東交所瞄準(zhǔn)中國(guó)

“現(xiàn)在對(duì)于中國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，投資日本股票也是大好時(shí)機(jī)”

2月22日，東京證券交易所集團(tuán)（Tokyo Stock Exchange Group， Inc.，下稱東交所）在北京釣魚(yú)臺(tái)舉行了北京代表處開(kāi)業(yè)慶典。繼紐約證券交易所、納斯達(dá)克之后，東交所成為第三家在中國(guó)設(shè)立代表處的海外證券交易所。

「“中國(guó)是亞洲之重”」

東交所代表執(zhí)行董事社長(zhǎng)齊藤（Atsushi Saito）于北京代表處開(kāi)業(yè)當(dāng)日接受了《財(cái)經(jīng)金融實(shí)務(wù)》記者專訪。去年11月，齊藤就任東交所集團(tuán)代表執(zhí)行董事社長(zhǎng)以來(lái)，強(qiáng)化了東交所的亞洲經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。“在東交所的戰(zhàn)略中，今后將以亞洲為中心開(kāi)展業(yè)務(wù)，中國(guó)更是亞洲之重。”據(jù)齊藤透露，幾個(gè)月后，上證指數(shù)ETF基金將在東交所登陸，“而且今后與上交所一起合作的事情也會(huì)越來(lái)越多。”

齊藤說(shuō)，中國(guó)上市公司成長(zhǎng)性好，很受日本投資者歡迎。今后，東交所會(huì)進(jìn)一步為日本投資者創(chuàng)造投資中國(guó)股票的便利條件。“我對(duì)中國(guó)抱有很大的期望。”

齊藤表示，次貸危機(jī)不會(huì)給中國(guó)企業(yè)赴日上市帶來(lái)任何影響。“目前在日本，投資公司債的回報(bào)率是1.5％，投資股票的回報(bào)率是2％，股票比公司債要高，現(xiàn)在對(duì)于中國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，投資日本股票也是大好時(shí)機(jī)。”齊藤說(shuō)。他介紹，隨著期貨、衍生品等新興金融產(chǎn)品發(fā)展，今后，東交所將在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)期貨交易。

2007年12月21日，日本金融廳（Financial Services Agency，F(xiàn)SA）公布了《強(qiáng)化金融資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力計(jì)劃》（下稱《競(jìng)爭(zhēng)力計(jì)劃》）。該計(jì)劃目的在于通過(guò)大幅放寬對(duì)證券交易所、基金和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，以提高日本資本市場(chǎng)在亞洲的競(jìng)爭(zhēng)力。

齊藤認(rèn)為，為了給外國(guó)投資者投資日本創(chuàng)造更好的投資環(huán)境，日本在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、上市審批標(biāo)準(zhǔn)等方面還要改善。

日本金融廳國(guó)際擔(dān)當(dāng)參事官知原信良也對(duì)《財(cái)經(jīng)金融實(shí)務(wù)》記者表示，中國(guó)是《競(jìng)爭(zhēng)力計(jì)劃》中的最重點(diǎn)國(guó)。2月22日，金融廳與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)達(dá)成商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作協(xié)議，就是《競(jìng)爭(zhēng)力計(jì)劃》的重要實(shí)踐之一。

「日本版AIM年內(nèi)出籠」

2007年10月30日，倫敦證券交易所（下稱倫交所）發(fā)布公告，宣布與東交所合作籌建一個(gè)新市場(chǎng)，后者將效仿倫敦AIM（Alternative Investment Market，另類投資市場(chǎng)）模式，計(jì)劃于2008年底投入運(yùn)營(yíng)。

齊藤透露，新的市場(chǎng)主要交易新創(chuàng)業(yè)公司的股票，其上市條件更為寬松，由倫交所和東交所的合資公司經(jīng)營(yíng)，該合資公司總部設(shè)在東京。“因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者在日本還很少，相對(duì)于AIM了解不多。而歐美的機(jī)構(gòu)投資者和券商都對(duì)日本版AIM表示出極大的興趣。”

知原對(duì)記者表示，規(guī)范“日本版AIM”的法律《金融商品交易法》還需進(jìn)一步修訂，有望在今年夏季的國(guó)會(huì)中通過(guò)。

但證交所之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，日本版AIM不僅要和近鄰新加坡競(jìng)爭(zhēng)，而其與合作伙伴倫敦AIM之間顯然也存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。“現(xiàn)在新加坡和倫敦都把目光集中在中國(guó)，東交所還是要與倫交所進(jìn)一步合作，共同把市場(chǎng)蛋糕做大。” 齊藤表示。

作為政府金融戰(zhàn)略的重要棋子，東交所近年來(lái)顯著加快了國(guó)際擴(kuò)張。2007年1月，東交所與紐交所結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟；2月，又與倫交所簽署合作協(xié)議，尋求營(yíng)運(yùn)結(jié)盟；6月，還斥資約3.03億美元收購(gòu)新加坡證券交易所4.99％股權(quán)。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士指出，東交所一直在為吸引海外公司上市努力，但成效不大。據(jù)Thomson Financial統(tǒng)計(jì)，2007年?yáng)|交所的新上市公司只有34家，遠(yuǎn)遜于納斯達(dá)克的197家和倫交所的184家；同期，香港和新加坡證交所2007年則分別錄得63家和46家公司上市。■