割肉式解套，涅槃重生

割字訣: “割”是指割肉解套。停損了結所持的股票，以免股價繼續下跌而遭受更大損失，將換取的籌碼買入市場中剛剛發動的強勢股，以通過漲升的強勢股獲利，來彌補套牢所受的損失。對于深套弱勢股的投資者，只有割肉放棄，才有涅槃重生。

割肉換股涅槃重生

在市場中才會經常聽到投資者這樣的說法：這只股票是不錯，只是我沒錢去買。其實不是沒錢，而是無無法狠心割掉套牢的股票。投資者寧愿不斷地將自己的積蓄劃入股票賬戶，買的股票品種越來越多，有些被套的股票越套越深。同時，也有另一種心理在起作用，那就是：割肉換股最痛苦，被套就用資金補，這也是普通投資者的一個重大誤區。

其實，股市中能大幅上漲的龍頭股數量是很少的，市場永遠是二八現象，投資者持有的被套個股中恰好出現龍頭股的幾率也是很小的。如果投資者手中持有的是非主流熱點個股，并非強勢個股，但經過周密的分析和研究后，確認還有另一只個股比原持有的股更有上升潛力的話，這時就要及時果斷地割掉原持有的股，取以代之。

很多投資者認為割肉換股是一個被動的投資策略，其實割肉是一種主動的投資行為，如同涅槃重生，這需要勇氣，也需要魄力。

如果投資者以50元買入某題材股。在股指從4300跌至3400點中，該個股股價也跌至30元，這時投資者往往疑惑：已經跌了30%，是繼續持有還是賣出，其實這和你的買入成本50元，以及跌幅多少并沒有多大關系，而是取決于這只股票未來走勢的預期。如果投資者經過仔細分析預期這只股票可以上漲到60元，那么即使這只股票的價格現在已經到了30元，你也還應該繼續持有。如果你預期它的股價會跌到10元，即使你現在已經被套在30元，也應該割肉出局。

有時候，割肉也是一種解套的方式，尤其是割掉爛肉，如果能迅速了斷并且及時轉換到更優質的股票，往往能迅速收復失地。如果一味在一艘沉船上死守，即使大盤反彈，個股也不一定跟隨反彈。

可見，割肉既是一種理念，也是一個計劃，更是一項操作。投資者必須從戰略高度認識割肉在股市投資中的重要意義，因為在高風險的股市中，首先是要生存下去，才談得上進一步的發展，割肉的關鍵作用就在于能讓投資者更好的生存下來?？梢哉f，割肉是股市投資中最關鍵的理念之一。

當投資一只股票出現的虧損，并在中期無法預見其有較好的表現和主力資金關注，應該及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在于投資失誤時把損失限定在較小的范圍內。股票投資與賭博的一個重要區別就在于前者可通過割肉把損失限制在一定的范圍之內，同時又能夠最大限度地獲取成功的報酬，換言之，割肉使得以較小代價博取較大利益成為可能。

股市中無數血的事實表明，一次意外的投資錯誤足以致命，但割肉能幫助投資者化險為夷。

割肉是方式，換股是目的

投資者的股票出現“套牢”有兩種情況：其一是大市下跌，股票市價低于買入價；另一種則是大市上漲，而所持個股卻不漲甚至下跌。割肉換股是解除第二種套牢的有效途徑。投資者所持股票表現不好的情況除了一開始就選擇錯誤外，還包括所持股票由優勢股轉為劣勢股，或者有更有價值的股出現，或者因行情變化導致比價錯位等等，這些都要求割肉換股。

此時，割肉是方式，換過是手段。

下跌行情已經維持大半個月了，可是仍看不清楚市場的走勢?！翱此票榈攸S金，一買就可能是炸彈?！边@是廣州新股民陸強近期的體會。

對于陸強來說，廣東明珠（600382）就是他說的炸彈，廣東明珠在3月17日和18日連續2個跌停，這讓他損失慘重，而近期廣東明珠表現疲軟，實在讓陸強看不到希望。3月19日，廣東明珠再次低開，當盤中出現反彈時，陸強以快刀斬亂麻的果斷，以13.45元價格全部清倉，損失4萬多元。不過，陸強認為廣東明珠在大盤下跌過程中完全沒有抗跌性，在仍不明朗的未來，它可能進一步下跌，與其長痛不如短痛，割肉尋找其他優良股票。

當日，地產龍頭萬科A（000002）逆勢上漲，走出獨立行情，陸強在下午快收市之前，將清倉廣東明珠換來的籌碼全部以22.90價格買入萬科6000股。果然，3月20日大盤出現了弱勢反彈，股指攻上3800點，此時奧運股、地產股都出現強勁的上漲勁頭。而廣東明珠仍固步不前。

3月27日，大盤毫無防備連破3600、3500點，收市3411點，而廣東明珠跌至11.07元。即使陸強換股后沒有拋出萬科，3月27日，萬科也表現強勁的抗跌性，處于少數上漲的股票之中，避免再次進一步深套。3月28日，萬科繼續上攻，價格已經站在26.66元之上，陸強目前盈利近2.1萬元。而相比之下，廣東明珠仍然在11.22徘徊。雖然對于廣東明珠的損失還沒有完全補虧，但是陸強很慶幸自己的果斷換股，如果一直持有廣東明珠等待反彈，目前仍在加大損失。

萬科K線圖（截止日期：3月28日）

廣東明珠K線圖（截止日期：3月28日）

其實，割肉換股要非常注重時機，陸強在這方面把握非常適當。下跌行情是換股的最優時間。當股價正在下跌時，及早賣出所要換出的股票，然后轉入觀望，在預計底部到來后，適時買入所要換入的股票，這就可同時獲得換股和差價雙重利益。如果錯過了及早出手的時機，當股價已跌到底部時，也可以進行換股，這時重要的是，拋出某一股票后，必須快速買入所選股票。

割肉換股操作原則

股市如戰場，沒有永遠的對與錯，只有認清形勢，調整思路，順勢而為，才是致勝之道。投資者在割肉換股時應該認真遵守其操作原則。

第一，哪些股應該割肉。近期經過了近1000點的暴跌，投資者的賬面損失肯定不小。在這種情況下，如果你持有的是被錯殺的股票，堅持持有不“割肉”是完全正確的決定。但如果你持有的是業績平平又沒有什么實際題材支撐的股票、近期走勢疲弱、曾經爆炒業績或題材而套牢盤很多的個股，尋機“割肉”，另覓投資良機則也是一種不錯的戰法。因為在大盤弱勢的背景下，即使出現反彈不一定能阻止其繼續下跌，因為企業業績差，一些機構一旦獲得套現機會，就會不斷沽壓出局，導致股價不斷創下新低。此類股適用“割肉療法”，不及時割肉只能使自己的市值持續縮水。

第二，什么點位割肉。投資者賣出價位的確定，有以下幾點值得參考，如果股價跌破前一個交易日的中間價位，反映短期賣出人數增多；或者股價跌破前一個交易日的最低價位，反映短期賣方力量強大。這兩個條件都說明短期賣方勢力大，應該勿動，謹慎觀察。如果股價連續跌破10日均線、30日均線等，投資者可以依據自己的承受力，當有一條均線下穿了另一條均線，上升排列受到破壞，可考慮割肉。

第三，換股一定要慎重。雖然割肉損失一部分資金，但是如果換股換的好，完全能彌補之前的損失。在熊市的時候，貴州茅臺、萬科等股票并沒有隨著大盤的下跌而下跌，反而不斷地上漲、不斷地創出新高，可見弱市、熊市中投資好股票仍可以盈利。雖然目前股指已經達到3500點附近，但是好股票在未來依然具備強大的上升空間。不過，如果換股沒換好可能出現“不賣不漲，一買就跌”的情況，“兩面挨耳光”，因此投資者要謹慎換股，當對于下個熱點掌握明確的情況時才能換股，否則千萬不可輕舉妄動。

第四，如何換股。在換股時要優先考慮具備高成長、小盤、低價、次新、股本擴張能力強、題材豐富等條件的個股。一旦行情啟動具備以上條件的個股往往會成為新資金優先選擇的建倉品種，不但能顯著跑贏大盤，而且成為大黑馬的概率也是相當高。此外，避免在同質的個股中換股。所謂“同質”，指板塊、行業、題材接近的個股，這種個股往往走勢聯動性較強，總的趨勢也是一致的，不同的可能只是資產縮水速度快慢的差異而已，對解套或盈利幫助不大，這樣換股很難說是成功的。

《私人理財》點評：割肉不是被動的策略，恰恰是一種主動性的解套策略，運用得當的話，可以有效降成本，增加解套機會。但割肉換股也是風險對大的解套手法，如果一旦操作失誤就會賠了夫人又折兵。所以投資者在割肉換股時要非常慎重，實際應用中要掌握割肉的規律。