“雙規”王益背后的金融監管

王維博　吳　洋　林　森

王益：

男，1956年4月1日生于云南龍陵，中共黨員。

現職務為國家開發銀行副行長(副部級)。

主要學歷：

1978年9月～1984年2月：北京大學歷史系本科、碩士研究生，分別獲學士和碩士學位；

1994年9月～1996年9月：西南財經大學經濟學博士，并獲博士學位。

主要工作經歷：

1985年11月～1992年9月：中央顧問委員會辦公廳；

1992年10月～1995年10月：國務院證券委辦公室副主任；

1995年11月～1999年2月：中國證監會副主席；

1999年2月至案發前：國家開發銀行副行長。

隨著王益被“雙規”，多起券商違規行為浮出水面。而作為監管層，中國證監會也正面臨著一場前所未有的考驗

一次針對地方貸款的審計，將國家開發銀行副行長、中國證監會前副主席王益的違規問題拖出水面。

據媒體報道，6月8日下午王益還在寧波東港喜來登酒店參加博鰲現代物流與自由港國際論壇并發言，但6小時后在返京飛機上已被監控，飛機抵達北京后，辦案人員隨王益至其辦公室，正式對其“雙規”。

消息人士稱，國開行在6月10日上午的黨委會及下午的行長碰頭會上，小范圍宣布了王益因經濟問題被“雙規”的消息，“經國務院書面同意，國開行副行長王益于6月9日正式被‘雙規，接受涉嫌貪污等問題的調查”。

“對王益的調查始于此前一次審計”，6月14日晚，一位長期從事證券報道的資深記者告訴《中國新聞周刊》，“ 今年初，國家審計署在審計國開行河南分行的時候，發現一筆由王益親自審批的巨額貸款有違規操作嫌疑，這引起紀檢部門的關注。”

據介紹，2007年3月，王益赴鄭州考察時，曾批示國家開發銀行河南分行為鄭州提供25億元資金用以支持基礎設施建設和以中岳嵩山、少林禪宗、武術圣地為核心的旅游文化產業發展，及嵩山古建筑群申報世界文化遺產項目、支持鄭東新區建設。

知情人士透露，經調查， 25億貸款中，少林寺和嵩山中學只用了2億多，其余款項去向不明。但可以肯定的是，王益的胞弟王磊曾從中不當收受“高額財務顧問費”，并將其中的4000萬元用于購買太平洋證券的原始股份。

劍指“太平洋”

王磊的這筆“高額財務顧問費”讓人聯想到此前普遍被質疑的太平洋上市一事。2007年的最后一個交易日，太平洋證券(601099)登陸上交所，這家注冊資本15億元的券商，掛牌首日股票漲幅就達到了424%，市值一躍達到700億元。“王磊投資的4000萬轉眼間也飆升至16億。”知情人士透露。

對于太平洋上市，業界使用最多的形容詞是“蹊蹺”。 這家三年累計虧損8482萬元的證券公司躋身A股市場的途徑是與即將退市的云大科技換股進行操作，但其上市用的卻是新代碼——既不是借殼也不是新股發行。同時，太平洋證券成為中國第一家沒有經過證監會批準，尤其是沒有經過證監會發審委以及重大重組審核委員會審核直接上市的公司。

作為直接決定太平洋證券上市的文件，《關于太平洋證券股份有限公司股票上市有關問題的批復》(證監辦函[2007]275號)，是由證監會辦公廳下發的，并且沒有公布在證監會的官方網站上。一周后，證監會人事發生變動。

一位證券市場的資深人士說，經過證監會辦公廳給上交所下發的批復而上市的模式是前所未有的。受訪的一位法律學者分析，行政機關因為實施行政行為需要正式行文的時候，其行文主體只能是依法享有行政權力的行政機關。如果證監會實施行政行為對外行文，法定行文主體只有一個，那就是“中國證券監督管理委員會”。

財經網對此報道稱，有證監會官員稱之為股改中的特例，且是難以復制的“特例”。

證券亂象

那么這個絕無僅有的“特例”為什么會發生在太平洋證券身上呢?

隨著王益被“雙規”，坊間開始傳聞，作為王磊的哥哥，王益事發與太平洋證券蹊蹺上市有關。

太平洋證券成立于2004年1月6日，是云南省政府為了托管問題券商“云南證券”而專門成立的。公開資料顯示，“明天系”實際控制人肖建華，借助對外經貿信托的央企控股招牌，通過控股太平洋證券的幾家股東實際控制了太平洋證券60%以上的權益。據了解，“涌金系”魏東的哥哥魏鋒同時是 “明天系”泰山控股的股東之一。

2006年初，“明天系”開始了太平洋證券(18.40,-0.63,-3.31%,吧)的戰略性轉移，通過轉讓股權謀劃上市。根據知情人透露，在太平洋證券籌劃上市前后，該公司進行了兩輪增資擴股，股本擴大了1倍，股東數量也增加到16家。“太平洋證券在上市前以每股1元的價格轉讓將近3000萬的股權，這實際上是‘明天系跟當地利益體的一種妥協。”知情人士稱，通過轉讓股權謀劃上市——新股東的一個重要條件就是能助推上市。因為如果能上市將整體市值做大，即使出讓部分太平洋股權，總體上還是賺的。

2006年11月，經過與云南國資主導的云大科技重組領導小組的合議，太平洋證券很快就擁有了《云大科技股權分置改革暨太平洋證券重組上市組合操作方案》。

一位知情者透露，王益的弟弟王磊不久也被調查發現，其在太平洋證券中持有大量低廉籌碼。盡管在太平洋證券上市前后，王磊等人將籌碼轉讓或更換股東名字隱匿，但仍被發現。

《中國新聞周刊》記者了解到，太平洋證券A股股票上市時，曾明確標明截至與云大科技股東換股前，天津市順盈科技投資咨詢有限公司持有太平洋證券1%股權。 而根據工商信息查詢可知：該公司注冊于2001年，注冊時的法人代表即為王益胞弟王磊，后將主要股權轉讓至其胞妹王薇。王薇于2007年5月16日名義退出。2008年3月18日，該公司股東會決議，原股東再次將股權轉讓給宗建文、覃偉橋兩位法律界人士。知情人士分析，最后一次股權轉讓，發生在2008年2月太平洋證券上市被調查后，不排除現在的股東均為代持人。

在“明天系”逐漸退出太平洋證券控制權后，眾多人物紛紛通過增發擴股進入太平洋證券，其中一個重要人物是律師出身的涂建，他通過持有太平洋證券大股東北京華信六合投資有限公司28%的股權，成為太平洋證券股東。按首日收費價計，涂建掌握的太平洋證券股權價值達23億元。

資料顯示，涂建是主導太平洋證券的增資擴股、股份制改造以及后續的上市工作的關鍵人物，他在德恒律師事務所上海分所任主任期間，曾被聘為上交所首席法律顧問。

在業界，有關涂建與上交所的淵源一直流傳甚廣，2003年，涂建曾聘請上交所法律部以及辦公室職員擔任德恒律師事務所上海分所兼職律師，后來，由于這兩個人的特殊身份不符合兼職律師資格而被取消。

監管風暴風雨欲來？

今年52歲的王益從北大歷史系畢業后，曾擔任過國家前領導人薄一波的秘書，1992～1995年任國務院證券委辦公室副主任，1995年11月至1999年2月任中國證監會副主席，分管股票發行、基金等重要部門，后調任國家開發銀行任副行長至今。

6月8日，王益被“雙規”的消息傳出，多家媒體報道稱， 1999年2月，王益從證監會調任開行擔任副行長，在開行分管研究部等部門，“王益并未就此離開證券界，依然非常活躍，以其深厚的人脈關系成為聯系資本市場與證監會官員的橋梁。廣發證券借殼的內幕交易問題、太平洋證券的蹊蹺上市等，都與王益頗有瓜葛”。

有業內人士分析，調查王益的大背景，是國家近期加強對資本市場的監管有關。

進入2008年以來，上證指數開始加速下跌，跌幅達到44%。6月12日，上證指數更是首次擊穿3000點大關，收于2957點。幾乎與股市下跌同時，有關方面對資本市場的監管也在不斷深入——

今年2月，王益在國開行的一位前任秘書因受賄數萬元受到調查。在3月底，市場上傳出王益的胞弟王磊已被“控制”。

4月29日，資本市場江湖中的最后一個“大佬”，“涌金系”掌門人魏東在北京中海紫金苑九樓的家中墜落，留下來謎一樣的死因和諸多猜測。

5月7日，某證監會前官員接受調查的說法再次流行，當日上證指數大跌5.52%。

6月12日，“經中央批準”，現任國家開發銀行副行長王益已經于端午節期間被“雙規”。 原因“與其多年來在證券市場的違規違法活動直接相關”。

至6月16日，包括國開行在內，對王益雙規一事仍無官方說法。而中國證監會新聞處負責人也向《中國新聞周刊》記者證實，目前沒有任何證監會官員被調查。

與上述官方的低調不同，有消息人士告訴記者，王益“雙規”的背后，一場資本市場的監管風暴已悄然來臨。