私募理財(cái)大比拼

今年以來(lái)證券市場(chǎng)一直跌宕起伏，06、07年通過(guò)投資公募基金收益頗豐的投資者，想必在08年都或多或少地遭受了市場(chǎng)的打擊?，F(xiàn)在投資者最關(guān)心的問(wèn)題是在08年震蕩的環(huán)境下什么樣的理財(cái)產(chǎn)品適合投資者投資，什么樣的理財(cái)產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)投資者資產(chǎn)保值增值的愿望？針對(duì)目前市場(chǎng)上各種理財(cái)產(chǎn)品和08年特殊的投資環(huán)境，我們建議投資者可以選擇一些私募性質(zhì)的投資產(chǎn)品進(jìn)行投資。

目前市場(chǎng)上具有私募性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品主要有私募股權(quán)（PE）、私募證券投資基金、基金公司專戶理財(cái)、券商集合理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品。

私募股權(quán)投資——風(fēng)險(xiǎn)收益雙高的游戲

私募基金是通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的申購(gòu)和贖回都是通過(guò)基金管理人與投資者私下協(xié)商來(lái)進(jìn)行的，因此它又被稱為向特定對(duì)象募集的基金。私募基金按照募集資金的用途可以分為私募股權(quán)投資和私募證券投資。其中私募證券投資基金是以投資二級(jí)市場(chǎng)股票或基金為主要投資對(duì)象，而私募股權(quán)投資基金則是以投資未上市公司股權(quán)為主要投資對(duì)象。

目前私募股權(quán)投資可以分為天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資和PE三類。投資起點(diǎn)比較高，經(jīng)常為幾百萬(wàn)、上千萬(wàn)，但由于其高收益的特性，在財(cái)富爆炸的時(shí)代，受到漸多的投資者關(guān)注。

類型 投資標(biāo)的 適合階段 風(fēng)險(xiǎn)與收益

天使投資 股權(quán) 創(chuàng)業(yè)公司 最大

風(fēng)險(xiǎn)投資 股權(quán) 處于擴(kuò)張階段的公司 中等

PE 股權(quán) 即將上市公司 較小

私募證券投資基金——2008年炙手可熱

一般來(lái)說(shuō)對(duì)于資金量較大的投資者適合選擇私募股權(quán)來(lái)進(jìn)行投資，當(dāng)然這樣的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較大但收益也頗豐。對(duì)于一般的中產(chǎn)階級(jí)來(lái)說(shuō)，私募證券投資基金起點(diǎn)經(jīng)常在100萬(wàn)，相對(duì)私募股權(quán)起點(diǎn)較低，更適合投資。相對(duì)而言私募證券投資基金也是主要投資于股票等權(quán)益類產(chǎn)品，因?yàn)闆](méi)有最低持倉(cāng)比例的限制，因此比公募基金更具有靈活性，在震蕩和下跌的行情下該類產(chǎn)品可根據(jù)市場(chǎng)行情及時(shí)調(diào)整倉(cāng)位和投資比例，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為投資者帶來(lái)收益，因而在今年以來(lái)的震蕩下跌行情中，備受關(guān)注。

私募證券投資基金根據(jù)投資標(biāo)的不同，一般分為投資于固定收益類產(chǎn)品（例如修建高速公路、飛機(jī)場(chǎng)、房地產(chǎn)等項(xiàng)目）、結(jié)構(gòu)類掛鉤產(chǎn)品（例如部分掛鉤債券，部分掛鉤黃金等）以及投資股票二級(jí)市場(chǎng)類產(chǎn)品，另外在市場(chǎng)震蕩較大的時(shí)候，還可以通過(guò)套利方式獲取收益。

私募證券投資基金在一般人眼中比較神秘，但相信大家一定對(duì)其中一部分走到陽(yáng)光下的陽(yáng)光私募耳熟能詳。陽(yáng)光私募是指通過(guò)信托機(jī)構(gòu)向特定投資人發(fā)行證券投資集合資金，這種通過(guò)信托機(jī)構(gòu)發(fā)行組織運(yùn)作的基金就稱為陽(yáng)光私募基金。陽(yáng)光私募的全面研究、篩選推薦正是展恒理財(cái)為您提供的服務(wù)之一。

基金公司專戶理財(cái)——雨后春筍

基金公司的專戶理財(cái)業(yè)務(wù)是基金公司面向高端客戶推出的一款頗具特色的服務(wù)，其產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為靈活，也更細(xì)化，會(huì)根據(jù)不同客戶的偏好設(shè)計(jì)出相應(yīng)的不同收益風(fēng)險(xiǎn)的投資組合，可以說(shuō)在某種程度上有“量身定做”的感覺(jué)，一般基金公司已經(jīng)得到廣大投資者的青睞，所以相對(duì)而言其投資理念和策略更容易讓投資者認(rèn)可和接受。

券商集合理財(cái)產(chǎn)品——船小好掉頭

券商集合理財(cái)產(chǎn)品是由創(chuàng)新試點(diǎn)類券商發(fā)行的一種集合理財(cái)產(chǎn)品，其在運(yùn)作上和普通的開(kāi)放式基金沒(méi)有太大的區(qū)別，只是其管理人是創(chuàng)新試點(diǎn)類券商，按照其投資標(biāo)的的不同可以分為限定性產(chǎn)品和非限定性產(chǎn)品，相對(duì)而言限定性產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，主要投資于債券、銀行定期存款、央行票據(jù)等固定收益類產(chǎn)品，而非限定性產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，主要投資于股票、基金等相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品，這也就決定了這兩類產(chǎn)品的參與金額有一定的差距，一般限定性產(chǎn)品的進(jìn)入門(mén)檻為5萬(wàn)元人民幣，非限定性產(chǎn)品的進(jìn)入門(mén)檻為10萬(wàn)元人民幣。由于券商集合理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模一般都在幾十億以內(nèi)，因此規(guī)模較小，“船小好調(diào)頭”成為其特色之一。

（文章由展恒理財(cái)提供）