２００８分紅險能否獲重生

2007年紅紅火火的股市造就了風光無限的投連險與萬能險而分紅險卻低調(diào)的在夾縫中尋求著涅槃重生痛定思痛不斷細化市場并及時推陳出新2008年分紅險該如何演繹它的精彩呢

在國內(nèi)股市度過漫長的熊市之后，借著奧運的東風扶搖直上，分紅險因此被以高收益著稱的投連險和萬能險步步逼退，但“5.30”之后的連續(xù)震蕩讓很多人深切體會到了資本游戲中的那句名言“投資有風險”，分紅險暫時緩解了千夫所指的尷尬局面，但如何突破兩難困境，還有很長一段路要走。

遭遇滑鐵盧

從2000年初開始，央行連續(xù)多次降息，儲蓄存款利率達到歷史新低，再加上利息稅的開征，儲蓄對人們的吸引力開始大幅下降。同期，既有保障又能分紅，還不用征收利息稅的分紅險便成了人壽保險市場的主角。

據(jù)中國保監(jiān)會統(tǒng)計，2002年壽險分紅產(chǎn)品保費收入1121.7億元，占人身險保費收入的49.3％，在新型壽險保費收入中份額更是超過90％，一舉成為當年壽險的領(lǐng)頭羊。

然而，與之驕人的市場份額相比，保險資金運用的收益率卻僅為3.14％，令人大跌眼鏡的投資狀況只能保證保底利率，分紅基本成為泡影。這樣的局勢讓保險公司陷入了進退維谷的兩難困境。分紅險也遭遇了此前投連險的退保危機。

此后，隨著新的《精算規(guī)定》出臺，各壽險公司紛紛整改或停售分紅險。其中，最早做出停售分紅類健康險決定的是泰康人壽。該公司在2003年3月開始停售分紅型重疾險，并推出多款細化市場的不分紅健康類保險。平安保險也迅速推出了幾款不分紅的健康險。太平洋保險公司停止銷售兼?zhèn)浔Ｕ稀⒎旨t雙功能的“康健一生”，推出了分紅和保障分開的新產(chǎn)品。這就意味著分紅險在向最初的純保障型健康險“回歸”。

從輝煌的登場亮相到落寞的黯然轉(zhuǎn)身只是短短兩年的時間。

分紅險在中國市場的乍一亮相就遭遇了滑鐵盧事件，使得各壽險公司紛紛停下攻城略地搶占市場的腳步，潛心研究失利原因。

得出的結(jié)論就是，分紅險本身沒有錯，在中國開展分紅險業(yè)務(wù)的思路也沒錯，只是產(chǎn)品尚處于發(fā)展初期，還有待完善，代理人為追求業(yè)務(wù)發(fā)展，不切實際地隨意宣傳，夸大投資回報率，誤導消費者是敗筆關(guān)鍵。

不過，各大保險公司在譴責代理人誤導投保的同時，也注意到了消費者保險知識的缺乏和風險意識的淡薄。消費者在不了解分紅險特征的前提下，只為了高收益而投保，結(jié)果由于分紅險的實際表現(xiàn)大大不如人們的預期，承諾的高回報無法得到兌現(xiàn)，使得萌芽狀態(tài)的分紅險不得不暫緩發(fā)展的腳步。

危機重現(xiàn)

痛定思痛，保險業(yè)界開始探索分紅險的創(chuàng)新產(chǎn)品，著力提升代理人的素質(zhì)培養(yǎng)，并借助各種渠道培育消費者群體。

目前，隨著保險市場的日趨規(guī)范和代理人誠信意識的加強，分紅險逐漸走上細化之路。不僅可以按傳統(tǒng)的收入差別來進行選擇，還可以根據(jù)不同年齡階段的不同需求進行投保。但隨著牛市的來臨，投連險重披戰(zhàn)袍，萬能險加入搶占行列，分紅險再一次經(jīng)受著嚴峻考驗。

退保危機重現(xiàn)，分紅險何去何從再次成為矚目焦點。

雖然退保很多，但已經(jīng)經(jīng)歷過大風浪的分紅險沒有就此退卻，不斷有新產(chǎn)品面世。隨著股市的震蕩，資產(chǎn)的縮水，讓更多消費者意識到了風險的同時，也逐漸了解了三大投資險的特色。分紅險暫時緩解了危機，又一次開始了安身立命的思考。

目前，針對不同的年齡，不同的保障需求，各個保險公司在分紅險上可謂下足了功夫，有專門針對老年人的分紅險，有專門針對兒童的教育儲蓄分紅險，還有夫妻一起購買的夫妻分紅險，有針對養(yǎng)老的年金分紅險。中國人壽一直堅守著分紅險的陣地，從“鴻系列”到日漸細化的少兒兩全產(chǎn)品和個人養(yǎng)老年金險種，無一不反映了中國人壽對分紅險的投入與認知的深入。

何以安身立命

股市方興未艾，投連大行其道。

如何在投連險及萬能險的夾縫中求生仍是分紅險面臨的首要問題。

針對分紅險最開始的朦朧凌亂，到后來的尷尬，再到如今的彷徨摸索，各壽險公司都在不遺余力的讓分紅險走向精細化，適合不同人群的不同險種相應而生。

所以，理財規(guī)劃一如人生規(guī)劃一樣，需要短中長期的目標以及與其相對應的規(guī)劃。針對牛市有牛市的理財策略，針對未知的行情也要有相應的打算，針對個人的資產(chǎn)狀況與需求不同，各種理財產(chǎn)品的配置也應該不同。

為此，各壽險公司適時推出了適合兒童的兩全險，適合中青年的養(yǎng)老年金產(chǎn)品，以及針對穩(wěn)健投資者而設(shè)的產(chǎn)品都有不錯的銷售業(yè)績。比如，中國人壽剛推出的新型分紅理財產(chǎn)品“金彩明天兩全保險(分紅型)”，一上市就備受客戶青睞，呈現(xiàn)強勁的銷售勢頭，這給摸著石頭過河的分紅險提供了一個很好的案例。

正如國內(nèi)唯一一家全線產(chǎn)品都是分紅險種的中宏壽險公司理財師張瑋琳所說，分紅險從長期來看是抵御利率變動的良品，尤其對于沒有買過壽險的消費者應當是必需選擇，而堅持細化之路也是分紅險的必然選擇。

小貼士：

分紅險是指保險公司在每個會計年度結(jié)束后，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。

分紅險有以下幾大特征：

以保障功能為主。分紅險仍是以保障為主的非傳統(tǒng)壽險。其投資收益在牛市行情下低于萬能險和投連險，如果想尋求高收益高回報的投資產(chǎn)品，分紅險也許不是一個好的選擇。分紅險不設(shè)立單獨的投資賬戶，每年的分紅具有不確定性。

收益率不確定。分紅險將上一年度公司可分配利潤的至少70％通過增加保額、直接領(lǐng)取現(xiàn)金等方式給客戶，分紅險的分紅收益率是不確定的。

投資收益非利潤主要來源。分紅險紅利主要來源于三差(利差、死差和費差)收益。

繳費靈活度差。分紅險交費時間及金額固定，靈活度差。

透明度不高。分紅險資金的運作不向客戶說明，保險公司只是在每個保險合同周年日書面形式告保單持有人該保單的紅利金額，透明度較低。