鼠年理財９種“武器”

人生如江湖，充滿風云變幻的意外或機會。經(jīng)營財富人生也如同行走江湖披荊斬棘，需要勇氣和智慧。江湖中的大俠有克敵制勝的利器，現(xiàn)實中的百姓也需要幾樣順手的“武器”才能趕超洶涌的CPI。這“武器”就是各種金融理財?shù)姆绞健?/p>

古龍筆下的“7種武器”堪稱經(jīng)典，如今決戰(zhàn)財富江湖的武器可遠遠不止7種，要想立足財富江湖就要知道每種武器的長處、短處，用來對付不同的場面、敵人。場面，可能是資本市場當下的情形；敵人，也許就是財富增值之道的“攔路虎”。

“工欲善其事，必先利其器”。2008年，趕超CPI不是空話，讓我們先來熟悉手中的一些“武器”吧。

“兵器庫”中揀利器

武器的功能無外乎進攻和防御，理財工具如是。首先，我們要了解金融產(chǎn)品的分類。居民的財富多可簡單分成金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)兩類。金融資產(chǎn)包括股票、基金、儲蓄等以貨幣方式存在的金融產(chǎn)品。而實物資產(chǎn)包括房產(chǎn)以及其他如黃金、收藏品、珠寶等。大體上，金融資產(chǎn)根據(jù)資產(chǎn)的安全性、流動性、收益性，可以分成3類:

現(xiàn)金類資產(chǎn)，即是我們熟知的儲蓄:流動性和安全性是其關(guān)注的重點，而收益性則放在了次要位置。這相當于防御類武器，以守為攻。

固定收益類資產(chǎn)的代表是債券和信托:在保證安全性的前提下，出讓流動性以換取較現(xiàn)金類資產(chǎn)更高的收益性是其特點。這相當于攻防兼?zhèn)洌α科胶獾奈淦鳎瑓s沒有一項特長。

最后是權(quán)益類資產(chǎn)，常見的是上市公司的股票:這類資產(chǎn)通過出讓安全性方面的保證以取得風險溢價，通過所有權(quán)的分享收益。攻擊力極強，但防御能力甚弱。

經(jīng)典“武器”論短長

點評專家：信達證券綜合理財師劉明軍

諾亞財富首席理財師程靜

1.儲蓄：對應(yīng)武器“盾”

盾是所有武器中唯一只能防御不能進攻的武器，這和儲蓄何其相似。直到今天，儲蓄仍然是最大眾、安全的理財方式。但隨之而來的卻是收益較其他投資工具偏低，特別面對CPI的漲勢洶洶，這個防御性武器卻顯得有點招架不住了。

2008年，儲蓄還是我們的財富之盾嗎？

專家解讀：跟以往相比，儲蓄在2008年的擁躉者仍是老年人為主，這是由儲蓄的安全性所決定的，其風險較小，但收益也不高，是最保守的理財。從理財?shù)慕嵌瓤矗衲昝土壹酉⒌目赡苄苑浅Ｐ　Ｊ艽渭壻J影響，今年美國依然會降息，美元必然向人民幣方向靠攏，人民幣進一步升值的可能性加大，這意味著人民幣加息的可能性減小，即使加息幅度也不會很大。并且，今年物價走勢仍是懸念，算上房價對CPI的影響，儲蓄更是一件無法抵御通貨膨脹的武器。

２.債券產(chǎn)品：對應(yīng)武器“拳頭”

拳頭？沒錯，拳頭也是一種武器，最原始，最有效。比起盾，拳頭畢竟有了一定進攻性。增強型債券基金就是這樣的武器，保守，風險較低，收益卻比儲蓄高，一般是指打新股產(chǎn)品或者債券基金。

專家解讀：經(jīng)歷過2007年的調(diào)整后，債券市場的風險得到很大的釋放，今年確實有望企穩(wěn)。另外，在股市連續(xù)下跌的情況下，大量規(guī)避風險的資金流入了債市。在這兩方面因素作用之下，整個債券市場從年初以來保持小幅向上的陽線。然而，短期CPI出現(xiàn)大幅度回落的可能性還是比較小的，另外在今年整個宏觀調(diào)控背景之下，很多不確定因素也使債市有一定的風險。但是綜合各個方面的因素來看，今年債券市場應(yīng)該是一個企穩(wěn)的市場。一般來說，債券基金年收益在10％左右，下跌風險也不過1％至2％。但如果這種產(chǎn)品在市面多了，整體就會降低收益。

３.股票：對應(yīng)武器“孔雀翎”

武俠小說中，孔雀翎是最致命也是最美麗的暗器，多少人為之傾倒，又有多少人為之喪命。股市也如同一個充滿誘惑又暗藏殺機的孔雀翎，它反復跌漲、瞬息萬變，可殺人無形。

專家解讀：股市的紅綠如同孔雀翎毛交織在一起，漲跌參差。2008年的股市雖然波動加大，但是長期向好。當前國際貨幣匯率市場上人民幣相對強勢，隨著人民幣升值速度的加快，會迫使美元資本向中國流動，這在一定程度上會加劇中國的流動性過剩，增加國內(nèi)的通脹壓力；但積極的一面是帶來了充裕的發(fā)展資金，只要能夠合理利用，引導資金向中長期投入轉(zhuǎn)移，這對于中國的發(fā)展十分有利。

2008年，中國股市將會是震蕩上漲的走勢，個股走勢將出現(xiàn)較大的差異，選擇股票將是投資獲利的關(guān)鍵。成長性好的股票、行業(yè)受政策支持的股票、資金注入的股票都值得關(guān)注。而且行業(yè)要選龍頭型企業(yè)股票。整體操作要穩(wěn)，再穩(wěn)一些，注意防控風險，畢竟買什么都漲的時期已經(jīng)一去不返了。

４.股指期貨：對應(yīng)武器“獨孤九劍”

獨孤九劍的精髓是見招拆招，股指期貨也是隨機應(yīng)變，可以做多亦可以做空；股市好能賺錢，不好也能賺錢。

專家解讀：股指期貨的推出可謂眾望所歸，如果再次碰到2007年5·30這樣的政策調(diào)控以后大跌，很多投資者可以賣出股票，開始買入做空的股指期貨，大盤跌得越多，盈利反而越多。今年股指期貨有望推出，這對中國股市是具有劃時代意義的大事。一個沒有做空機制的市場，其機制是不完善的。從長遠來看，股指期貨會熨平股市的波動。

但獨孤九劍畢竟不是誰都能使，風清揚和令狐沖也只是江湖中的鳳毛麟角。對于起點高、風險大的股指期貨，不建議生手介入，也不建議不能承受風險者介入。如果介入也只能碰“套期保值”及“風險對沖”這兩招。“不要總想著賺錢，在不熟悉的領(lǐng)域賠錢可能性更大”。

５.投連險：對應(yīng)武器“連環(huán)槍”

連環(huán)槍的招數(shù)妙在銜接，投連險妙在把保險和基金聯(lián)系起來。既可以得到保障又可以進行投資，因此投連險也被稱為“基金中的基金”。

專家解讀：對于投資者，投連險無疑很有誘惑力，去年一度銷售火爆，收益也還不錯。但其投資收益還是要看基礎(chǔ)市場的強弱，這個市場主要是指股票和債券市場。2008年市場會出現(xiàn)兩個明顯變化：一是資本市場波動性明顯加劇、波幅加大；二是投資于資本市場的理財產(chǎn)品將極大豐富，投資市場的震蕩也是對公司投資能力的考驗。對于追求穩(wěn)健保障又懶得打理財產(chǎn)的人，投連險是一個不錯選擇。

６.基金：對應(yīng)武器“長生劍”

“仙人撫我頂，結(jié)發(fā)授長生”。基金，如同從天而降的仙劍長生，讓無數(shù)“基民”追隨其后，如癡如狂。今年，這把長生劍還能繼續(xù)帶來滾滾財富嗎？

專家解讀：今年各類機構(gòu)對明年走勢的看法相對較為謹慎，他們普遍認為2008年將很難延續(xù)2007年的收益率。去年的基金收益不錯是基于股市的穩(wěn)定上漲，但近日的大跌讓人看清基金也是有風險的，因此基民也不要被收益暫時迷惑。基金的優(yōu)勢不是收益高的優(yōu)勢，而是風險較低的優(yōu)勢。目前基金雖然有優(yōu)勢，但這個優(yōu)勢并不讓人放心，投資的標的有限、管理水平有限、市場的不完善都可能讓長生劍變短命劍。

2008年買什么基金？指數(shù)型基金今年有一定優(yōu)勢，但要注意跟波段操作。偏股型的基金、混合型基金收益仍將領(lǐng)先于其他類型的基金，可以靈活配置，操作面也比較廣。從更理性的角度來看，在市場下跌時購買基金，從一個相對更低的估值水平上進行投資，不失為一種投資基金的好方法。

７.藝術(shù)品收藏：對應(yīng)武器“多情環(huán)”

紅木家具也好，郵票也好、字畫也好，用收藏進行投資的人多半是出于愛好。因愛故藏，藝術(shù)品投資是理財中的“多情環(huán)”。

專家解讀：藝術(shù)品市場是一個新投資環(huán)境。由于具有較高的鑒賞要求，借助專家的力量進行投資不失為正確的選擇，民生銀行在2007年就發(fā)行了一個藝術(shù)品投資產(chǎn)品。古玩和字畫等收藏品，雖然長期看只會升不會降，但要謹防贗品、假貨，即使是真品也有很大的保存風險。因此，從事此類投資需要有豐富的知識、獨到的慧眼和過人的膽識。否則，多情也會被無情誤。

８.QDII：對應(yīng)武器“來福槍”

投資海外市場的QDII發(fā)行誘人的廣告詞是“讓你睡覺時錢也在國外賺錢”。投資洋市場多少有點吸引力，就像曾經(jīng)的洋槍洋炮讓人恐慌，但近距離對搏并不如義和團的紅纓槍給勁。

專家解讀：4只QDII類基金產(chǎn)品成立至今，凈值走勢一直不盡如人意。海外主要股票市場近期的走勢不是很好，漲跌互現(xiàn)，但總體趨勢在下跌，這些市場的連續(xù)下跌是造成QDII類基金產(chǎn)品凈值不斷折損的直接原因。投資團隊中的外國投資者也不一定能判斷好形勢。因此，今年不要迷信海外市場，海外的熱錢都涌入A股市場，這說明洋市場未必比今年A股市場投資環(huán)境更好。

９.投資黃金：對應(yīng)武器“開山斧”

分量沉，威力大，使用者多有萬夫不當之勇。黃金投資和使用開山斧有一定相似之處。

專家解讀：黃金從古至今都是最為有效的保值工具，今年黃金前景還將繼續(xù)看漲，投資者對金融市場及經(jīng)濟的擔憂、美元的疲軟、高通貨膨脹率、上市交易基金需求的增長以及黃金生產(chǎn)商減少對沖等各種因素，均對黃金價格構(gòu)成支撐。但同時，投資黃金的風險也不小，甚至不亞于股市。前期黃金價格增長很高，對投資也造成不利影響。投資黃金也要找到相對好的時機入手。對普通投資者來說，金條等實物黃金仍是一個穩(wěn)妥的方式。

武器也是需要組合出擊才能發(fā)揮最大效力。在熟悉了居民理財?shù)?種武器，我們要解決的問題就是用好這些武器，構(gòu)造理財方案。“資產(chǎn)配置理論”是1990年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主的主要貢獻，它是一種分散組合的投資方法，是通過組合各種資產(chǎn)如股票、債券或現(xiàn)金在整體上達到分散投資的系統(tǒng)風險，增大收益的確定性的一種理論。資產(chǎn)配置對投資結(jié)果的影響可以達到90％。

如何實現(xiàn)成功的理財呢？熟悉各種“武器”可能只是理財?shù)牡?步。明晰自己的理財需求、判斷市場的大勢是更關(guān)鍵的方面。自身需求是理財?shù)某霭l(fā)點:需求導向而不是產(chǎn)品導向是理財?shù)年P(guān)鍵。居民在進行理財?shù)臅r候要首先分析自己的理財需求:要制定什么樣的養(yǎng)老計劃、子女教育計劃、住房按揭計劃。這就是說“武器”已經(jīng)選好，制勝還要靠您隨機應(yīng)變、見招拆招。

最后奉上經(jīng)典名言:江湖有風險，投資需謹慎！祝您鼠年數(shù)錢開心！

資料來源：北京晚報