公允價值計量對我國上市公司影響探析

摘 要：新企業(yè)會計準則體系的亮點之一在于比較全面地在我國的會計準則體系中導入公允價值的計量屬性，并且得以廣泛的運用，這種從歷史成本向公允價值的轉變將會對我國上市公司的財務狀況與經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。我國上市公司在財務報告中對公允價值的應用可以說是機遇與挑戰(zhàn)并存。

關鍵詞：公允價值；上市公司；財務影響

中圖分類號：F23文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）08-0157-01

1 公允價值計量屬性的介紹

會計計量是在一定的計量尺度下，運用特定的計量單位，選擇合理的計量屬性，確定應予記錄的經(jīng)濟事項金額的會計記錄過程。計量屬性指計量客體的特征或外在表現(xiàn)形式， 不同的計量屬性，會使相同的會計要素表現(xiàn)為不同的貨幣數(shù)量。如何選擇計量屬性，形成能夠達到會計目標的計量要求，是會計理論界和實務界需要研究的重要問題。

新會計準則明確規(guī)定的會計計量屬性主要包括： 歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值。所謂公允價值，是指理智的雙方在一個開放的、不受干擾的市場中，在平等的、相互之間沒有關聯(lián)的情況下，自愿進行交換的金額。在市場發(fā)育比較完善的條件下，公允價值是以市場價值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負債的主要計量屬性的會計模式。

公允價值的推廣應用可使金融工具和衍生金融工具有一個比歷史成本更相關，甚至唯一相關的計量屬性的同時，將其推廣到非金融資產(chǎn)和非金融負債方面去，從而徹底改革以歷史成本為計量基礎的傳統(tǒng)會計模式，使會計對企業(yè)的計量實現(xiàn)與經(jīng)濟學家的預期（反映一個企業(yè)的價值）相一致。

2 公允價值計量勢在必行

2.1 公允價值計量符合上市公司會計信息質量原則的要求

推行公允價值計量符合會計的相關性、穩(wěn)健性、一致性和配比性等會計信息質量原則的要求。例如，收入與成本、費用在時間上和因果聯(lián)系上是配比的，但執(zhí)行原會計準則在計量的屬性方面卻不配比，收入是按現(xiàn)行市價計量，成本、費用卻是按歷史成本計價。從以上可以看出，為了使得會計核算符合配比原則就有必要在會計核算中推行公允價值計量。

2.2 上市公司能更真實合理地反映其財務狀況和經(jīng)營成果

公允價值計量的最大優(yōu)勢在于，它能及時反映因市場風險所產(chǎn)生的利得和損失以及因信用質量發(fā)生變動所產(chǎn)生的影響，能更加真實公允地反映上市公司的財務狀況和經(jīng)營成果，從而會減少不穩(wěn)定性事件的發(fā)生及其嚴重影響。公允價值計量屬性的頒布與實施對增強我國上市公司財務報告的質量和透明度會起到積極的促進作用，能為投資者、債權人等眾多利益相關者提供更加有助于其決策的信息，能促使上市公司進一步完善風險管理體系，健全內部控制制度，全面提升經(jīng)營管理水平。

2.3 公允價值計量是我國經(jīng)濟形勢發(fā)展的需要

當今經(jīng)濟形勢發(fā)展的特點是競爭激烈、風險加大，金融創(chuàng)新發(fā)展極快。例如，衍生金融工具的發(fā)展，對其進行定價風險加大，在這些衍生金融工具中有些金融工具只產(chǎn)生合約的權利或義務，而交易和事項尚未發(fā)生。但從法律的角度看，由于簽約雙方之間的報酬與風險已開始轉移，使得會計信息使用者除了能了解已發(fā)生業(yè)務的信息外，還能了解正在發(fā)生的業(yè)務的現(xiàn)時信息以及其對企業(yè)未來財務狀況和經(jīng)濟活動影響的可能程度，幫助會計信息使用者正確地進行經(jīng)營決策，此時盡管簽約雙方的權利和義務尚未完全實際履行，但在會計上也要求對其進行確認、計量。由于其沒有歷史成本，原會計準則對此無能為力。而采用公允價值屬性計量卻能很好地解決這個問題。

3 公允價值計量應用中面臨的問題

3.1 公允價值計量的可靠性問題

公允價值的取得需要借助各種估價技術，并且在估價過程中存在大量的主觀判斷，其可靠性倍受質疑。例如，在采用現(xiàn)值技術估計公允價值時，上市公司必須估計與資產(chǎn)或負債相關的預期未來現(xiàn)金流量，確定恰當?shù)恼郜F(xiàn)期限和選擇適當?shù)恼郜F(xiàn)率，而這些都具有很大的不確定性。由此，在公允價值計量過程中亦很容易被上市公司管理當局所利用，為其操縱利潤提供更多的彈性空間。

3.2 財務報表項目的波動性

隨著我國經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化，公允價值計量可能會增加我國上市公司財務報表項目的波動性。在引入公允價值計量之后，我國上市公司的財務狀況和經(jīng)營成果將與我國變化多端的資本市場和宏觀經(jīng)濟環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起，資本市場和經(jīng)濟環(huán)境的任何變化，如資本市場權益價格大幅度調整等都會立即通過公允價值計量反映到上市公司的財務報表中來，從而加劇了我國上市公司財務報表項目的波動性。例如，在利率大幅度變動時，公允價值計量與歷史成本計量模式相比，能更為迅速地反映資產(chǎn)價值的變動，而在傳統(tǒng)的歷史成本計量模式下，計提的減值損失則比較保守。

3.3 監(jiān)管問題

公允價值計量的實施在影響上市公司財務報表的同時，往往也會影響上市公司的監(jiān)管資本，使得會計資本與監(jiān)管資本在性質和數(shù)量上產(chǎn)生新的不一致，增加上市公司監(jiān)管機構對我國上市公司監(jiān)管難度。公允價值計量對監(jiān)管人員素質也提出了更高的要求，因為公允價值計量涉及大量的專業(yè)判斷，監(jiān)管人員要在短期內全面掌握這些專業(yè)技術是相當困難的。

4 公允價值計量的啟示

4.1 公允價值估價的可靠性

無論是國內還是國外， 影響公允價值可靠性的不是存在活躍交易市場有報價的資產(chǎn)和負債價格的確定， 而是不存在活躍交易市場需要通過特定方法確定其資產(chǎn)和負債價格的確定。在我國對于存在活躍市場的資產(chǎn)和負債公允價值的確定基本遵循市場報價，不存在活躍交易市場的使用估價方法確定公允價值， 如現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權定價模型等。對于使用模型確定公允價值存在著兩個問題， 一是在假定相關人員保持公允職業(yè)判斷的基礎上， 模型相關參數(shù)的確定受到相關人員職業(yè)水平、估價對象和市場完善程度等因素影響；二是相關人員職業(yè)道德的影響。我國目前使用公允價值， 應進一步細化對不存在活躍交易市場的資產(chǎn)和負債公允價值估價的指導性文件。此外， 還應制定公允價值相關信息披露的規(guī)范。

4.2 建立與公允價值相適應的市場環(huán)境

美國作為公允價值研究最有代表性的國家，源于發(fā)達的資本市場帶來金融工具日新月異，對計量屬性提出新的要求與高度分散的股權結構，帶來的信息使用者更傾向于關注信息的相關性。這說明公允價值的應用還需要有相適應的市場環(huán)境。但是在我國現(xiàn)階段，公允價值計量所依存的市場環(huán)境并不完善，公允價值可能難以達到公允，并有可能成為利潤操縱的工具。因此，要完善與公允價值應用相關的市場環(huán)境，如健全成熟的生產(chǎn)資料市場、產(chǎn)權交易市場、資本市場以及發(fā)達的專業(yè)評估技術等。

參考文獻

［1］張為國，趙宇龍.公允價值與現(xiàn)值［Ｊ］.會計研究，2006，（5）.

［2］陸建橋.關于會計計量的幾個理論問題［Ｊ］.會計研究，2006，（5）.

［3］任世馳，陳炳輝.公允價值會計研究［Ｊ］.財經(jīng)理論與實踐，2006，（6）.