企業資金調度的主要環節探析

隨著企業數量裂變似地不斷增多，企業的建設規模日益擴大，很多企業屢屢被資金困難所困擾。目前資金周轉不靈現象頻頻出現，成為企業生產發展的一個瓶頸，企業無論大小，資金管理是第一要務，如果想把資金管理好，首先要有資金預算，企業運營事務是由資金流動決定的，因此編制循環性資金預算體系作為資金調度的依據是必要的。資金調度若是缺乏規則，那么資金調度的成本會很高，可能影響企業獲利，甚至負債越來越高。企業的發展更需要資金，所以資金調度與資金決策同等非常重要。資金預算與調度等除因為季節性所需要的資金外，對于資金流量及流程管理也是必要所需的。只有平時建立有效的財務管理體系才能避免將來的資金缺口，從而降低企業運營過程中的資金風險。

一、資金調度的計劃和準備

在資金調度環節上，明確專人負責資金調撥管理工作。在請調資金時，做到資金調撥與計劃的銜接，增強資金與計劃雙重宏觀調控作用，避免資金供應脫節情況的發生。維持資金請調系統運行正常，堅持“小額度、勤調度”的資金調度原則，減少資金請調時間，減少資金占用，嚴格按上級的要求，規范使用《資金調撥通知書》、《資金請調單》、《資金申請審批情況表》等，建立《系統內資金往來臺帳》，按月通過電子系統內部對賬，全年賬務保證無差錯，保證資金的安全運行。

二、資金籌措及其方式

企業生存和發展的基本前提是資金籌措，沒有資金，企業將不能生存，也不可能可持續發展。企業籌資是指企業根據其生產經營對外投資及調整資本結構等活動對資金的需要，通過一定的渠道采取適當的方式來獲取所需資金的行為。籌資方式是指企業籌措資金所采用的具體形式，目前我國企業籌資方式有吸收直接投資，發行股票，銀行借款，發行債券，利用商業信用等。籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是企業通過何種方式取得資金的問題，它們之間存在一定的對應關系，特定的籌資渠道只能配以相應的籌資方式，而一定的籌資方式只能適用于某一特定的籌資渠道。企業籌資的目的是滿足企業設立的需要和生產經營的需要以及資本結構調整的需要。企業籌資的分類為按照資金使用期限的長短，將企業籌集的資金分為短期資金和長期資金，按照資金的來源渠道不同，將企業籌集的資金分為權益資金和負債資金。企業融入資金的主要方式是向銀行貸款。主要用于擴大生產規模的固定資產投入和為正常經營運作所需流動資金流動資產投入；向信托機構借款，以解決固定和流動資金投入的需要，借貸方式比較靈活；發行股票，以發行股票形式籌措資金比較穩定。對企業來說這部分資金不用償還，可以作長期運用。企業通過發行股票所籌集的資金、應重點用于固定資產投資或補充自有流動資金；發行債券，企業可以通過發行長期和短期債券籌措資金，用于固定資產投資和短期債券籌集資金，用于固定資產投資和彌補流動資金不足；商業信用，這種融入資金的方式一般比較靈活，也比較方便，運用也比較廣泛，但由此融入的資金，期限一般比較短，具有特定用途；企業間拆借，用于補充流動資金不足。資金成本高于銀行借款；補償貿易，用來作補償的產品一定是市場上緊缺的短線產品，否則難以實施；引進外資，這種方式主要解決企業引進國外先進技術和先進設備的外匯資金需要。企業可以利用多種形式融入資金，解決資金的短缺。

三、企業的資金調度政策分析

(一)資金調度三大目標

資金調度首要目標滿足公司日常營運的資金需求。次要目標規避風險，即是利率及匯率變動的貨幣風險。再次要目標創造資金價值。在資金調度上必需滿足首要目標后，然后進行次要目標的規劃，才用以創造資金價值。資金運用量力而為，規劃應采適中穩健政策，第一營運資金政策，利用長期資金作為長期或在部分的短期周轉需求之用。第二適中政策，是以長期資金支應長期需求、以短期資金支應短期需求，其原則為固定資產及永久性流動資產必需為長期負債、自有資金及自發性融資所涵蓋。第三積極政策，以短期非自發性的融資來融通部分永久性流動資產所需資金，為最具風險性的財務調度方式。

(二)資本政策應重策略

重置資產，為了維持公司營運的水準或產出不足或技術不敷使用而替換損壞的設備的支出；擴充既有產品或市場，擴增現有產品產量，或為此產品開拓新市場的支出。產品或市場正處于需求尚未飽和期時可進行此項投資，由于會造成供給增加，故整體市場上的價量變化應進行評估，企業主最易忽略競爭者也可能采取同樣策略；開發新產品或市場，此為最復雜的資本投資決策，市場的評估將是大問題，一般中小企業無力進行本項評估，大型企業經常是結合各方面人才進行多方面評估。購置辦公大樓等支出，應評估其重要性與是否有助于經營，以投入為依據。

(三)閑置資金運用政策

當公司營運穩定漸有盈余，而投資及營運調度又得宜時，公司將開始產生閑置資金。在不影響公司正常運作之下，閑置資金所能承受的風險較營運資金高，可有較大彈性的運用，此時應配合公司長短期發展政策進行有效率應用，為企業創造更大的營收。

(四)充分運用銀行貸款額度

經營者在平時應該做全面性的資金規劃。企業在銀行中融資額度有一定的保障期限，企業對額度的運用在平時應做好充分準備，在企業發展艱難的時候得以全身應對來減少企業財務反應時間。另外企業為平時的閑置資金所規劃的投資手段，都能在資金不足時候用來資金調度，資金管理要有一些積極的規劃，但是一般性企業對資金的管理缺乏長期性，當財務出現問題時，銀行經常已沒有可動用額度，在額度不能取得的情況下，賣掉部分的資產設備可能都是必要的手段，只是度過危難期后企業才能正常運作。

(五)資金運作確保正常

企業的投入與收入決定經營的成敗，資金管理是市場營銷的重心，當收入不足時再好的財務策略都無力回天，能夠加強對市場的管理及擴展，提出若干對現有市場的開拓方案是企業轉虧為盈的重點。當企業資金不足時必須分析市場因素，然后做好為必要時的緊急調度和重新做市場經營的調整規劃，從市場改善中做深度的資金規劃，才是最佳的方法。保住資金運作正常要保持比較合理的資產負債率要努力增加企業的自有資金，要注意保持合理的負債結構。充分利用外部資金即“負債經營”是市場經濟條件下企業經營重要策略之一。

總之，資金是企業的根本，企業是否能夠永續經營，在于其資金的籌措能力是否足夠和資金是否能夠有效運用。企業在經營的過程中，將資金做最佳的運用，可使企業較同業最具競爭力。

(作者單位：中鐵十二局集團第四工程有限公司)