理財產品：看上去很美為什么沒賺到錢

誤區一：保險是銀行儲蓄的替代品

2006年，退休的老張到銀行辦理業務時，某家保險公司的業務員熱情向他推薦一款萬能險，稱公司為答謝老客戶，特設了一種儲蓄型的終生壽險，每份每年只需交5000元，連續交3年便可自由存取，此險種的性質類似于儲蓄并有高額利息。

3年后還可獲得1萬元的生命保障。在這位業務員的誤導下，老張購買了一份保險。至今已連續交了2次保費，共1萬元整。

但前幾天，這家保險公司突然派了兩名業務員對老張進行上門回訪并告訴他，近期公司接到很多投訴，所以派他們上門解釋該保險的真實內容。同時他們還告訴老張必須連續投保10年才能拿回本金，中途退保損失很大。

分析：如今，一些保險業務員為了得到業務傭金，常常誤導消費者投保并不適合自己的險種，老張正是屬于此種類型。隨著越來越多的投資者到銀行辦理保險業務，他們應該清楚，其一，銀行保險產品的經營主體仍是保險公司，保險公司承擔保險責任，銀行只是代理銷售機構；其二，購買銀行保險產品時要著重了解它的保險功能，不宜將銀行保險產品與銀行存款、國債進行簡單、片面的比較，更不能把它作為銀行儲蓄的替代品。

對策：首先，投保前應仔細閱讀保險責任，了解準備購買的產品的保障范圍是否能滿足需要。對于期限較長、要分期繳納保費的產品，需確認有足夠、穩定的財力支付保費。其次，銀行保險產品都規定有猶豫期(收到并書面簽收保險單起的10日內)。在猶豫期內退保，可以取回全部已繳納保費，保險公司僅扣除少量工本費。一旦錯過了猶豫期，保險公司就會收取高額的退保費用，因此，建議投保者不要輕易退保，尤其是兩年之內退保是最不合算的。如果在這期間，由于種種原因一時繳不起保費，其投保人可以利用減額繳清。

誤區二：預期收益率作為理財產品的標準

去年9月，家住廣州五羊新城的王女士經過某股份制銀行時，看到其門口掛著巨大的橫幅：火熱發售QDII產品，最高收益30％。王女士經不住誘惑，走進這家銀行砸進去了10萬元。但本月初，王女士從報紙上得知，有數家銀行理財產品出現了“零收益”，她買的那款很不幸也在其列。王女士找到銀行詢問，工作人員告訴她，預期收益率是根據過往市場情況測算出來的，但不代表未來的實際收益率。

分析：按照銀行監管部門的要求，除了銀行儲蓄以外，其他多數理財產品均要用“預期收益”來表示。但有些產品主要投資于穩妥型產品，所以實際收益基本等于預期收益。但不是所有的預期收益都能實現的，很多時候，預期收益與實際收益不相符。尤其是理財市場火爆時，很多銀行將QDII、打新股等風險相對較高的理財產品預期收益率比賽似地往上抬，以吸引投資者眼球。

對策：銀行推出的理財產品預期收益一般有一個收益區間，比如4％～15％。某些銀行在進行產品營銷宣傳時便直接說“最高收益15％”，以達到吸引客戶的目的。其實這種高收益僅是一種可能性而已，要真正達到這一收益水平并不容易，如果產品的運作水平得不到保證，那么“最高收益”就成了空話。比如，在新股發行數量減少、中簽率較低的情況下，“打新股”理財產品實現最高收益的可能性極小。所以，購買銀行理財產品時不要只看“最高收益”，還應對投資的方向進行分析，并且要留意“最低收益”是多少。

誤區三：買金首飾當黃金投資

最近，小劉到香港出差。一口氣買了好幾條鉑金項鏈和其他金首飾，分別送給媽媽、妻子還有姐姐。除了向親人表達自己的一番心意，小劉還有另一層打算：不賺錢咱就拿金子壓箱底留給孩子，這玩意可是睡覺了都讓人安心的硬通貨。

分析：有關通貨膨脹的預期再一次燃起了老百姓對黃金投資的熱情。相比于其他投資理財方式，黃金投資成了時下百姓預防通貨膨脹風險的“避風港”。于是“黃金首飾熱”、“金條脫銷”等詞匯頻頻出現。但說起黃金投資，很多老百姓最先想到的是購買金飾品。

事實上，裝飾性實物金不具有真正意義上的黃金投資性質。黃金飾品變現出售時，即使是全新的飾品，也只能按照二手飾品來對待。同時，其加工成本帶來的較高溢價以及回購不便而導致的流動性欠佳，投資者購買此類實物金并不能充分享受金價上漲帶來的收益。

對策：當前我們通稱的黃金投資主要是指實金投資和紙黃金等。其中，實金投資是指買賣金條、金幣等，雖然有時也僅是記賬，并不提取實物。紙黃金則以賬面記錄為主，通常并不和實物打交道。

真正作為投資性的金條應當是通過交易所、銀行、經紀人等出售按照規定標準制作的金條，其價格和交易所金價直接掛鉤，只收取少量的手續費，而且有適當的回購措施，購買者容易變現。

相對實物金，紙黃金交易更為方便快捷，交易成本也相對較低，獲利空間更大。目前國內已有3家銀行開辦紙黃金業務，分別是中國銀行的“黃金寶”，中國工商銀行的“金行家”，中國建設銀行的“賬戶金”。

誤區四：基金凈值越低風險越小

謝老師2006年退休后，在家開始玩起了股票，還買了一些基金。他買基金有一個特點：只買新基金，不買老基金。謝老師認為，新基金比較“便宜”，買的份額又多，賺錢多；老基金凈值高，“太貴”了。同時，他還有一個特點：一旦感覺手中基金凈值過高，就認為沒有上漲空間了，趕緊贖回另買新基金。

分析：凈值恐高是典型的“菜鳥基民”心態。相當多的投資者只有當銀行推出新基金時才購買，有些人甚至為了買新基金，把收益良好的基金賣了，這是典型的盲目投資行為。事實上，基金凈值的含義與股票價格不同，基金凈值代表相應時點上基金資產的總市值扣除負債后的余額，反映了基金資產的市場價值。投資基金收益的高低與買入時基金凈值高低并無直接關系，真正影響投資者收益的是該基金管理人的投資管理能力。

對策：在相同的情況下，基金凈值高說明該只基金投資收益高，基金公司管理水平優異，以及基金經理投資能力強的表現。其實基金是不存在凈值上限的問題，相信隨著時間的推移，國內表現優異的基金會不斷地創造出基金凈值的新高，如果因為凈值高就不買，投資者會損失十分寶貴的投資機會。