私募基金的選擇攻略

首先，看基金經理，看他的從業(yè)經歷和過往業(yè)績。私募基金的繁榮發(fā)展，衍生出了各種派別，券商派、公募派、留洋派、民間高手派等等。有沒有過正規(guī)的從業(yè)經歷，業(yè)界的口碑和業(yè)內的人脈關系如何，過往業(yè)績是否穩(wěn)定，有無大起大落，尤其關注行情不好時的投資策略及業(yè)績。

第二、看投資風格，這種風格是否適合自己的要求，符合自己的風險偏好。分析自己的投資偏好。由于目前還沒有監(jiān)管私募基金的法律法規(guī)，私募基金的投資沒有限制，可以很靈活，不僅投資股票，還可能包括期貨、外匯、黃金等，投資人需要在合同中確定投資品種。同時，對于證券投資，也可以參考基金管理公司的做法，對基金經理有個約束，比如多長時間內波動超過50％的股票不能買，或者是哪個行業(yè)的股票不能買，極端情況下采取的投資方式等等。

第三、看基金規(guī)模和進入門檻。每個基金都有自己的成立規(guī)模，這與其投資計劃相關。同時，私募基金還有一個門檻問題，一般門檻較高。私募相對是一個高風險同時也是高收益的投資方式，要考慮投資者的風險承受能力，如果門檻很低，那說明基金公司在這方面考慮不夠。另外，比較負責任的私募基金會規(guī)定投資人所投資的金額占投資人總資產的比例不能過高。

第四、看模式。私募的模式有很多種，有的是不轉移資金占有的協(xié)議式；有的是公司制，投資人都是股東：有的是合伙制，目前剛剛開始；還有目前比較多的信托式，這是在現(xiàn)有的法律環(huán)境下，私募基金陽光化的一種模式。由于法律要求資金信托必須托管，那么相對來說，道德風險低一些。

第五、看公司管理是否規(guī)范。有嚴格的風控制度的公司，相對比管理簡單的公司或者單靠一個明星基金經理的公司安全一些。第六、看分成方式。不要完全看收益率，收益率高不一定表示自己的投資回報就高，還要看分成比例。一般會在一個保底的預期收益率上約定分成比例。隨著收益率的提高，從二八分成直至倒二八的比例都有，收益率階段分得越詳細越好，投資人對自己能獲得的收益和付出的報酬有清楚的認識，同時對基金經理也是一種明確的激勵。

第七、一定要簽訂合同。前一段時間聽朋友說，還有的私募基金竟然合同也不簽就做起來，甚至在美國等成熟市場也存在這樣的現(xiàn)象。但是，這是極其不規(guī)范的，對雙方都不負責任的做法。即使是股市行情好的時候，盈利多的時候都有可能引起糾紛，更何況股市行情總是有波動的，在虧損的情況下，糾紛更是在所難免。所以，合同是必須要簽的。

第八、在簽訂合同時，需要注意一些條款：

1、承諾保證條款：基金經理承諾所提供的過往業(yè)績資料真實、完整、無虛假記載、無重大遺漏、無重大誤導：

2、約定投資期限。對于證券投資來說，一年是一個比較合理的期限。如果投資人對合作比較滿意，可以在期滿前進行書面續(xù)簽，使得合同相應順延。如果不滿意，期滿后，合同就終止了。如果期限長，對投資人則風險較大；

3、投資取回的情形。公募的基金一般可以贖回，私募基金的投資取回，需要雙方事先的約定。投資人可以在合同中約定，在何種情況下持續(xù)多長的情況下，投資人可以取回投資以及在極端情況下基金經理的賠償責任。

4、業(yè)績報告周期。基金經理報告業(yè)績情況首先不宜過頻，投資人的心理承受能力不同于基金經理，短期的下跌會讓投資人緊張至極，而基金經理則可能勝券在握。同時，投資人也不希望期間太長，一般一個季度報告一次。

5、還有一個繼承條款也是必要的。曾經有過一個案例，某投資人用的證券賬戶不是自己的名字，也沒有跟自己的家人講投資的情況，結果某日猝死，所有在證券賬戶中的財產，都被知情人用不當方法據(jù)為己有。

6、不可抗力條款。需要指出的是，證券投資的不可抗力不同于其他商務合同中的不可抗力。比如法律政策變化，對于一般商務可能是不可抗力，但是，對于證券投資并不適用。