中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持

［摘要］目前，流動資金短缺、融資渠道不暢、融資困難已成為阻礙中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的瓶頸。因此，對中小企業(yè)的金融支持要有政府政策支持，通過組建服務(wù)于科技型中小企業(yè)的專門金融機構(gòu)，廣泛籌措和運用科技開發(fā)推廣資金，努力培育和完善金融市場，大力發(fā)展金融租賃信用，建立健全風(fēng)險防范機制以及加強立法等保障企業(yè)科技創(chuàng)新活動。

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)；技術(shù)創(chuàng)新；金融支持；可持續(xù)發(fā)展

［中圖分類號］Ｆ29［文獻標(biāo)識碼］Ａ［文章編號］1672－2426（2008）12－0047－02

技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)成為推動經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵力量，更是推動中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。目前，國家十分重視中小企業(yè)的發(fā)展問題，已相繼出臺了《中小企業(yè)的融資擔(dān)保貸款體系指導(dǎo)意見》和《科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金實施辦法》等政策。如何提高中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，增強其競爭實力？加強對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持是其可持續(xù)發(fā)展的的根本之路，也是促進經(jīng)濟增長的現(xiàn)實選擇。

一、金融支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在問題的原因

對中小企業(yè)來說，主要融資方式有兩個：從銀行渠道以債權(quán)的方式融資和從證券市場或其他渠道以股權(quán)的方式融資。這兩種融資渠道和融資方式，目前對大多數(shù)中小企業(yè)來說，是可望而不可即的，究其原因是多方面的，既有內(nèi)部自身原因，也有外部環(huán)境因素的制約。

1．中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因。一是多數(shù)中小企業(yè)成立時間短，規(guī)模較小，自有資本偏少，自身薄弱的積累不能滿足擴大再生產(chǎn)的需要。二是中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，運作不規(guī)范，造成銀行與企業(yè)之間信息不對稱，使銀行難以控制信貸風(fēng)險。三是中小企業(yè)的資信等級普遍不高，銀行貸款受到限制。四是中小企業(yè)通常不能按照銀行規(guī)定提供擔(dān)保或其他抵押資產(chǎn)。五是從企業(yè)性質(zhì)來看，中小企業(yè)大多屬勞動密集型的加工企業(yè)。相對于知識密集型企業(yè)而言，勞動密集型企業(yè)利潤本身就比較低，產(chǎn)業(yè)層次低，科技含量少，利潤空間更是狹小。目前我國經(jīng)濟開始從一個較低層次上告別短缺，隨著人們生活水平和需求檔次的提升，中小企業(yè)生存的空間越來越小，效益下降在所難免。六是中小企業(yè)管理人員的素質(zhì)相對較低。我國占中小企業(yè)大多數(shù)的私營企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者初中、高中、大專文化程度分別為56．3％、35．1％和8．2％，除近年來發(fā)展起來的高科技型中小企業(yè)，經(jīng)營者素質(zhì)較高外，其他中小企業(yè)綜合素質(zhì)相對較差。

2．中小企業(yè)融資困難的外部原因。一是金融機構(gòu)經(jīng)營思想導(dǎo)致中小企業(yè)籌資難。金融機構(gòu)在為國有企業(yè)改革服務(wù)過程中，自覺不自覺地在“抓大放小”的影響下走向了“扶大冷小”，大量的信貸資金在政府和媒介的催化作用下，流向了國有大企業(yè)。二是銀行的商業(yè)化改革致使銀行信貸投入量不足。雖然國家采取了積極的財政政策，各商業(yè)銀行貸款額有所增加，但總量仍不足。在“清理不良資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險”的情況下，金融機構(gòu)內(nèi)部清理整頓，迫使銀行收縮信貸規(guī)模，尤其是減少了對中小企業(yè)的信貸規(guī)模。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)貸款規(guī)模只占信貸總額的15％左右。三是信用擔(dān)保制度不健全，抵押擔(dān)保難落實。中小企業(yè)（特別是中小高科技企業(yè)）普遍存在著經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押品不足，流動資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)又難以量化等特點，這與金融機構(gòu)對固定資產(chǎn)（特別是不動產(chǎn)）等抵押物偏好相左，妨礙了中小企業(yè)從金融機構(gòu)融通資金。四是中小企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險和信用不足也影響了其籌資能力。由于我國中小企業(yè)資金實力弱，經(jīng)營人員素質(zhì)差，并且所處行業(yè)仍以“夕陽產(chǎn)業(yè)”、“勞動密集型產(chǎn)業(yè)”和“風(fēng)險產(chǎn)業(yè)”為主，這種產(chǎn)業(yè)屬性決定了中小企業(yè)一般處在競爭性較強的市場領(lǐng)域，具有較大的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。加之中小企業(yè)經(jīng)營者本身素質(zhì)的關(guān)系，存在信用觀念差等問題，這些都是商業(yè)銀行不愿向其貸款的原因。五是政府對中小企業(yè)融資渠道的開啟不足，政策支持力度也不夠。由于證券市場為進入市場的公司設(shè)置的門檻高，中小企業(yè)難以達到主板上市的條件，對于中小型高科技企業(yè)能在二板市場上市，也為數(shù)不多，大量的中小企業(yè)被拒于證券市場門外。公司債券的發(fā)行也受到嚴(yán)格的限制，需要較高的信用評級、較大的資產(chǎn)規(guī)模，有時還要抵押或擔(dān)保，中小企業(yè)發(fā)行債券可望而不可即。加之我國基金組織以及其他融資公司還處于初建階段，其融資渠道也并沒有為中小企業(yè)融資創(chuàng)造有效機會。而政府在搞活中小企業(yè)，加強資金融通方面，也沒有采取優(yōu)惠的扶持政策，這在客觀上限制了中小企業(yè)的融資渠道和融資能力。

二、金融支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的路徑

1．加大政府政策支持力度。一是降低抵押收費標(biāo)準(zhǔn)，改變目前各地辦理貸款抵押的登記、評估、公證等收費標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，綜合收費率高的狀況，減輕中小企業(yè)的費用負(fù)擔(dān)，使有抵押物的中小企業(yè)及時得到銀行融資支持。二是對商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款的營業(yè)收入免征或降低營業(yè)稅，或允許商業(yè)銀行對中小企業(yè)損失貸款自主核銷，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險承受和處置能力。三是中央銀行在再貸款方面向城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社予以傾斜，增強它們支持中小企業(yè)發(fā)展的資金能力。四是政府可以通過制定相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策來引導(dǎo)中小企業(yè)投資于高科技領(lǐng)域。五是降低科技型中小企業(yè)門檻，簡化新成立的中小企業(yè)的審批手續(xù)，降低登記費，對最低注冊資金要求應(yīng)降低。六是建立支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政府采購制度。七是立法保障企業(yè)科技創(chuàng)新活動。

2．組建服務(wù)于科技型中小企業(yè)的專門金融機構(gòu)。目前，中小企業(yè)銀行融資的比率在75％以上，為適應(yīng)中小企業(yè)科技創(chuàng)新的融資需求，中小銀行應(yīng)朝著全功能服務(wù)的方向努力，廣泛籌措和運用科技開發(fā)推廣資金，為推動科技進步提供專門的金融服務(wù)。

3．努力培育和完善金融市場。只有完善和成熟的金融市場，才能為科技進步提供現(xiàn)實有效的資金融通。因此，應(yīng)當(dāng)采取行之有效的措施，積極培育金融市場，并使之盡快完善和成熟起來。與此同時，還應(yīng)鼓勵、幫助和引導(dǎo)科技機構(gòu)與企業(yè)面向金融市場，以發(fā)行債券、股票等方式直接面向社會籌措科技開發(fā)推廣資金。值得一提的是，中小企業(yè)板已于2004年在深交所成立，截止2008年10月，已有273家中小企業(yè)通過中小板上市融資，這是中小企業(yè)直接融資的開端，但對于整個中小企業(yè)的資金需求來講只是杯水車薪，前面要走的路還很長。因此，要積極鼓勵和支持高新技術(shù)企業(yè)境內(nèi)外融資、招商，在國內(nèi)主板或中小企業(yè)板上市，并為在海外上市創(chuàng)造條件。中小企業(yè)要建立符合市場經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度，更新經(jīng)營觀念，提高企業(yè)的自身管理水平。建立健全的財務(wù)、會計制度，增強資本運作能力，提高資金使用效率，為提高融資水平打下堅實的基礎(chǔ)。

4．加速建立企業(yè)資信評估指標(biāo)體系。以遼寧為例，由于金融環(huán)境不佳，遼寧省的金融資源并沒有得到有效利用，存、貸款差額巨大。到2007年末，遼寧省金融機構(gòu)人民幣各項存款余額15677億元，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額10762億元。而絕大多數(shù)工業(yè)企業(yè)的流動資金卻十分緊張，成為影響企業(yè)發(fā)展的首要問題。而造成企業(yè)融資難的根本原因在于企業(yè)資信水平缺失。調(diào)查顯示，遼寧企業(yè)信用位居全國第8位，信用認(rèn)同率僅有8．9％，居于上海（55．9％）、北京（45．3％）、江蘇（35．1％）、廣東（34．7％）、山東（29．1％）、浙江（25％）和天津（17．4％）之后，中小企業(yè)信用較差是導(dǎo)致遼寧企業(yè)信用認(rèn)同率較低的主要原因。

5．建立政府風(fēng)險投資基金，促進風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展。目前風(fēng)險投資業(yè)還處于起步階段，規(guī)模還不夠大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)形勢發(fā)展的需求。要改變政府資金直接投資中小企業(yè)的做法，將政府原來的各類科技基金作為政府引導(dǎo)早期投資基金，并由國際化、市場化、專業(yè)化人士投資、管理，通過杠桿效應(yīng)放大資金量，可使更多創(chuàng)業(yè)企業(yè)受益，又可以避免過去政府各類扶持基金直接資助企業(yè)所帶來的不良效果。為了促進風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展，一是全面落實國家各項鼓勵風(fēng)險投資事業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，進一步優(yōu)化投資環(huán)境，對主要投資于中小高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險投資企業(yè)，實行投資收益稅收減免等稅收優(yōu)惠政策。二是加大政府風(fēng)險投資基金規(guī)模，強化政府基金的引導(dǎo)作用，吸引國內(nèi)外資金進入風(fēng)險投資業(yè)。三是引進國際資本設(shè)立分支機構(gòu)開展風(fēng)險投資業(yè)務(wù)，對于符合條件的風(fēng)險投資機構(gòu)，享受國內(nèi)風(fēng)險投資企業(yè)同等稅收待遇。四是進一步完善技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場，為風(fēng)險投資的退出創(chuàng)造變現(xiàn)平臺。

6．培育債券融資條件，優(yōu)化中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)。近年來，多層次融資體系中的最薄弱環(huán)節(jié)——企業(yè)債券融資取得了一定發(fā)展，對銀企合作起到了重要的促進作用。目前，中小企業(yè)融資主要還是依靠外源性間接融資。但從長遠(yuǎn)來看，債券融資在中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中會發(fā)揮越來越重要的作用。因此，應(yīng)提供完善企業(yè)債券融資的條件，堅持市場化思路、規(guī)范化運作，加快中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，提高債券融資在中小企業(yè)直接融資結(jié)構(gòu)中的地位。

7．有效利用典當(dāng)融資方式。典當(dāng)，是中國乃至世界上最為古老的非銀行性質(zhì)的金融行業(yè)，也是現(xiàn)代銀行業(yè)的雛型和源頭。近年來中國的典當(dāng)行業(yè)獲得了快速發(fā)展，尤其是典當(dāng)業(yè)向融資的發(fā)展，既拓展了經(jīng)營范圍，增加了經(jīng)濟收益，又緩解了中小企業(yè)的資金需要。典當(dāng)之所以受到中小企業(yè)的青睞，主要在于：一是典當(dāng)比其他融資方式更便捷，能夠迅速及時地解決當(dāng)戶的資金需求；二是經(jīng)營產(chǎn)品靈活機動；三是期限短，周轉(zhuǎn)快；四是由于是實物質(zhì)押、抵押，不涉及信用。目前盡管典當(dāng)行在數(shù)量上有了較快的發(fā)展，但是在支持中小企業(yè)融資方面要做的工作還有很多。首先典當(dāng)行業(yè)協(xié)會應(yīng)該為典當(dāng)行業(yè)與政府之間架起橋梁，當(dāng)好政府部門的助手；積極為會員單位提供多方位信息服務(wù)，促進典當(dāng)業(yè)發(fā)展；加強從業(yè)人員培訓(xùn)，為典當(dāng)企業(yè)培養(yǎng)人才搭建平臺；加大行業(yè)宣傳，不斷提高典當(dāng)行業(yè)的社會形象，從而為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供金融支持。

綜上所述，解決中小企業(yè)融資難問題，需要融資方式的創(chuàng)新，這不僅需要企業(yè)內(nèi)部融資方式創(chuàng)新，而且需要不斷推進中小企業(yè)金融支持的法律、法規(guī)建設(shè)，推動金融服務(wù)品種的創(chuàng)新，建立并完善各種類型的擔(dān)保機構(gòu)，完善證券市場各類投資基金等，以籌措更多的資金，促進中小企業(yè)更好的發(fā)展，進而保證經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

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責(zé)任編輯荀福文