中國小額信貸商業化發展研究

趙　明

摘 要：對我國商業化可持續小額信貸的效率進行分析，指出阻礙我國小額信貸可持續健康發展的原因，并提出發展對策。

關鍵詞：小額信貸；經濟學；資金

1 商業化可持續小額信貸的效率分析

1.1 商業化可持續小額信貸有助于解決信息不對稱

在中國這樣的發展中國家，傳統意義上的正規金融機構要取得農戶、中小企業者的財務狀況信息，往往是不可得的或者是取得信息的成本非常高昂。

1.2 商業化可持續小額信貸有助于合約的有效執行

現代契約理論認為，契約是不完全的，現實社會中的不確定性使得要在簽約時預期到契約期內所有發生的重要事件幾乎是不可能的。即使能夠預測，要準確地描述各種可能狀況也是很困難的；即使描述了，由于存在事后不對稱現象，當實際狀況出現后，各方會對實際狀況到底怎么樣而爭論不止；即使信息對稱，第三方(比如說法院)也很難證實；即使法院可以證實，執行成本也可能太高。

2 目前我國小額信貸可持續發展困境

2.1 目標群體的定位不明確

小額信貸的目標群體不應該在全國范圍內搞一刀切。從本質上來說小額信貸是一種小額貸款形式，既然是貸款，就要求有貸有還，這區別于社會救助性質的補貼式扶貧項目。目標群體定位的不明確還可能造成貧困和低收入人群認為小額信貸是國家的扶貧救濟款，缺乏有貸有還的意識，直接影響了小額信貸的還款率。

2.2 資金來源的持續性無法保證

小額信貸資金來源單一，一些小額信貸項目的資金是國外機構捐助的，一旦項目到期、國外贊助資金不再，小額信貸項目往往無法持續。項目所服務的農戶一方面擔心無法持續地通過小額信貸籌集資金，從一開始就降低了農戶參與小額借貸的積極性；另一方面，一旦農戶認為項目無法持續，可能出現不歸還貸款的現象，進一步加劇了小額信貸無法持續經營的困境。非政府組織運行的小額信貸機構也存在資金來源無法保證的困難，小額信貸初始運營資本規模一般不大，加上中國的政策規定小額信貸只貸不存，小額信貸機構無法通過吸收存款來提供貸款的所需資金。

3 推進小額信貸商業化可持續發展的對策

3.1 明確定位目標群體

商業化可持續小額信貸應該區別于純粹的扶貧項目，因此其目標群體也應該有明顯的區別。對于絕對貧困的農村人口，以及可以預計難以歸還貸款的扶貧對象，幫助其脫貧的更可行的辦法是在初期向其提供補貼性質的資金，等到他們的基本生活需求得到滿足并具備一定還款付息能力的時候，再對他們開展小額信貸項目。商業化可持續小額信貸項目的目標群體不是絕對貧困的人口，而是相對還款能力較強的貧困農戶和微小企業。因此小額信貸項目在開展前，必須甄別目標群體。 針對不同層次的貧困人群實行不同的“扶貧”手段。

3.2 穩步推進小額信貸利率市場化

現有的小額信貸除了農信社的貸款利率可以在基準利率2.3倍內浮動，央行特批的6省區試點地區可以在基準利率4倍內浮動，其余的只能按照商業貸款基本利率計算。在政策允許的范圍內，小額信貸機構應該制定適當的利率，以保證其短期和長期的持續經營。國內外小額信貸實踐的經驗表明，獲取貸款對于小額信貸的目標客戶比費用本身更重要。小額信貸的目標群體是低收入的農戶和微小企業主，他們對金融服務的需求是高度非彈性的。相對大幅度的利率上升將導致相對小幅度的貸款需求減少，因為小額信貸讓目標群體可以借助相對正規的途徑而不是非正規甚至非法金融市場籌集資金。

4 穩步推進小額信貸利率市場化

現有的小額信貸除了農信社的貸款利率可以在基準利率2.3倍內浮動，央行特批的6省區試點地區可以在基準利率4倍內浮動，其余的只能按照商業貸款基本利率計算。在政策允許的范圍內，小額信貸機構應該制定適當的利率，以保證其短期和長期的持續經營。國內外小額信貸實踐的經驗表明，獲取貸款對于小額信貸的目標客戶比費用本身更重要。小額信貸的目標群體是低收入的農戶和微小企業主，他們對金融服務的需求是高度非彈性的。。

中國農村地區區域差別大，小額信貸為了實現有效增加農村金融供給的目標需要不斷地進行組織創新。小額信貸試點為建立多種形式小額信貸組織提供實踐經驗。對于有典型代表的成功模式，在推廣過程中應該結合各地實際，瞄準目標客戶，更多地學習其組織建設等各項理念，而不是單純模式的生搬硬套。譬如臺州市商業銀行和包頭市商業銀行在國開行的商業化可持續小額信貸項目中，前者更為積極配合地學習國際項目咨詢公司(IPC)的技術和組織建設理念，是其成功的重要原因。