浮動匯率制下的企業外匯風險度量及控制

謝　非　劉　星

摘要：中國實行浮動匯率制后，企業面臨著對外匯風險的度量和控制。文章采用風險管理研究中的一致性風險度量方法，引入條件風險價值理論(CVaR)對中國企業在浮動匯率制下的外匯風險進行度量和控制研究；從而建立了多幣種外匯風險度量和控制模型，并用6種外匯的歷史數據進行了實證分析。同時，結合所得到的研究結果，給出了控制外匯風險的相關策略。

關鍵詞：浮動匯率；風險度量及控制；CVaR；有效前沿曲線；控制策略選擇

中圖分類號：F830.92文獻標志碼：A文章編號：1008-5831(2008)04-20-04

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