盤點你的基金組合

不少投資者建立自己的基金投資組合之后，往往置于一邊、不聞不問。這犯了投資的大忌，因為投資組合總有某些部分需要根據變化作出調整，必須養成定期檢查、監控投資組合的良好習慣。具體可操作如下。

重新審視投資組合

投資者每半年(或者每季度)檢查一下持有的組合就可以了。檢查的主要步驟如下：

確認組合與投資目標是否相符

如果投資者的情況發生重大改變，就必須重新考慮適合自己目標的新的配置比例。即使投資者的投資目標沒發生太大變化，所持基金的投資策略發生改變，或各品種市場表現發生變化，都會造成持有組合的資產配置發生變化。例如股市調整造成偏股型組合大幅縮水，要實現原有的收益目標，可能需要投資者將貨幣市場基金中的一部分資產，轉移到偏股型組合中去，同時也實現了低位建倉。

檢查具體的投資品種

基金的情況可能發生重大變化，這可能使某些基金的投資價值需要重新審視。例如原明星基金經理離職，新基金經理能否獲得同樣優秀的業績?這需要時間重新檢驗。投資者必須很快地對所持基金的新信息瀏覽一遍，主要關注基金經理的變動、投資策略的變更及基金公司的劇變等信息。

檢查投資品種的相對業績表現

投資者每季度(或每半年)都有必要回過頭看看自己組合中貢獻最大及拖累最大的基金品種分別是哪些，也可以與自己要求的回報率相比較，從而找出那些偏差較大的品種。在注重長期表現的基礎上。重新審定應增倉還是減倉。

及時修正投資組合

當投資組合已不能很好地符合自己的投資目標時，必須對原有組合進行調整。調整時應注意如下幾點。

減少不必要的成本

如果調整不是很急切，投資者可以通過配置新增資金來達到調整的目的。如用新增資金買入較多需要增加的資產類別，減少或者不買那些需要降低比重的資產類別，這樣可以避免直接賣出要降低比重的資產類別來買入要增加的資產類別而發生的相關成本(包括交易成本及稅收)。即使投資者暫時沒有增加資金的打算，也可以將一段時間內所持基金的分紅集中起來，投資于所需增加的資產類別，而不讓它們簡單地再投資于原有的基金品種。

挑選品質不佳的賣出

如果需要賣出原有品種來調整投資組合時，投資者首先考慮的應是那些表現不佳的品種。但要注意不能僅根據其絕對收益率來衡量其表現，而要將其與同類風格的品種相比較；而且不能以1～3個月這樣短的時間段來衡量，要賣出的應該是那些長期表現不佳的品種。另外，投資者要密切關注相關信息，比如基金公司管理層或研究團隊發生巨大變化、相關費率上升、投資策略變更較大、發生丑聞等，投資者在選擇賣出品種時，應同時考慮這些“基本面”發生劇變的基金。

精選資質好的替代品種

在投資者需要增加新的基金類別，或者在同一類別里用更好的品種來替換已有品種時，使用晨星網上的“基金篩選器”，可以自動地從數量繁多的基金品種中，選出為數不多的符合投資者需求的基金。投資者還可利用晨星“組合管理器”將搜出的基金加入原有組合，模擬出新組合的資產配置、投資風格等要素，以供投資決策參考。投資者也可直接用晨星的“分析師精選”這一工具，查看每類基金類別中表現最好的品種，然后從中挑選出符合自己要求的品種。

基金交易的費稅

Q：理財專家你好，我是即將步入社會的大學生，感謝《大眾理財顧問》給我提供了豐富的理財知識。我的問題是，基金在交易過程中的費用和稅收是怎么計算的?

河南讀者伕名

A：基金在交易過程中的費用主要包括如下幾種。

1、基金管理費。目前國內基金的年管理費率一般在0.3％-1.5％之間，管理費從基金資產中扣除，一般是每天計算并從當日的凈值中扣除。

每日計提的管理費=計算日基金資產凈值×管理費率÷當年天數

2、基金托管費。指基金托管入托管基金資產所收取的費用，通常按基金資產凈值的一定比例逐日計算，定期提取。目前我國基金托管費年率為基金資產凈值的0.25％。

每日計提的托管費：計算日基金資產凈值×托管費率÷當年天數

3、銷售手續費。目前國內基金的銷售手續費費率一般在基金金額的1％-1.5％之間，直接進入基金公司網站申購的申購費大約0.6％左右。在基金發行期的銷售手續費叫認購費用，發行期結束后的日常銷售費用叫申購費用。

4、贖回費。一般的贖回費率在贖回金額的0.5％左右。部分基金公司推出了贖回費隨持有時間增加而遞減的收費方式，即持有基金的時間越長，贖回時付的贖回費越少，持有時間長到一定程度，贖回時就可不收贖回費。

基金在交易過程中的稅收情況如下。

1、對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。

2、對投資者從基金分配中獲得的股票的股息，紅利收入以及企業債券的利息收入，由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、利息時代扣代繳20％的個人所得稅，基金向個人投資者分配股息、紅利、利息時，不再代扣代繳個人所得稅。

3、對投資者從基金分配中獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入，在國債利息收入、個人儲蓄存款利息收入以及個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅。

4、對個人投資者從基金分配中獲得的企業債券差價收入，應按稅法規定對個人投資者征收個人所得稅，稅款由基金在分配時依法代扣代繳。

基金定投的若干疑問

Q：尊敬的建信理財專家，您好!我是一名普通的基金投資者，現有幾個關于基金定投的問題向您請教：

1、我想把每月工資中的1500元用于基金定投，請問投資于哪幾只基金比較合適?

2、如果兩只基金合同規定的投資范圍、股票投資比例、累計凈值都相同。只是一只經常分紅一只不分紅，該投哪只呢?

3、建信基金旗下的哪一只基金適合定投?

4、如果一個基金經常暫停申購，是否適合做基金定投?

遼寧讀者 孟麗紅

A：對你的4個問題依次解答如下。

1、如果每月做基金定投的金額不是太多，選擇基金的只數不宜過多，一兩只即可。建議定投長期業績優異、穩健的偏股型基金，具體選擇可參考晨星、銀河等發布的基金業績排行榜。

2、基金分紅，是指基金將收益的一部分以現金方式派發給基金投資人，因此投資者實際上拿到的還是自己賬面上的資產。

對于開放式基金，如果想實現收益，可以贖回一部分基金單位，因此，基金分紅與否以及分紅次數的多寡，并不會對投資收益產生明顯的影響。至于封閉式基金，由于基金單位價格與基金凈值常常是不一樣的，因此要想通過賣出基金單位來實現基金收益，有時候是不可行的。在這種情況下，基金分紅就成為實現基金收益惟一可靠的方式。投資者在選擇封閉式基金時，應更多地考慮分紅的因素。

3、波動較大的混合型、股票型基金應是定投首選。建信基金旗下的建信恒久價值基金、建信優選成長基金、建信優化配置基金都屬于此類基金。

4、如果基金暫停申購后，定投申請依然有效，則可選作定投基金，否則宜慎重考慮。