家庭理財規避風險新選擇

最近，公司那幫精通投資的同事早就不把股票、基金作為話題了，他們說最近的理財熱點是可轉債，就是那種上市公司為了籌集資金發行的一種在一定條件下可以轉換成公司股票的債券。他們說這種投資方式非常安全，市場行情好的時候，投資人把債券轉換成股票賺得美美的；市場不好的時候，就拿著債券到期，獲取公司的還本付息也很不錯。不過，因為可轉債可轉成股票的特性，它的利息比普通債券、定期存款的利率都要低，一般在1%左右。

在理財方面，我信奉巴菲特的做法，對于不熟悉的東西堅決不碰，我還是想買基金，于是把眼光放到了那些投資可轉債的基金上。

1．興業可轉債混合型證券投資基金

基金投資方向：興業可轉債混合型證券投資基金，是資格最老的投資可轉債的基金，無論股市是牛是熊，它籌集到的大部分資金都用于投資可轉債，少量資金用于投資一些價值被相對低估的股票，實現基金資產在低風險下的中長期穩定增值。

基金特點：因大量配置可轉債，投資者的風險比較小，基金的成長性比較好，被理財家稱為“下跌風險有界，上漲收益無限”的理財產品。該基金日前獲得國際權威機構晨星兩年期五星評級，是目前國內唯一獲得五星評級的保守配置型基金。

投資示例：如果投資興業可轉債基金10000元，按照其平均年增長率19.999%計算，一年收益大約為1999元（不含申購費）。

穩妥指數：★★★★☆

2．中信經典配置基金

基金投資方向：中信經典配置基金也是一個重視投資可轉債的基金，但是相對興業可轉債混合型證券投資基金，它對可轉債的投資更加靈活，并不墨守成規地大比例投資可轉債，而是隨股市的波動靈活地選擇投資對象，牛市時也會大量配置風險高收益高的股票。

投資特點：投資方式靈活，收益較好。

投資示例：如果投資中信經典配置基金10000元，那么按照該基金平均年增長率15.770%計算，一年后收益為1577元（不含申購費）。

穩妥指數：★★★☆☆

3．華安寶利配置基金

基金投資方向：華安寶利屬于配置型基金，可轉債是其重要的投資領域。此外，投資績優股票也是該基金的亮點。

投資特點：投資風險相對較大，成長性好，適合長線投資。

投資示例：華安寶利配置基金年增長率為22.047%，如果投資10000元該基金，一年后收益約為2200元（不含申購費）。

穩妥指數：★★☆☆☆

4．南方寶元債券基金

基金投資方向：該基金為開放式債券型基金，以債券投資為主，股票投資為輔，債券投資在資產配置中的比例最低為45％，最高為95％；股票投資在資產配置中的比例不超過35％。其中債券主要投資國債和金融債，投資于可轉債的比例有逐漸增加的態勢。

投資特點：因為它的投資主要是債券，所以相對來說比較安全，此基金在確保安全的前提下，追求資產長期穩定增值。這對于風險承受能力較低、注重投資本金的安全性，同時又想有一定額外收益的投資者是不錯的選擇。

投資案例：南方寶元債券基金平均年增長率約為13.619%，如果投資10000元該基金，那么一年后收益約為1361元（不含申購費）。

穩妥指數：★★★★☆

當然，投資可轉債的基金還有很多，比如博時平衡配置、寶康靈活配置、泰達荷銀效率等，我就不一一介紹了。在此還要與大家分享的一點是，投資可轉債的基金在一定程度上兼具股票基金收益高與債券基金風險低的雙重優點。市場好時它漲勢特別旺，譬如寶康靈活配置基金在2006～2007年的收益甚至超過了一些股票型基金；市場不好時，它又特別抗跌，很多人說它是弱市避風港。但這并不意味著投資可轉債的基金完全沒有風險。其一是債券本身具有的利率風險，可轉債作為一種特殊債券，不可避免地存在著利率風險，雖然這種風險很小。其二是股價波動的風險，可轉債具有可轉換成公司股票的性質，這決定了它承擔了股票波動的風險。所以，在選擇投資可轉債基金的時候，也要做好防風險準備，抗跌并不意味著不跌，只是相對來說比較穩妥罷了。

（注：文中的年收益率只作為參考，具體情況請看各基金公司的年報數據）

（責任編輯/曹磊）

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