南方銀行：拉美“金融獨立”的序曲

拉美地區經濟與市場一體化的速度總是以自己特定的方式和速度推進著。2007年12月9日，阿根廷、巴西、巴拉圭、玻利維亞、厄瓜多爾和委內瑞拉等國領導在布宜諾斯艾利斯正式簽署協議，國際社會關注良久的南方銀行宣告成立。這一客觀事實不僅是拉美地區“左轉”力量的又一次勝利，而且成為了拉美國家朝著“金融獨立”方向邁進的最顯著標簽。

遠離IMF與WB

南方銀行的設想由委內瑞拉總統查韋斯和阿根廷總統基什內爾在2006年9月正式提出。當時，拉美地區已經走出金融危機陰影，經濟步入穩定增長階段，但如何防范新一輪金融危機卻成為該地區各國認真思考的問題。

歷史上的拉美地區是金融危機頻繁爆發的重災區，自然也是世界銀行(WB)和國際貨幣基金組織(IMF)支持和援助的重點對象。所不同的是，由于現代經濟危機事件的復雜化和深刻化，這些國際級“救火隊員”的救助能力卻大不如前，甚至屢屢失手。以國際貨幣基金組織為例，5年前，拉美兩個經濟大國巴西和阿根廷相繼發生金融危機，IMF在為兩國提供貸款的同時要求它們采取緊縮性財政政策，此舉不僅沒能幫助巴西和阿根廷擺脫金融危機，反而在一定程度上加劇了經濟衰退和社會動蕩。這種結果導致了拉美國家對國際金融機構所開“藥方”有效性的懷疑。

不僅如此，IMF在向危機國拋出“救命稻草”時，往往都會提出諸如匯率安排、結構性改革等附加條件。如在對阿根廷經濟危機的挽救中，IMF提出了要求該國進行市場化改革這一苛刻條件，并且這種干預國家經濟內政的作風讓拉美不少國家至今記憶猶新。特別值得注意地是，隨著近幾年拉美國家“左轉”傾向的日益明顯和強大，IMF卻橫加干涉，主張保持宏觀經濟穩定應當是拉美國家經濟的首要目標，并要求拉美國家加強市場的開放性和自由化，否則就終止貸款援助和經濟救助。由此引起了拉美“左派”政府的不滿與抵觸。

基于以上經驗與教訓，拉美國家開始尋求金融自救，并且為了擺脫IMF貸款條件的束縛，一些國家如烏拉圭、厄瓜多爾緊隨阿根廷和巴西紛紛提前償清了IMF的貸款，并不再把IMF作為舉債的目標，進而贏回了制定國家經濟政策的主導權。而組建南方銀行正是拉美國家在國際金融組織外謀求金融獨立的進一步嘗試。

顯然，南方銀行的組建意味著其成員國再次拉開了與國際貨幣基金組織和世界銀行之間的距離，并將明顯削弱上述國際金融機構對南美的影響力。與此同時，南方銀行也將在拉美地區同時承擔類似于IMF和WB的“雙重功能”。一方面替代國際貨幣基金組織和世界銀行等國際多邊信貸組織的作用，一方面又為南美地區的發展和基礎設施建設提供融資服務。不過，南方銀行區別于IMF的一個最顯著特點就是成員國在銀行的投票權不按出資比例來決定，在發放貸款的時候附加條件也不苛刻，這無疑是一種進步。

反美主義的新成果

在美洲地區，美國極力兜售的“新自由主義”與以委內瑞拉總統查韋斯為代表的“玻利瓦爾主義”一直在進行著明火執仗地斗爭。一方面，美國長期視拉美國家為自家的后院，并試圖建立起由自己完全掌控話語權的美洲自由貿易區(FTAA)，而在此之前，美國已經成功地搭建了一個重要的“橋頭堡”——北美自由貿易區(NAFTA)，美國的設想是，進一步把NAFTA往南推進。另一方面，查韋斯聯合古巴等過公開提出了“玻利瓦爾革命”，并明確聲明要以“玻利瓦爾美洲”取代美洲自由貿易區。

出乎許多市場人士分析之外，“新自由主義”與“玻利瓦爾主義”的較量竟然讓后者不斷取得階段性勝利。與美洲自由貿易區計劃屢次遭遇擱淺甚至變得遙遙無期相比，委內瑞拉、玻利維亞等國國有化運動卻如火如荼，在這些國家加大實現本國石油天然氣資源國有化力度的同時，美國石油公司在該地區的話語權也不斷削弱，并且隨著“左派”力量的加強，美國今后要想深入拉美腹地恐怕并不輕易。

其實，反美斗士查韋斯并不會滿足于自己已經取得的成果，他對于拉美國家團結合作擺脫美國的控制有很多野心勃勃的計劃，其最終目標就是在拉美地區建立起邦聯國家。查韋斯公開宣稱，成立南方銀行就是要擺脫以美國為首的國際金融體系的控制，并幫助拉美國家實現經濟與金融獨立。如今，南方銀行的成立無疑標志著查韋斯的目標向前推進了一步。國際輿論普遍認為，南方銀行的成立可以看成是查韋斯反美主義的又一次勝利。

當然，南方銀行在進一步排斥美國因素的同時，也使得拉美區域經濟一體化的“板塊力量”得到了加強。根據南方銀行的投資計劃，它將很快資助一些促進區域經濟一體化的項目，如建設一條連接委內瑞拉、巴西、阿根廷的長達6000多公里的南方能源管道，建設一條溝通巴西和智利、連接太平洋和大西洋的鐵路計劃等。據悉，南方銀行還將創建一個貨幣穩定基金，并建立一個結算單位，以期有朝一日發展為一種共同貨幣。依此分析，南方銀行將在拉美國家未來仿效歐盟實施貨幣一體化進程中扮演重要的角色。

政治乃經濟的集中表現，查韋斯能夠團結拉美部分國家公開與美國叫板，并且讓自己倡導的南方銀行最終成為現實，與拉美國家經濟狀況的顯著改善密切相關。有資料顯示，目前拉美國家的外匯儲備已超過3500億美元，從而為組建南方銀行提供了必要條件。創建南方銀行的主要目的就是集中南美各國的部分外匯儲備，平時向各國基礎設施項目提供融資服務，發生金融危機時則以此為各國提供緊急貸款。

協調決定成敗

按照建設計劃，南方銀行的啟動資金為70億美元，如果啟動資金順利到位，預計2008年年初就可以發放第一筆貸款。不過，作為區域金融機構的一種全新嘗試，南方銀行在成立之初和運行過程中將面臨諸多難題和挑戰。

從外圍來看，由于南方銀行的性質與一些國際主流放貸機構比較類似，因此與世界銀行以及國際貨幣基金組織在理論上會形成競爭。有專家指出，雖然新銀行反映了拉美國家尋求金融獨立的意愿，但未必有足夠的經驗與世界銀行等進行競爭，畢竟后者成立已有半個多世紀之久。

值得注意的是，南方銀行目前僅由巴西、阿根廷、委內瑞拉、烏拉圭、厄瓜多爾、玻利維亞和巴拉圭7個南美國家組建，還并非拉美所有國家的銀行。盡管：查韋斯聲稱南方銀行開始運作后他的國家將從IMF和世行退出，還鼓勵其他拉美國家也退出這兩個組織，加入到南方銀行的行列里來。但是，作為南方銀行重要股東的巴西至今仍態度曖昧，該國財政部長在各個場合表示，巴西不會退出IMF和WB。與此同時，極度仰賴IMF和WB的哥倫比亞和秘魯等國公開對南方銀行的建立表示反對，且對南方銀行仍存疑慮的還有智利。顯然，南方銀行能否真正取代IMF和WB在拉美地區的地位和影響力還很難定論。

不僅如此，南方銀行還必須面臨著地區內金融機構的競爭。目前，拉美地區活躍的主要區域性金融組織有美洲發展銀行(BID)、安第斯促進銀行(CAF)和拉美儲備基金(FLAR)。一方面，南方銀行約定的資金比BID的簽約資金(1010億美元)多得多，放貸能力上自然不能同日而語。另一方面，雖然相比CAF(簽約資金30.45億美元)南方銀行啟動資金略顯雄厚，但CAF卻兼具商業銀行、開發銀行和投資銀行之功能，在向客戶提供金融產品和金融服務方面，南方銀行恐怕望塵莫及。更為重要的是，委內瑞拉、厄瓜多爾和玻利維亞還是CAF的重要股東，這些國家在利益的取舍上如何選擇，都將影響到南方銀行作用的發揮。進一步而言，如果南方銀行在同區域金融機構的競爭中不能得到市場的認同，其推進區域經濟一體化的愿望也會受到抑制。

從內部來看，南方銀行各成員國在幾個關鍵的技術性問題上仍存在分歧，并且這些問題如果不能得到妥善解決，將成為制約南方銀行發展的障礙。首先，如何確定各成員國的具體出資額。在發揮基金組織作用方面，南方銀行將有別于IMF和世界銀行等國際金融組織，采取一國一票制，在重大經濟決策方面，各成員國都將擁有平等的投票權，而不是按出資額來分配投票權的權重。但是，各成員國究竟如何出資或出資多少卻沒有定論。查韋斯堅持要每個國家應該提供力所能及的資金，但巴西希望按每個國家的經濟規模和實力確定出資數額。有專家建議，70億美元的啟動資本由7個發起國平均認購，但這就意味著誰都不能在董事會議中獲得支配權，一旦董事會內部出現分歧，難以平衡決策結果。其次，南方銀行的具體作用和性質有待進一步明確。如果要求南方銀行同時兼具政策性銀行和金融管理機構兩大作用，相互之間關系的協調還有一定難度。第三，目前南美主要國家的領導人多以中左派為主，在一些重大國際問題上表現得比較團結。但是，這些國家之間對地區影響力的爭奪、在政治觀念上的分歧也不容忽視。從這個意義上說，如果拉美國家不能求同存異，南方銀行啟動之后仍將面臨不小的考驗。