小額貸款公司：香餑餑還是雞肋？

“這些事情是輪不到我們做的，況且也可能有人不愿受這個形式束縛。”溫州千萬民間放貸者中的一員——廖文軍(化名)對《小康·財智》記者如是說。他指的“這些事情”，是指在當地還算清靜，但卻被媒體炒得很熱的小額貸款公司在浙江各地即將試行的消息。

根據中國銀監會和中國人民銀行《關于小額貸款公司試點的指導意見》和浙江省政府《關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》有關精神，浙江省內各縣市的小額貸款公司的推廣工作目前正在有序進行中。

7月，浙江省開始在全省范圍內部署小額貸款公司的試點工作，8月，對上報材料進行初審，9月至10月，小額貸款公司經審核、依法注冊登記后，即可以正式開展小額貸款業務。

民間借貸者“冷淡”收編

廖文軍是溫州永嘉人，現年32歲。目前所做的投資是跟隨自己妻子的哥哥，在云南承包了幾個煤礦。他說，前幾年形勢大好的時候，他在全國各地的大城市當過炒房團的一員，但現在大家早已經從炒房中收手了。

廖文軍就是一名民間借貸者，但并不是做地下錢莊。他認為“搞地下錢莊就必須涉黑，這些東西還是不沾為好。因為一旦沾上就難以自拔。”

他告訴記者，地下錢莊只是私下的稱呼，地下錢莊公開的身份大多以擔保公司、典當行為名號。而且，幾乎所有的地下錢莊的運作都是不光彩的，否則，就很難經營下去。

廖文軍稱，溫州盛行的民間借貸和地下錢莊還是有區別的。地下錢莊只是民間借貸中較為極端、少數的例子，“除非是賭博，或者確實是特別著急用錢，人們才會去找地下錢莊。否則，不會輕易去碰的，因為地下錢莊那個利息實在太高了。”

廖文軍運作的民間借貸和地下錢莊不同。他認為，正常的民間借貸，基本的形式是這樣的：“比如你的一個項目需要3000萬，一、兩天內就需要現金。那么你就可以選擇游說他人借給你錢，或者叫投入股份。一種是承擔風險的，就是說你投錢進來，項目賠了就自認倒霉；一種是一般的人都可以入若干股的，不承擔任何風險，旱澇保收。”

通常的情況下，后一種方式最為普遍。上述民間借貸，借的時候利息就直接從借款中扣除了。一般的情況下，每年農歷臘月以前進行分紅。

廖文軍說，正是基于這種比銀行借貸優越的靈活性，民間借貸在溫州瑞安、永嘉、平陽三縣蔚然成風。“如果你一個2000萬的項目，僅差500萬，通過出賣股權的辦法既麻煩，又不劃算。而通過民間借貸，500萬一個晚上就搞定了。”

廖文軍告訴記者，溫州人中間之所以盛行民間借貸這種形式，是因為當地人手里的資金比較平均化、文化水平不高的緣故，也厭煩一些程序上的麻煩。很多時候，只要說是為一個項目融資，都是親戚、朋友之間撮合，在這種信任度的情況下，幾百萬乃至上千萬，很快就完成了，借貸雙方也沒有合同，只打一個收條。

50萬限額不足以吸引民間借貸者

根據浙江省小額貸款公司試點意見的規定，此次試點的小額貸款公司必須堅持按照“小額，分散”的原則發放貸款。“70％資金應發放給貸款余額不超過5。萬元的小額借款人，其余30％資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5％。”

按照這個比例估算，擁有1億元自有資金的公司，其中有7000萬元可以用來貸給不超過50萬元上限的小額借款入，其他3000萬元可以貸給不超過500萬元的單戶貸款入。

在廖文軍看來，很多人并不會愿為50萬受這個形式束縛。在溫州，民間的現金多得很，根本不缺這50萬。況且，即便將來小額貸款公司成立了，去申請也需要時間。“至少，它的手續不會比信用社方便，這反倒不如民間借貸快捷。”

廖文軍認為，在當地要想在民間借到資金，大家主要還是會看是什么項目。比如說是一個有潛力的煤礦、銅礦，即便缺一個億，3天之內，在一個鎮上也就籌齊了。

“如果你的項目的回報率是1:1.2，那就非常低。選擇投資工廠的情況大多是如此。目前，這種投資的資金多半都轉向了。”廖文軍說。

明星企業成為首選對象

在溫州永嘉，縣金融辦小額貸款公司申報事務的經辦負責人陳烽向記者透露，名額雖然僅有一個，經過初步的篩選，已經有兩家企業脫穎而出，一家作為必選，另一家作為備選。陳烽稱，之前報名的申請者共有10多家。

永嘉縣自定的準入條件要求：“申報小額貸款公司的奮發起人應為注冊地在永嘉縣內的民營骨干企業……主發起人應具備下列條件：2007年度縣功勛企業；2007年度縣信用‘AAA’級企業；其他發起人應為2007年度縣功勛、巨龍、明星企業。”

“考慮功勛企業、明星企業，是因為這些企業資金有多余，信用度高的緣故。”陳烽說，這也就意味著，在該縣，按這個門檻衡量，擔保企業作為主發起人是沒有能達到標準的。

“目前準入條件的嚴格、苛刻，是出于對政策試行的謹慎。”陳烽表示，這是為了確保第一家試點能夠順利成功。以后，或許會對其他擔保企業放開。

陳烽認為，“70％資金應發放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人’的政策并沒有不適當。“或許有人認為區區50萬的貸款是杯水車薪。但這一政策設計的初衷就是為中小企業和三農解決資金問題，尤其是服務農村、服務小企業。”

“況且，其余‘30％資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5％’的要求，也已經為大額貸款打開十一個缺口。”陳烽說。

這些天，身為溫州中小企業促進會會長的周德文幾乎每天都會接到全國各地媒體打來的電話，都是詢問小額貸款事宜在溫州的進展。

周德文告訴《小康·財智》記者，從整個溫州市看來，競爭很激烈。所有的試點加起來，也就區區16家。按照最高的2億元來估算，注冊資本才30多個億。

“這離收編溫州的民間資本差距很大。比起溫州流動在全國的6000多個億，這些根本不能滿足需要。”周德文坦言。

民間呼吁放開村鎮、社區銀行

周德文呼吁，金融機構還需要進一步放開，允許村鎮銀行、社區銀行的設立。

“雖然表面上為了名額，競爭者掙得你死我活，但這個政策和社會的期望還是有距離。在門檻上，幾乎都是一些制造業、骨干企業占優勢。在注冊方案上的要求，不足以也不利于地下的資金走到地上。”周德文認為。

廖文軍認為，民間資金要規范化，可以走類似商業銀行的模式。“一個鎮里，幾個人帶頭，有項目需要資金，直接找這幾個人就行了。”

但廖文軍也擔憂，真要成立了銀行，反而又沒有了自由、方便。“每月、每年都會被銀監所查。監管過多，框框架架過多，過去那種一兩個晚上，一個項目談成，籌到錢的效率就沒有了。”

廖文軍認為，還有另外一種方案就是由政府牽頭成立一家投資公司。因為有政府的信用度在里面，民間的錢都可以放進去。再把當地最大的一些民間借貸的老板拉進去，最后，政府起到監管作用就行了。

廖文軍說：“這個方案的關鍵在于這個投資公司能不能贏利，如果投入一萬，不能確保回籠一萬五，而是一萬一，那就沒有吸引力。”

浙江并不是最早吃螃蟹者

事實上，早在浙江在各地試行小額貸款公司之前，江蘇、內蒙等地已經搶先在自己屬地范圍內推行這一政策。2007年11月19日，江蘇就在全省全面開展農村小額貸款組織試點工作。

目前，江蘇省已有18個縣(市、區)獲準參加農村小額貸款組織試點。首批2家農村小額貸款組織——丹陽市天工惠農農村小額貸款有限公司和興化市永泰誠農村小額貸款有限公司已于7月20日、22日相繼開業。

江蘇省要求：各農村小額貸款公司的營業場所必須設在鄉鎮，以農業、農村、農戶和涉農中小企業、農民專業合作組織為主要服務對象，“用于支持‘三農’的信貸資金比例不得低于80％。嚴格控制大額放貸，單戶貸款的最高余額不超過資本金的10％，小額貸款(標準分別為：蘇南5。萬元以下、蘇中3。萬元以下、蘇北20萬元以下)的余額之和占全部貸款總量的比重不低于70％。”

據《小康·財智》記者了解，上述兩家小額貸款公司開業短短幾天后，就先后與當地養豬合作社、花木公園、種養大戶等4家農民專業合作組織、2家農業龍頭企業和多個農戶簽訂了總額超過1200萬元的貸款協議，其中最大的一筆貸款僅為100萬元，絕大多數的貸款都在1至10萬元之間。

江蘇省還對小額貸款公司最低注冊資本金做了規定，“蘇南地區為5000萬元人民幣，蘇中地區為3000萬元人民幣，蘇北地區為2000萬元人民幣。”目前正在籌建的各家農村小額貸款公司，資本金最高的達到3億元，最低的5000萬元。

此次溫州乃至整個浙江的小額貸款公司之所以如此受外界關注，有專家表示，這一點和整個溫州民間資本活躍，以及國家銀根緊縮后，與江浙民營企業資金鏈緊張有關。

專家建議實行“放貸人條例”制度

中國社會科學院農村發展研究所副所長杜曉山教授告訴《小康·財智》記者，小額貸款公司的推行，確實可以一定程度上縮小民間借貸行為的空間，引導民間借貸健康發展。但小額貸款公司有限的數量，使得它并不能完全取代民間借貸。

“這里還存在著一個民間借貸愿不愿意被規范的問題。不被小額貸款公司規范，可以逃避營業稅，可以不被審查、年檢；雖然有風險，但利率也可以更高。”杜曉山表示，事實上，每一個機構，在這個選擇的過程中，都在權衡自己的利弊得失。

“今年浙江試點十幾家，或許明年就放開來一百家、二百家。但小額貸款公司在制度設計上就是為了解決三農等最低端的市場客戶的資金需求。”杜曉山說，“因而，不可能徹底解決目前普遍存在的民營企業的資金鏈問題。”

杜曉山表示。小企業貸款可以依靠小額貸款公司，大、中型企業的資金短缺問題還是需要銀行信貸的“結構性調整”，以及可以選擇資本市場、中小企業創業板來解決問題。“小額貸款公司的推行，并不能解決所有的問題。”

杜曉山分析，在目前，大搞村鎮銀行也不現實。由于目前銀行監管部門力量和監管手段有限，如果大肆放開非銀行企業經營銀行業務，必然會出現監管不到位的問題發生。

“如果在一個縣以下搞村鎮銀行，當地銀監派出機構的3、5個工作人員根本無暇顧及這么多國有銀行、商業銀行、農業合作社以及村鎮銀行。”杜曉山說。

杜曉山表示，在鼓勵金融業發展和監管之間，必須要有一個平衡。既要防范風險，又要搞活經濟。

杜曉山說，民間資本、民間金融的真正出路在于推行“放貸人條例”制度。“只要符合放貸人條款，不一定可以吸收儲蓄，在政府監管的條件下，可以允許在小額貸款上雙方進行協商，在大額貸款上對利率進行適當限制。”