破解民營企業融資難問題

我國民營企業在經濟發展中具有不可替代的作用，然而現階段民營企業普遍所面臨的融資難問題已成為其發展的瓶頸。從衡陽市看，民營企業有了長足的發展，其整體素質和對經濟的貢獻率都在不斷提高。民營企業不僅以其數量龐大、就業容量廣闊成為最活躍的經濟主體，而且以其蘊含的創新精神和蓬勃活力成為社會財富創造的重要源泉。截至2007年底，衡陽市共有民營企業235468家，其中規模以上工業企業703戶，2007年共實現總產值1017.66億元，完成固定資產投資89.1億元，實現利潤45.14億元。民營企業生產總值占全市GDP的38.17%，全市財政增收的50.49億元中，民營企業貢獻了20.32億元，貢獻率達40.25%，由民營企業提供的就業人數為140.79萬人，占全市總勞動力總數的29%。可見，民營企業對衡陽市地方經濟的推動作用十分突出。但目前民營企業融資難問題尚未得到根本解決，已成為衡陽市經濟發展的主要障礙。

一、衡陽市民營企業融資難的現狀

(一)貸款占比偏低。2007年衡陽市各金融機構對民營企業新增貸款約11億元，占全部新增貸款的31.07%，較民營企業生產總值占全市GDP的比重低7.1%，比民營企業對全市全年財政收入的貢獻率低9.18個百分點。由于資金緊張，一些具有較大發展潛能的民營企業發展速度放緩，有的企業為了保證項目的啟動資金，只能向政府主管部門申請科技扶持資金和技改扶持資金，或通過民間融資來彌補資金缺口。

(二)資金來源渠道不多。衡陽市民營企業主要采取內部融資和銀行借款兩種融資方式。衡陽市90%的民營企業初創資金是自有資金，60%的民營企業把自有資金留存的收益和股東追加作為擴大企業規模的主要來源。大多數民營企業資金規模較小，自有資金相當有限。民營企業從銀行獲得的信貸額度極少，占衡陽市企業總數98%的民營企業向銀行借貸的能力遠遠低于大型企業，近兩年來，衡陽市民營企業獲得的銀行貸款額僅占大企業的三分之一。

(三)融資成本過高。由于從銀行借款難，越來越多的民營企業轉向民間借貸融資。據調查2007年以來，衡陽市民間借貸逐步回升，民間借貸利率持續走高。2008年一季度20家樣本民營企業共發生借貸31筆，借貸總額720萬元，借貸筆數與金額分別同比增長48%和32%，民間借貸規模已超過同期銀行貸款118萬元。民間借貸年利率大約在10%至30%之間，有的甚至高達40%，高利率使民營企業的資金成本大幅攀升。

二、衡陽市民營企業融資難的原因

從企業自身看，一方面，企業整體素質不高，管理水平較低。多數民營企業在管理方式上仍停留在家庭作坊的層面，對市場的判斷能力、營銷水平和對于生產技術的掌握能力較差，不能及時根據市場需求調整產品結構，經營風險較大。主要表現在：企業組織結構不合理，分工和專業化程度較低；生產和產品結構不合理，低水平重復建設嚴重；設備落后，技術創新能力差，管理水平低下。另一方面，企業信用意識淡薄。缺失誠信使得銀行對企業貸款信心下降，面對較高的信用風險，銀行一般不貸款。

從銀行角度看，一是銀行融資產品單一，缺乏針對性。衡陽市各商業銀行的貸款品種設計主要是為大型企業服務，對企業的生產規模，資產總額，信用等級等方面的規定，不適合民營企業，因此民營企業很難滿足貸款條件。二是銀行缺乏完善的風險控制措施。目前衡陽市各商業銀行的風險控制停留在貸款抵押上，而民營企業缺乏抵押物，難以得到貸款。三是銀行審批機制不利于民營企業融資。隨著基層商業銀行審批權“上收”，基層行只負責貸款的調查及產品的營銷，因此上級行審批員更愿意將貸款給大型企業，加之對民營企業缺乏了解，民營企業貸款審批通過率低。四是銀行普遍缺乏有效激勵機制。目前衡陽市大多數銀行對員工獎勵取決于貸款金額的大小及企業的綜合貢獻度，而民營企業貸款金額一般較小，綜合貢獻度不高，不在銀行貸款激勵之類。

從信用擔保服務角度看，目前衡陽市政府對擔保機構的補償機制、擔保機構與協作銀行風險分擔機制尚未完全形成，許多擔保機構承擔了100%的擔保風險，只要發生一筆代償，公司就可能遭受“關門”的命運，因此擔保機構融資服務很難擴大。

三、解決衡陽市民營企業融資難的對策

(一)提高企業自身競爭力，構建內源性融資體系。首先，要大力推進衡陽市民營企業現代化制度改革，通過出售和拍賣等有償轉讓的方式，真正建立起適應市場經濟競爭需要的，具有自我積累能力的企業制度。其次，要強化衡陽市民營企業內部管理，建立健全內部管理制度，推行科學管理和規范化管理，特別要規范財務制度，提高財務管理水平，防止會計信息失真，充分運用現有的金融工具，加速資金周轉，提高資金的使用效率。再次，要大力開展技術創新，提高科技含量，使衡陽市民營小中企業從量的擴大轉變為質的擴張，在積極推進民營企業改革的同時，還應增強民營企業重合同、守信用的自我約束意識，要充分認識誠信的重要性，堅持信譽第一的原則，不做假帳，保證會計信息真實可靠，提高自身的信用程度，從根本上改善企業的形象，增強銀行貸款的信心，創造良好的融資環境，拓展融資渠道。

(二)完善相關機制，提高風險控制能力。一是健全資源共享體系。各商業銀行應通過與稅務登記、工商登記、房管局等政府部門的合作，降低貸前調查成本。完善征信體制，對信譽好的企業給予貸款優惠，營造一種誠信經營的商業氛圍，降低貸款的道德風險。二是開發具有針對性的貸款產品。衡陽市民營企業的發展模式各式各樣，不同行業、不同發展階段的企業有不同的融資需要。目前這種對民營企業期限短，金額小的流動資金貸款無法滿足企業的融資需要，應根據企業不同行業、不同發展階段的特點設計貸款產品。三是提高風險控制能力。各商業銀行應做好貸前調查，貸后要動態跟進企業的經營及資金使用情況。貸款期限、金額等要素的設計應與企業現金流相符，從根本上確保貸款有充足的第一還款來源。四是完善審批機制。應授予基層行一定額度的審批權限，實行誰審批誰負責的審批機制，確保民營企業貸款可以安全回收。五是作好貸款捆綁營銷，提高民營企業貸款的綜合貢獻度。銀行應針對不同企業的特點，向企業營銷各種金融產品，增加中間業務收入，提高民營企業綜合貢獻度，從而提高營銷人員積極性。

(三)強化風險控制，提高擔保能力。衡陽市政府應采取措施、建立一定機制對擔保機構的民營企業擔保業務進行風險補償。比如要求擔保機構提取擔保風險準備金，并給予擔保機構一定比例的財政補償。擔保公司應尋找合適的市場切入點，積極有效地開展新業務來增加收入。

(作者單位：中國人民銀行衡陽市中心支行)