論專家判斷分析法在銀行授信業務中的應用問題

摘 要： 加強信貸風險管理績效綜合評價對國內銀行業提高信貸風險管理水平和總體競爭力具 有重要的現實意義，借助國際最先進的績效管理工具和科學的分析法，可以將抽象的理論變 得富有可操作性。文章對銀行信貸業務中的專家判斷分析法的基本含義、應用的基本步驟、 如何在我國銀行信貸業務中發揮作用、及對我國銀行信貸業務中的相關意見的問題進行了解 析。

關鍵詞：專家判斷分析法德爾菲法巴塞爾協議 銀行授信 風險管理

中圖分類號:F830.5文獻標識碼:A文章編號:1004-4914(2008)02-206-02

隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善，國內各類企業的發展速度不斷加快，對資 金的需求日益迫切，客觀上對我國商業銀行的資金供給能力提出更高的要求，隨之便產生了 信貸評估要求。銀行貸款風險評估是一個動態的課題，國外已經對其進行了廣泛的研究，規 范銀行信貸業務的評價準則也在迅速的更新和完善。我國有其自己的國情特點，目前國內 銀行還存在著一些問題，一個值得注意的問題是由于研究設計不同，同一個研究可能出現結 果不同的情況。影響研究設計的因素很多，大多數因素源自于數據的收集，其中決策分析中 的專家判斷就是一個能對研究結果產生影響的因素。以下我們就此專題問題進行闡述。

一、專家判斷法在商業銀行授信業務中的應用問題

1.專家判斷法的基本含義。 專家判斷法的具體形式有許多類型，如頭腦風暴法、德爾菲法、廣議法、集體商議法、圓 桌會議法等；在藥物經濟學中主要應用德爾菲法獲得研究數據。德爾菲法是20世紀60年代初 美國蘭 德公司的專家們為避免集體討論存在的屈從于權威或盲目服從多數的缺陷提出的一種定性預 測方法。為減少成員間的相互影響，專家們可以互不了解，運用匿名方式反復多次征詢意見 ，并讓專家進行背靠背的交流，以充分挖掘專家們的智慧、知識和經驗，最后匯總得出一個 能比較客觀地反映專家意志的預測結果。

2.專家判斷法應用的基本步驟。 這里以德爾菲法的一般工作程序例證如下： 一是確定調查目的，擬訂調查提綱。首先確定目標，擬訂出要求專家回答的詳細問題提綱 ，并同時向專家提供有關背景材料，包括預測目的、期限、調查表填寫方法及其他要求等說 明。 二是選擇一批熟悉本問題的專家，一般至少為20人，包括理論和實踐等各方面的專家。 三是以通信方式向被選定的專家發出調查表，征詢意見。 四是對返回的意見進行歸納綜合，定量統計分析后再寄給有關專家，經過三四輪反復，在 意見比較集中后進行數據處理與綜合，最后得出結果。每一輪時間約7到10天，總共一個月 左右即可得到大致結果。時間控制很重要，過短會因專家很忙而難于反饋，過長則可能外界 干擾因素增多，影響結果的客觀性。

3.專家判斷法在銀行信貸業務中應用的基本原則。 一是如果不使用專家判斷法，就不能夠收集到所需要的數據，或者只能是以非常昂貴的價 格收集數據，專家判斷法因此成為研究的必要組成成分。 二是假設專家能夠提供所提問題的合理估計。 三是收集專家意見，給專家以反饋，再收集專家意見，假設這樣的反復過程能夠改進估計 ，這樣做的目的是得到可靠的一致意見。

加強信貸風險管理績效綜合評價對國內銀行業提高信貸風險管理水平和總體競爭力具有 重要的現實意義，借助國際最先進的績效管理工具和科學的專家判斷分析法，可以將抽象的 理論變得富有可操作性。由于中國是一個金融體系中以銀行為主導的發展中國家，信貸風險 一直是國內商業銀行乃至整個金融體系面臨的最大金融風險。長期以來，各銀行對信貸風險 管理績效綜合評價尚待完善。金融業全面開放后，國內銀行面臨著更為激烈的競爭，如何通 過建立客觀全面的信貸風險管理績效綜合評價分析體系，以此不斷提高國內銀行業信貸風險 管理水平和總體競爭力，具有十分重要的現實意義。

4.專家判斷法對非財務分析的作用。 (1)財務維度：同任何企業一樣，銀行的終極目標是追求股東價值的最大化，但由于經 營對象的特殊性，必須首先確保信貸資產安全性，然后才是盈利性。因此在評價分析信貸風 險管理績效時，可以通過分析以下指標：①貸款收益率：即一定時期內全部貸款的總收益 與平均貸款余額的比率，該指標用于評價銀行運用信貸資金獲利能力的高低。②利差率： 即利息收入與利息支出之差同盈利資產的比例。③成本費用收益率：即一定時期內貸款利 息總收入同成本費用總額的比率，反映銀行為取得利息收入而付出的代價。④不良貸款率 ：即銀行期末不良貸款平均余額與期末各項貸款平均余額之比。⑤存貸款比例：即期末貸 款平均余額與期末存款平均余額的比例。(2)客戶維度：與客戶建立良好的關系，實現以客 戶為中心的經營模式，是銀行生存和 發展的先決條件，也是其進行有效信貸風險管理的關鍵。可以考慮建立以下分析指標：① 市場占有率：即本行信貸業務總量與行業信貸業務總量的比率，該指標越高，表明銀行在同 業中抗風險的能力、競爭力越強。②客戶收益性：是指銀行確定的放款目標客戶群能給銀 行帶來收益的程度，反映銀行擁有的該目標顧客群的獲利能力。③客戶滿意度：即顧客對 銀行信貸服務和產品的滿意程度。④客戶維持率：指銀行原有貸款客戶占其總客戶的比率 ，從側面反映銀行的信譽度和市場競爭能力；該指標值越高，說明客戶對銀行的認同度越高 ，銀行對信貸風險越容易控制。(3)內部管理維度：銀行內部信貸業務經營的好壞，直接決 定了提供給客戶的信貸產品 和服務的質量、效率和成本，決定其是否能滿足客戶需要并最終實現其信貸風險管理目標。 銀行應努力確定和加強自己的風險管理能力，維持銀行內部的高效運作。可以設置如下分析 指標：①新產品推出能力：指銀行開發新的信貸服務產品的能力。在目前的金融業競爭環 境下，哪家銀行的信貸產品能夠適應客戶的需求，哪家銀行就具有搶占市場份額的絕對優勢 。②貸款服務效率：它是指員工完成每筆貸款業務量所需花費的時間。③貸款業務平均 成 本：即貸款業務總成本與貸款總量之比，該指標綜合反映了銀行信貸風險管理體系的運行成 本；數值越大，則說明貸款獲利能力越低，信貸風險管理體系越需要改進完善。④業務差 錯率：主要指銀行與外界每完成100次交易出現差錯的次數；差錯率越低，表明其銀行的內 部管理有效程度越高，風險管理績效水平相對較高。⑤信貸制度執行能力情況：主要指銀 行信貸部相關人員執行有關信貸內部控制制度和相關法律法規的情況；制度執行情況越好， 越能形成良好的信貸業務運營環境，銀行信貸風險管理的效果也就越好。

5.專家判斷分析法對多級分析模型的構建。 上述各指標從多個方面對信貸風險管理績效進行了衡量，但缺乏直接而明確的結論。為 全面分析信貸風險管理綜合績效，還必須對各分析指標的重要性進行劃分，賦予各指標合理 的重要性權數。具體操作時，為避免定性分析的主觀性，可以采用德爾菲法和定量分析的層 次分析法（TheAnalyticHierarchyProcess，簡稱AHP）相結合的方式，來確定指標權重，確 保指標體系各權重的確定不失客觀性。

AHP方法主要思想是：首先將復雜問題中的各種因素通過劃分成相互聯系的有序層次， 然后根據某些判斷標準對每一層中各元素的相對重要性賦予定量化的度量，并依據數學方法 推算出各個元素的相對重要性權重，最后對結果進行研究、分析與調整。據此，銀行可以采 用如下的具體計算步驟： (1)將本指標體系分為三個層次，即目標層（最高層）、準則層（中間層）和指標層（ 最低層）。 (2)就各指標對信貸風險管理績效的影響大小進行賦值，形成判斷矩陣，對判斷矩陣進 行一致性檢驗。判斷矩陣是通過因素之間兩兩比較得到的，而在很多這樣的比較中，往往可 能得到一些不一致的結論。例如當因素i、j、k的重要性很接近時，專家在對指標兩兩比較 時，可能得出i比j重要，j比k重要，而k又比i重要的矛盾結論，這在指標個數多時特別容易 發生。此外，由于采用“1～9”來對給定兩個指標對同一因素影響程度進行標定，可能導致 某些標定數的倒數是循環小數，在計算處理過程中采取四舍五入的方法可能導致滿足判斷矩 陣一致性的條件失效，因此，還必須對該判斷矩陣進行一致性檢驗。 (3)確定各指標的權重。在判斷矩陣通過一直性檢驗后，需在此基礎上確定指標權重。 (4)在得到某一層各指標的權重后，為建立信貸風險管理績效綜合評價模型，還應計算 出該指標層各指標相對于整個指標體系的權重。計算方法是：將該指標權重與其上一層的權 重相乘，得出該指標在上一層中的權重；如果還有上一層，將所得權重繼續與再上一層的權 重相乘得到新的權重，以此類推，直到計算出該指標相對于目標層的權重為止。最后將指標 值與各指標權重相乘，便構建出信貸風險綜合績效綜合指數模型。

需要注意的是，在實際操作過程中，上述評價模型還需要不斷檢驗和適度調整，根據經營環 境對各指標權重反復修正，才能得到較為理想的效果。

二、新巴塞爾協議對于專家判斷分析法應用于銀行信貸風險管理的相關問題

《新巴塞爾資本協議》對銀行信用風險管理的方法問題給予了充分的關注，其目的在于 利用銀行的內部信用評級體系，對銀行信用風險進行具體的分析和計量以確定其最低資本要 求。這種風險度量的方法實際上是考慮了以下因素：不同借款者之間在信用質量上的差異；經由貸款組合多樣化實現的降低信用風險的潛在可能性。 在金融制度比較成熟的國家，內 部評級法已被許多大銀行用來分析單個客戶或單筆貸款信用風險的暴露，并被賦予了許多新 功能，比如銀行內部的操作、風險管理與分析（貸款審批、資金配置、定價與收益率分析） 等。其優點在于加入了外部評級機構通常不能得到的客戶信息，比如銀行可以監督客戶的賬 目，了解信貸的保證與抵押情況等。因此，巴塞爾委員會鼓勵各銀行進一步開發、強化內部 信用風險管理的方法和測量信用風險的技術，而不要過多地依賴外部的信用評級機構。對銀 行進行信用風險管理提供更為現實的選擇，其方法一般有三種：對現有方法進行修改，將其 作為大多數銀行計算資本的標準方法，在這種情況下，外部信用評估(指標準普爾和穆迪公 司等的評級)可用來細致區分某些信用風險。對于復雜程度較高的銀行，巴塞爾銀行委員會 認為可將其內部評級作為確定資本標準的基礎，并且對于某些高風險的資產，允許采用高于 100％的權重。新協議明確指出：“一些利用內部評級的、復雜程度更高的銀行還建立了以 評級結果(以及其它因素)為基礎的信用風險模型。這種模型旨在涵蓋整個資產組合的風險這 一特點，在僅僅依靠外部信用評級或內部信用評級中是不存在的。但是由于一系列困難的存 在，包括數據的可獲得性以及模型的有效性，很顯然信用風險模型目前還不能在最低資本的 制定中發揮明顯作用。”

三、專家判斷分析法在商業銀行授信業務中應用的局限性與目前廣泛應用的國外銀 行信貸風險度量新方法

1.專家判斷分析法在商業銀行授信業務中應用的局限性。專家判斷分析法是一種傳統的風險 分析方法，其基本特征是：銀行信貸的決策權是由該 機構那些經過長期訓練、具有豐富經驗的信貸官所掌握，并由他們作出是否貸款的決定。最 常見的是信貸的5c方法，主要集中分析借款人的品格、資本、償付能力、抵押品、商業周期 這 五項因素。專家知識、主觀判斷以及某些要考慮的關鍵要素權重均為最重要的決定因素。運 用這種方法的缺點是，專家用在5c上的權重有可能以借款人的不同而變化，專家難以確定共同 要遵循的標準，造成評估的主觀性、隨意性和不一致性。

2.國外銀行信貸風險分析新方法。 (1)kmv公司在1993年開發的credit monitor model(違約預測模型)。該模型的理論基礎 是默頓將期權定價理論運用于有風險的貸款和債券的估值中的工作，債券的估價可以看作是 基于公司資產價值的看漲期權，當公司的市場價值下降至一定水平以下，公司就會對其債務違 約。kmv模型通過計算一個公司的預期違約率(expected default frequency， edf)來判斷他 的違約情況。(2)麥肯錫公司在1998年開發的credit protfolioview(信貸組合審查系統)。該方法是 分析貸款組合風險和收益的多因素模型，它運用計量經濟學和蒙特#8226;卡羅模擬來實現，最大的 特點是考慮了當期的宏觀經濟環境，比如gdp增長率、失業率、匯率、長期利率、政府支出和 儲蓄等宏觀經濟因素。模型認為信用質量的變化是宏觀經濟因素變化的結果。 (3)csfp(瑞士信貸銀行金融產品部)開發的creditrisk+(信用風險附加)模型，應用了保 險業中的精算方法來得出債券或貸款組合的損失分布。該模型是一種違約模型，只考慮債券 或貸款是否違約，并假定這種違約遵從泊松過程，與公司的資本結構無關。(4)此外，還有死 亡率分析、基于風險中性的kpmg貸款分析系統、風險敞口等值法等，最新 發展的信用風險度量模型是2000年4月，穆迪(moody' s)提出的ri.skralc，該模型結合了基于 默頓(merton)債券估價的結構方法和分析歷史數據的統計方法。以上關于信用風險的研究汲 取了相關領域的最新研究成果，比如計量經濟學方法、保險精算方法、最優化理論、仿真技 術等等，運用了現代計算機大容量處理信息和網絡化技術。

由此可見，我國可以結合國外銀行信貸風險分析的新方法來對我國銀行信貸業務進行具 體分析，不僅結合了我國國情而且還可以引入國外先進的判斷分析技術，從而可以提高我國 信貸風險的管理水平。

四、專家判斷法在我國商業銀行授信業務中應用的相關建議

1.研究適合我國信貸評價的專家意見的適用區域。 由于銀行信貸評價中對借貸的分析都離不開數據的收集，在其他情況下數據無法獲得時， 專家判斷是一種非常有用和有效的工具。尤其在我國現階段基礎數據庫還沒有建立的情況下 ，充分聽取專家的意見是經濟的，也是必要的。我們必須根據實際情況，為專家判斷法找到 其現階段可以使用的區域，以便最好地利用專家判斷法的優勢。

2.專家判斷分析法的創新性問題。借鑒專家判斷分析法如使用德爾菲專家判斷法應該與技術 的創立者所提出的框架相符。 這樣可以幫助使用者更好的應用，而且能夠估計改變對結果的正確性和推廣性的影響。

3.評估標準的量化制定。在使用專家意見時，要詳細報道專家判斷一致意見的達成標準，并 進行適當的解釋。通 常，一致意見的達成（意見收斂）是通過計算在每一回合的四分位比例（15％）的分布來測 量的。然而，大致平均分布（均值）顯示的一致意見的取得是不完整的。如果均值被 選擇作為合適的集中趨勢的測量，測量的標準差決定了一致意見的水平：大的標準差與較弱 的一致意見相關，較小的標準差與較高的一致意見相關。因此最好同時報告相關的意見離散 程度。

專家判斷分析法應用于信貸風險的控制與管理是一個永恒而動態的課題。信貸風險管理 方法歷經多年的發展不斷推陳出新，表現出一種從定性到定量、從簡單到復雜、從個別資產 信用風險評價分析到資產組合信用風險評價分析的趨勢。而信貸風險管理與控制上的差距， 是我國商業銀行與國外先進銀行的最大差距，也是我國商業銀行整體競爭力和盈利能力不強 的根本原因。面對金融自由化、全球化的加強和金融競爭與創新的發展，特別是我國加入世 貿組織后的金融全面開放，我國國有商業銀行必須正視經營風險問題并盡快構建商業銀行信 貸風險管理與控制系統，建立全面的風險管理模式，以提高自身風險識別和控制能力。

［本文系遼寧省教育廳人文社科：“城市商業銀行授信風險控制與管理系統研究” 項目分項成果］

參考文獻：

1．王君.貸款風險分類原理與實務［M］ .中國金融出版社，2002

2． 梁琪 .商業銀行信貸風險度量研究［M］. 中國金融出版社，2005

3． 貢丹志.新巴塞爾協議與我國商業銀行風險管理［M］ .中國人民大學出版社，2004

(作者單位：大連銀行 遼寧大連 116001；遼寧師范大學會計系 遼寧大連11 6029)

(責編:賈偉)