高校貸款償債能力探析

　　摘要　近年來，我國部分高校正面臨著巨大的財務風險。本文對黑龍江省部分高校的償債能力進行分析，以便使人們正確評估高校的償債能力，謀求辦學經濟效益與社會效益的最大化。
　　關鍵詞　高校；貸款；償債能力；償債指標；貸款規模
　　
　　在黑龍江高校普遍擴招、教育產業大發展的趨勢下，商業銀行對高校產生了極大的熱情，陸續與高校簽訂合作協議。希望通過對高校的金融支持來拓展陣地。同時，也帶來了風險，資金風險是制約黑龍江高校與銀行合作的關鍵。筆者對黑龍江省直屬高等院校2000年以來基本建設情況進行審計調查時發現，高校建設項目貸款金額較大，償還貸款本息壓力沉重。黑龍江省高校目前出現的還款壓力是學校對自身還款能力評估不足所造成的階段性金融壓力。從2008年起的3年內將是黑龍江省內各高校的還貸高峰期，一些高校確實很難按原定還貸計劃還款，高校貸款償債能力問題目前正需認真研究并給予重點解決。
　　高校償債能力是指高校在借款期限內償還借款本金和利息的能力。償債能力的大小反映了對債權的保障程度。償債能力分析建立在現行財務會計報表體系的基礎上，主要：是對資產負債表提供的相關數據進行加工處理，將格式化的報表數據轉化為特定的信息，據以衡量和判斷償債能力的整個過程。
　　做好高校償債能力分析，有效控制高校的財務風險，無論對高校、債權人還是教育主管部門等都具有十分重要的意義。對高校本身而言，償債能力的大小會影響學校的財務決策，如融資項目、融資規模、融資方式等，進而影響整個學校各項事業的發展；對債權人特別是銀行等金融機構而言，他們借出資金的主要目的是按照規定從高校那里收回本金并取得利息收入，高校能否按期還本付息直接決定著債權人的信貸決策；對教育主管部門而言，掌握高教行業整體的償債能力，對其制定行業政策，加強宏觀調控也是十分必要的。
　　償債能力的高低可通過對流動比率、資產負債率、負債自有資金率、速動比率、長期資產與長期資金比率等指標的測算加以核定。
　　償債能力是影響高校教育事業的基礎性因素，是控制貸款風險的關鍵，如果償債能力薄弱。不僅維持日常事業活動艱難。更談不上未來的發展。評估高校的償債能力，不僅要對學校的生源情況、招生計劃、財務狀況等指標進行全面考察，更要對當前學校的收入能力、變現能力、還貸能力進行科學的分析。
　　
　　一、償位能力分析
　　
　　(一)獲取收入能力
　　高校的收入來源可分為限定性收入(有指定用途)和非限定性收入(無指定用途)兩大類。只有非限定性收入才能作為高校償還銀行貸款本息的資金來源。非限定性收入包括非專項教育經費撥款(不含附屬中小學教育經費撥款)、教育事業收入、附屬單位繳款、其他經費撥款、上級補助收入和其他收入等。
　　
　　(二)變現能力
　　變現能力即變現比率，高校變現能力強的資產有未支出的遠期現金、政府債券、近期及遠期學費收入、教育經費撥款及其增量等。變現比率=(現金+政府債券+學費+教育撥款)／流動負債×100％，該比率越大對貸款越有利。
　　
　　(三)還貸能力
　　高校用來還貸的主要是非限定性凈收入。非限定性凈收入=非限定性收入－必要剛性支出，必要剛性支出=(基本支出－科研支出－已貸款利息支出)+對附屬單位補助支出。
　　
　　二、償債指標分析
　　
　　(一)資產負債率
　　資產負債率是負債總額與資產總額之比，該指標反映學校的總資產中有多少是舉債所得的。它體現了學校償還債務的綜合能力，也反映了對債權人提供資金的安全保障程度。其計算公式為：
　　資產負債率=負債總額／資產總額
　　對于學校來說，資產負債率指標不應太高，一般以30％－50％為宜，國外高校資產負債率一般在40％左右。比率過低，說明學校比較保守；比率過高，學校的財務風險就大。這個比例一般應不高于50％，警戒線是60％，若超過警戒線。說明該校負債已經十分沉重。因此，高校必須在負債辦學獲取收益和承擔風險之間作出權衡，確定對學校適宜的最佳資金結構。高校資產負債率是體現高校償還債務綜合能力的指標，其計算是否準確直接影響高校最佳貸款額度的確定。以哈爾濱理工大學為例。2006年底固定資產已達11.08億元，貸款已達4億多元，資產負債率接近40％，處于30％－50％之間。屬于正常。但由于還有部分項目在建，仍需從銀行貸款，預計到2008年底貸款將達到6.5億元。而同時資產負債率也將提高，財務風險也將加大。
　　影響高校準確計算資產負債率的因素有以下四個方面：1.應收及暫付款沒有完整地體現出學校的實際債權。高校的“應收及暫付款”主要是暫付款，基本是墊付款未核銷數，不可能再作為債權收回。應計入“應收及暫付款”的應收款項，如學生應繳的學費、住宿費卻沒有計入。由此可見，在考察高校償債能力的重要指標“資產負債率”中，“應收及暫付款”的實際資產含量與表列數據相差甚遠。2.固定資產實際價值與賬面不符。事業單位的固定資產不計提折舊，因此其賬面價值與實際價值不符。在當今科學技術發展突飛猛進的時代，許多設備的科技含量越來越高，更新速度也越來越快，這部分固定資產不提折舊。一個快要報廢的設備仍然保留著賬面原值，與實際價值嚴重背離。如果學校一旦發生財產清算，那么可能兌現的資產將比賬面所列數字要少得多。3.無形資產沒有得到真實的反映。大多數高校的無形資產沒有在賬面上反映，其主要原因是高校無形資產的確認、計量、核算等問題還沒有解決好。因此，在高校本來應該計入資產數額中的無形資產往往被忽略不計，從而直接影響了資產負債率的計算。4.應付及暫存款沒有真實體現學校債務。高校的“應付及暫存款”里，主要反映的是暫存款項，而應付未付的基建維修工程尾款及教學設備賒購等款項，本來應計入當期債務卻沒有在賬表上真實反映，從而使高校的實際負債額大于賬面上的負債額，這種情況造成高校的賬面“資產負債率”低于實際的“資產負債率”。從而直接影響到了學校對自身償債能力的正確評估與判斷。
　　
　　(二)流動比率
　　流動比率是流動資產與流動負債之比，其計算公式為：
　　流動比率=流動資產／流動負債
　　流動比率指單位的貨幣資金和預計可轉化為貨幣資金的流動資產。高校的流動資產一般應包括現金、銀行存款、應收賬款(預測可收回的部分)、借出款(短期部分)、對校辦企業投資、其他投資(投資均為短期部分)等。流動比率的值反映了流動資產占流動負債的倍數。流動比率指標反映的是高校的短期償債能力。一般而言，流動比率越低，短期償債能力越差。財務風險越大；流動比率越高，短期償債能力越強，財務風險越小。但是這個指標并不是越大越好，合理的限度應該是學校在流動資金清償流動負債后仍有余力支付正常的教育事業支出，滿足日常事業活動的資金需求。一般來說，2：1的流動比率被認為是令人滿意的，該指標在200％左右時，表明財務狀況良好，具備償還能力；若低于100％，表明學校償債能力差，財務風險大；流動比率過高，則表示擁有過多的閑置資產，學校的資金利用率不高或未能及時核銷應收款或應收款太大，應收款數額大導致壞賬準備大。
　　
　　(三)償債保障率
　　償債保障率：負債總額／辦學收入×100％
　　償債保障比率是負債總額與辦學收入之比。辦學收入主要有教育事業收入(主要指學生學費、宿費收入)、財政撥款、教育費附加、社會捐贈、科研經費撥款等。償債保障率用以衡量學校償還債務的能力，比率越高，償還債務的能力越低。以哈爾濱師范大學為例，學校每年的預算收入加起來有2.3億元，財政撥款是7000多萬元，總共是3億元，從2000年開始累計從7家銀行貸款12.1億元，近兩年通過“以貸還貸”償還5.2億元，到2007年底貸款余額尚有6.9億元，償債保障比率在45％左右，指標數值不是很高，說明學校償還債務能力較低。
　　
　　(四)負債自有資金率指標
　　負債自有資金率指標是用于衡量學校借入資金與自有資金配比情況的。一般來說，該比率應維持在1左右或更低，這表明高校的借入資金有相應數額的自有資金作保證，高校有償還債務的能力，財務風險不大。目前黑龍江各省屬高校從銀行貸款總額已達60多億元，其中大部分用于基建投資。黑龍江省審計部門2007年完成的高校基建專項審計表明，審計的17所省屬高校18個基建項目共花費80多億元，其中貸款資金占整個建設資金近60％，高校自籌資金20億元，財政撥款只有3億元左右。許多高校基建項目貸款比例約為70％。有的項目貸款比例已達80％至90％。從整體看來，黑龍江省內各高校自有資金過少，負債自有資金率達到2左右，遠遠超出指標標準，高校償債能力不高，財務風險較大。
　　
　　(五)長期資產與長期資金比率
　　長期資產與長期資金比率是從高校的資源配置結構來反映高校的財務狀況和償債能力的。高校長期資金的籌集渠道有兩個，一是所有者投入，二是長期債務借入。一般來說，高校的固定資產、無形資產等應由所有者權益與長期負債來支撐。長期資產與長期資金的比率應低于100％；高于100％，則說明長期資產的一部分是由短期債務支撐的，將影響學校的短期償債能力。
　　
　　(六)速動比率指標
　　速動比率是高校速動資產與流動負債的比例。其計算公式為：
　　速動比率=(流動資產-存貨)／流動負債
　　一般而言，1：1的速動比率是合理的。如果速動比率大于1，說明有能力償還債務；如果小于1，則需要舉借新債償還到期債務。
　　相信通過認真分析學校的經濟實力，正確評估學校的償債能力，將有效控制高校的財務風險，使辦學經濟效益與社會效益最大