做華夏人的基金

訪華夏基金市場推廣部總經理周林林

在2007年主動型股票基金收益排行榜中，前10名華夏基金占3席，前20名華夏基金占4席。在股票型、偏股型及平衡型3大主力基金類型中，排名第一的全部為華夏旗下基金。華夏基金的長跑能力也很不俗，基金興華截至2007年底已取得1085％的回報率。華夏基金的創新能力也為業內稱道，國內首只優化指數基金、首只純債券基金、首只ETF基金、首只封轉開基金、唯一的亞債基金均產自華夏。

華夏基金在風險控制上亦表現卓越：2007年三季度末，公司旗下多只基金實現了主動、積極調倉。在2007年四季度上證指數下跌5.24％的背景下，華夏旗下的偏股型基金整體凈值增長0.44％，是7家凈值上漲的公司之一。

本刊記者特邀請請華夏基金市場推廣部總經理周林林，為讀者詳解“華夏之道”華夏基金公司的使命是什么?成功的秘訣何在?

周林林(以下簡稱“周”)：華夏基金有3項使命：為顧客提供優質的投資理財產品和服務，為公眾創造財富，進而提升他們的生活品質，這是華夏基金的首要使命，基金公司最重要的資產是人，為員工設計合理的職業規劃，盡可能滿足員工的成長需要，幫助每個員工創造業績，這是華夏基金的第二項責任，盡心盡力，努力工作，為股東創造公平的、合理的投資回報，這是華夏基金的第三項責任。

如果一定要總結，華夏基金10年來始終不渝的堅持與努力，也是最內在的原因，投資回報是基金公司立業之本，為持有人賺錢是我們唯一的使命，2007年，公司為持有人創造收益890億元，用實際行動履行了“為信任奉獻回報”的企業宗旨，

很多要素都是厚積薄發。華夏基金10年來逐步建立了業內規模最大的投研團隊，實現了內部研究對投資的強力支持。華夏基金不單純靠基金發行和營銷擴大規模，同時也靠業績和實力，持有人的利益永遠居首，因此在去年10月，華夏基金對旗下規模超過200億元的基金暫停申購，而不是順勢擴張。

基金行業如逆水行舟，不進則退。華夏基金一直像新公司那樣不斷努力，絕不因自己是老公司、大公司而沾沾自喜。過去10年來，公司從投資到營銷、從產品研發到客戶服務，不斷探索、創新，保持了在基金行業中的領先地位，在困難與變革中，華夏基金歷盡顛簸，但同時也培養了戰勝困難的信心和勇氣。

基金公司旗下某只基金業績突出本已很難，而華夏旗下基金整體業績突出，是如何做到的?華夏是怎樣做到注重團隊智慧與發揮個人能動性有機結合的?

周：基金管理入團隊建設的成功，是整體業績突出的首要原因。華夏基金的投研團隊歷經多年積淀，吸收了大批海內外專業人士，具有高水準的職業操守、豐富的投資經驗及出眾的研究實力。團隊成員近100人，平均投資年限7年。華夏投資團隊既有一批經驗豐富的老將，又補充和培養了一批年富力強的新銳，可謂“老中青三結合”。

依托“研究創造價值”的投資理念，華夏基金打造了具有競爭力的投資研究平臺，對投資構成強有力的支撐，在統一的研究平臺上，公司也注重對基金經理個性的發揮，從而使旗下基金整體業績出色而風格多樣。投資是科學與藝術的結合，強大的研究平臺可以讓基金決策保持科學性，而充分發揮基金經理的個性，就是藝術了。華夏基金在業內最早提出了“研究創造價值”的理念，曾多年擔任證券公司研究所所長的您，能否談談華夏是如何有效地將研究成果轉化為投資決策的?

周：華夏基金投資研究流程的完善，是整體業績提升的另一重要原因。內部和外部研究成果如何有效地轉化為投資決策，始終是基金行業面臨的一項難題。如果沒有良好的管理體制，大量內部和外部的研究成果難以被投資團隊充分吸收，事倍而功半。

華夏基金在行業研究員和基金經理之間設置了策略研究組，由數名基金經理、策略研究員、宏觀研究員、數量研究員等共同組成，使得其職責和功能大為增加，

策略研究組的成立，旨在加強對內外部研究成果的整合，大大提高研究成果的吸收轉化效率，系統、可持續、可復制地發掘把握投資機會，提高投資研究的整體績效。

除策略研究組外，華夏基金進一步加強了深度研究，建立了詳盡的深度研究指引。借鑒國際經驗，試行行業基金經理制和基金經理分組制，探索新的投資管理模式等。

正是由于華夏基金加強了內部管理，所以能夠比較好地把握住2007年的市場趨勢，對股市趨勢的判斷均做到了一定程度的提前，華夏旗下的明星基金如華夏大盤精選長期暫停申購，是基于什么考慮?

周：如果單純為股東利益考慮，公募基金應千方百計把規模倣大，但股指達6000點以上時，華夏基金旗下200億元以上的基金便全部暫停申購。原因在于當時的市場風險已經偏高，新進來的投資者承擔的風險與收益不匹配。作為一家負責任的基金公司，華夏基金始終將客戶的利益放在第一位，這是公司始終堅持的文化與價值觀。

其實基金規模的增長有兩個來源，一是靠持續營銷做大規模，二是靠業績增長做大規模。目前國內基金主要靠基金銷售增加規模，華夏基金想嘗試靠凈值增長做大基金的規模。這不是華夏基金的獨創，彼得·林奇管理的著名的麥哲倫基金就一直封閉了10年，最近才打開。

華夏基金未來打算實施何種戰略規劃，為持有人創造更高的價值?

周：華夏基金將加強管理，尤其側重風險控制，在控制風險的前提下為持有人賺錢。

企業年金和專戶理財業務也會是華夏基金2008年的重點。華夏基金旗下的公募與非公募產品會共享研究平臺，但也設有嚴密的防火墻，決策分開，賬戶分開，人員分開，同步發展壯大。與此對應，華夏基金也將繼續改進風險控制與投研流程，確保客戶資金的安全性與投資收益的穩定性。

作為基金公司實力的要件之一，華夏基金還將建立更強大的后臺系統，優化對1200多萬客戶的各類服務。

未來10年中國基金業將面臨巨大機遇，同時也將面臨更加嚴峻的挑戰。其中的最大挑戰仍然是組織制度變革，即如何建立與國際慣例相一致的、以基金經理人為核心而非以資本為核心的基金合伙人制度，使基金經理人能長期專注于為廣大公眾投資理財這一崇高事業，使基金行業保持持續的競爭力。

未來華夏基金將通過堅定不移的創新和發展，保持在中國資產管理行業的競爭力和領先地位，成為資本市場上有重要影響力的機構投資者。做一家受人尊敬的基金管理公司。