huì)責(zé)任投資產(chǎn)品在國(guó)外已經(jīng)是很大的一股潮流。近年來，美國(guó)社會(huì)責(zé)任投資資產(chǎn)在專業(yè)資產(chǎn)投資中所占的比例已經(jīng)超過了10%。強(qiáng)調(diào)財(cái)富增長(zhǎng)與社會(huì)關(guān)懷的投資理念已經(jīng)被海外投資界廣泛認(rèn)可，并成為重要發(fā)展方向。

興業(yè)社會(huì)責(zé)任基金目前正處于建倉(cāng)期。楊東對(duì)該基金的前景表示樂觀。“從國(guó)外的實(shí)踐來看，日本社會(huì)責(zé)任投資指數(shù)MS-SRI的13年（1993-2006）累計(jì)回報(bào)率，贏過TOPIX（東交所指數(shù)）5倍多；美國(guó)第一個(gè)也是最著名的社會(huì)責(zé)任投資指數(shù)——多米尼400社會(huì)指數(shù)，最初運(yùn)作的10年（1990-2000）平均年收益率為20.83%，而同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的平均年收益僅為18.7%。”

“從理論上說，我們相信，一個(gè)企業(yè)只有充分重視社會(huì)責(zé)任，才會(huì)有良好的長(zhǎng)期發(fā)展，才能有較好的長(zhǎng)期投資價(jià)值。海外已經(jīng)有很多研究成果表明，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效與企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面的表現(xiàn)是高度正相關(guān)的。”

對(duì)于興業(yè)社會(huì)責(zé)任基金選擇股票的標(biāo)準(zhǔn)，基金經(jīng)理劉兆洋表示，該基金采用“興業(yè)社會(huì)責(zé)任四維選股模型”精選股票。具體而言，按照四維選股模型進(jìn)行篩選，綜合考慮經(jīng)濟(jì)責(zé)任，持續(xù)發(fā)展責(zé)任，法律責(zé)任，道德責(zé)任。經(jīng)濟(jì)責(zé)任指公司生產(chǎn)、盈利、滿足消費(fèi)需求的責(zé)任，其核心是公司創(chuàng)造利潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值的能力。公司的經(jīng)濟(jì)責(zé)任表現(xiàn)可以通過財(cái)務(wù)、產(chǎn)品服務(wù)、治理結(jié)構(gòu)三個(gè)方面進(jìn)行考察；持續(xù)發(fā)展責(zé)任指保證企業(yè)與社會(huì)持續(xù)發(fā)展的責(zé)任。該項(xiàng)責(zé)任可以通過環(huán)保責(zé)任和創(chuàng)新責(zé)任兩方面進(jìn)行考察。法律責(zé)任指公司履行法律法規(guī)各項(xiàng)義務(wù)的責(zé)任。該項(xiàng)責(zé)任可以通過稅收責(zé)任和雇主責(zé)任兩方面進(jìn)行考察。道德責(zé)任指公司滿足社會(huì)準(zhǔn)則、規(guī)范和價(jià)值觀、回報(bào)社會(huì)的責(zé)任。該項(xiàng)責(zé)任可以通過內(nèi)部道德責(zé)任和外部道德責(zé)任兩方面進(jìn)行考察。

“企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告是我們選擇企業(yè)時(shí)的重要參考。我們會(huì)關(guān)注企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告中涉及到經(jīng)濟(jì)責(zé)任，持續(xù)發(fā)展責(zé)任，法律責(zé)任，道德責(zé)任等方面的內(nèi)容。”

楊東認(rèn)為由于企業(yè)在社會(huì)責(zé)任方面做得不夠，企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)體系不夠完善等因素，使得目前在中國(guó)運(yùn)作社會(huì)責(zé)任投資基金確有一定的壓力。所以亟需建立一套對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任各方面包括經(jīng)濟(jì)責(zé)任、持續(xù)發(fā)展責(zé)任、法律責(zé)任、道德責(zé)任等的評(píng)價(jià)體系與指標(biāo)體系，并充分考慮股東、債權(quán)人、雇員、雇員家庭、社區(qū)、社會(huì)等利益相關(guān)者的利益。