金融叢林的新居民

2008年最具世界歷史意義的十大新聞之首，必是美國金融危機(jī)無疑。黑色九月，人禍滔天，顛覆美國，改變世界。

不得不承認(rèn)，所有其他事件，不論是善始善終又創(chuàng)造歷史的北京殘奧會及其閉幕式，還是現(xiàn)在攪動中華大地的奶粉丑聞，與美國華爾街風(fēng)暴相比一概相形見絀。可以說，美國的“大事”搶了中國“壞事”的風(fēng)頭。中國進(jìn)出口銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部資深經(jīng)理趙昌會形象地形容之為：驚魂黑九月，生死兩重天。

《財(cái)經(jīng)文摘》：華爾街垮臺留下了無數(shù)的故事、謎團(tuán)、丑聞、教訓(xùn)。眼下，對當(dāng)事人來說，當(dāng)務(wù)之急是逃難求生，對旁觀者而言是要分析和總結(jié)教訓(xùn)。通過這次金融危機(jī)，您發(fā)現(xiàn)了一些什么規(guī)律呢?

趙昌會：在國難當(dāng)頭的時刻，民眾必須依靠國家，市場必須依靠國家。這次干預(yù)的實(shí)質(zhì)，是要制止政府錯誤和私人無度造成的全球恐慌，目標(biāo)不是控制市場而是振興市場。美國政府前所未有的救市行動是二戰(zhàn)以來人們所知道的最直觀、最真切的市場失靈。

《財(cái)經(jīng)文摘》：那么市場失靈的原因是什么?

趙昌會：管理者，責(zé)任大于天。這些天，或許是近在眼前的“奶粉門”和泰山壓頂般的華爾街“內(nèi)爆門”交互影響，中國奶制品行業(yè)已經(jīng)風(fēng)聲鶴唳，行業(yè)內(nèi)的眾多總管人人自危，企業(yè)各自為戰(zhàn)，但“壞名傳千里”的根源在于，中國的食品衛(wèi)生監(jiān)督條例存在重大漏洞，比如長期“免檢”，過于相信企業(yè)自律，造成無可挽回的道德風(fēng)險(xiǎn)。美國金融市場之所以天塌地陷，監(jiān)管者同樣難逃干系。

《財(cái)經(jīng)文摘》：1971年布雷頓森林體系崩潰，美元不再與黃金直接掛鉤，與這次的華爾街金融體系瓦解有何不同?

趙昌會：這一次不同于1971年布雷頓森林體系的崩潰，那時候美元雖然不再與黃金直接掛鉤，但美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力并未受到重創(chuàng)。這一次，在金融風(fēng)暴之外，美國代表性的制創(chuàng)業(yè)也跌跌撞撞——底特律三大汽車制造商8月份也曾申請破產(chǎn)保護(hù)，被輿論和國會斥為“勒索”。今后，美國依仗著美元特權(quán)，在“平的”世界里徜徉的自由將受到實(shí)質(zhì)性限制。如果金融危機(jī)持續(xù)，經(jīng)濟(jì)滑入蕭條，那么，美元是國際計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、主要儲備貨幣的時代可能將提前結(jié)束。

《財(cái)經(jīng)文摘》：除了宏觀方面，在微觀方面對人們的生活有什么影響?

趙昌會：金融危機(jī)將影響市場信心和人們的日程生活。美國人要學(xué)會降低生活水準(zhǔn)，其他國家要準(zhǔn)備過緊日子。沙朗·瑞爾為《國際先驅(qū)論壇報(bào)》寫了一篇文章，題為《為幸福降低期望》，號召人們形成新習(xí)慣。到目前為止，實(shí)體經(jīng)濟(jì)還沒有受到金融危機(jī)的太大影響，但傳導(dǎo)的時滯過后，金融危機(jī)幾乎肯定會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。全球經(jīng)濟(jì)很大程度取決于美國人購買日本電器、德國汽車和中國服裝。

美國失去了決定全球經(jīng)濟(jì)方向的能力。美國在農(nóng)業(yè)、航天、生物科技、高等教育、計(jì)算機(jī)硬件、軟件、品牌商品和娛樂業(yè)方面具有優(yōu)勢競爭力，但金融危機(jī)過程之中及以后，美國必須調(diào)整自身，以便適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)中相對平凡的地位。種種跡象表明，美國將只不過是眾多的強(qiáng)國之一，它不再擁有利用經(jīng)濟(jì)力量來實(shí)現(xiàn)國家政治目標(biāo)的能力。換個表述方式就是，建立國際政治經(jīng)濟(jì)新秩序，現(xiàn)在正逢其時。

保存自己，有所作為

《財(cái)經(jīng)文摘》：那么美國的金融動蕩對中國到底意味著什么?

趙昌會：是機(jī)會!突如其來的機(jī)會!百年不遇的機(jī)會!

就事論事而言，黑色九月是我們這個世界最負(fù)盛名的一條街道、一個產(chǎn)業(yè)、一段歷史的終結(jié)。

華爾街這場危機(jī)的突出事實(shí)是，美國已經(jīng)破產(chǎn)。也就是說，金融方面滄海桑田般的變化，必將帶來地緣政治方面的變化。美國實(shí)力迅速減退的效應(yīng)是多方面的，長遠(yuǎn)的。黑色九月把美國分成兩個，一個是黑色九月前的唯一超級大國，一個是黑色九月后的少數(shù)世界強(qiáng)國。

《財(cái)經(jīng)文摘》：您能不能詳細(xì)解釋一下，中國今后在政治、經(jīng)濟(jì)、文化等一系列方面面臨的機(jī)會以及應(yīng)如何應(yīng)對。

趙昌會：政治上，中國和平發(fā)展的前景驟然明朗。美國將不得不與中國“加強(qiáng)對話、交流、合作，妥善處理彼此利益和重大關(guān)切，特別是要妥善處理臺灣問題”。中國的外交和防務(wù)資源，有條件用在真正加強(qiáng)和促進(jìn)中國國家利益的方面。

外交上，中國對世界事務(wù)的發(fā)言權(quán)明顯增大。中國推動自己主張的那種和諧世界的能力得到加強(qiáng)，捍衛(wèi)自己利益的行動自由空前擴(kuò)展。在這個新的“后美國霸權(quán)時代”，中國需要保持格外清醒的頭腦，要在快馬加鞭不下鞍和奮力學(xué)習(xí)爭向前的同時，繼續(xù)“韜光養(yǎng)晦，有所作為”。

文化上，西方至上的幻滅將嚴(yán)重侵蝕文化自信。歐洲中心論、美國特殊論沒有了市場，西方人、主要是白種人將經(jīng)歷一個內(nèi)心深處長期的痛苦反思。反思的結(jié)果將是西方的自知之明，以及東西方文化歷史性大融合之后的新文明。

經(jīng)濟(jì)上，中國要果斷地尋找有利戰(zhàn)機(jī)，要“敢吃天鵝肉”，敢想敢干會拼，更要“杯酒釋兵權(quán)”，奇謀奇兵智勝，以迅雷不及掩耳之勢，購買曾被視為美國及其他列強(qiáng)國家象征的不良資產(chǎn)。鑒于中國目前的實(shí)際情況，重點(diǎn)應(yīng)瞄準(zhǔn)高端制造業(yè)，以增強(qiáng)中國的工業(yè)力量和經(jīng)濟(jì)競爭力，而收購華爾街資產(chǎn)卻要慎重。在確保中國的金融機(jī)構(gòu)和核心企業(yè)不被外國侵吞的前提下，要解放思想，主動出擊。比如，瓦解波音和空客的研發(fā)力量，或延攬其對我有用和相克之才；并購或參股美國的卡特比勒和通用或福特，英國的勞斯萊斯、渣打，法國的海琺、阿爾卡特，德國的巴斯夫、西門子，瑞士的雀巢、勞力士；嘗試一個全新的領(lǐng)域——智庫，首選經(jīng)濟(jì)學(xué)家集團(tuán)，它旗下有“全球最有影響力的1000人的必讀寶典”《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志，以及放眼世界的得力助手經(jīng)濟(jì)學(xué)家情報(bào)社(EIU)。智庫之所以重要，是因?yàn)榻酉聛淼倪@個10年，將是一個經(jīng)濟(jì)動蕩和制度重建的時代，一個首席風(fēng)險(xiǎn)分析師相當(dāng)于國家情報(bào)總監(jiān)，一個首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家抵得上一個航母作戰(zhàn)群。

但是，美國金融動蕩的負(fù)外部性，即各種不利影響，也必須高度重視，認(rèn)真應(yīng)對。問題的核心在于，我自巋然不動，減少傳染效應(yīng)。

總之，準(zhǔn)確估量這場危機(jī)的程度目前非常困難。應(yīng)對危機(jī)的重大舉措會有穩(wěn)定市場的效果，但那種效果也許是回光返照的效果。同往常任何時期一樣，政策措施收到預(yù)期效果，中間要經(jīng)歷許多環(huán)節(jié)和很長時間。只有時間能夠證明判斷是否正確，政策是否對路，目標(biāo)是否達(dá)到。確切地說，我們需要冷靜觀察，沉著應(yīng)戰(zhàn)，保存自己，有所作為。