從資本公積的核算談有關凈資產財務指標的改進

［摘 要］ 在新的企業會計準則下，由于公允價值計量屬性的采用以及資本公積核算的變化，有關凈資產財務指標已失去其原有意義。本文在闡述資本公積核算的基礎上，提出改進上市公司有關凈資產財務指標的建議，以利投資者作出正確的投資決策。

［關鍵詞］ 資本公積；上市公司；凈資產；財務指標

［中圖分類號］F230［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2008）05-0026-02

通過財務指標了解上市公司的經營狀況是人們進行投資決策時的一個重要參考。在新的企業會計準則下，由于公允價值計量屬性的采用以及資本公積核算的變化，部分財務指標已失去其原有意義，如果仍然在對原財務指標分析的基礎上，進行投資決策，勢必給投資者帶來經濟損失，因此有必要對原財務指標進行調整和改進。本文就上市公司有關“凈資產”財務指標方面，在闡述資本公積核算的基礎上，提出財務指標改進建議，以利投資者作出正確的投資決策。

一、資本公積核算及分析

資本公積是企業收到投資者的超出其在企業注冊資本（或股本）中所占份額的投資，以及直接計入所有者權益的利得和損失。上市公司資本公積包括股本溢價以及直接計入所有者權益的利得和損失兩部分。前者是企業收到投資者的超出其在企業股本中所占份額的投資；后者是指不應計入當期損益、會導致所有者權益發生增減變動的、與所有者權益投入資本或者向所有者分配利潤無關的利得或者損失。對資本公積核算，一般應設置“股本溢價”、“其他資本公積”明細科目核算。

（一）資本公積的主要賬務處理

1. 股本溢價的賬務處理

上市公司在采用溢價發行股票的情況下，企業發行股票取得的收入，相當于股票面值的部分記入“股本”科目，超出面值的溢價收入扣除發行股票的手續費、傭金后的數額記入“資本公積（股本溢價）”科目。按有關規定，股本溢價經股東大會或類似機構批準后，可以轉增股本。

2. 其他資本公積的賬務處理

上市公司其他資本公積是指除股本溢價項目以外所形成的資本公積，其主要賬務處理如下：

長期股權投資采用權益法核算時，在持股比例不變的情況下，被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動，企業按持股比例計算應享有的份額，如果是利得，應增加長期股權投資的賬面價值，同時增加資本公積（其他資本公積）；如果是損失，應作相反的會計分錄。當處置權益法下長期股權投資時，將原計入資本公積的相關金額轉入投資收益。

企業將作為存貨的房地產轉換為采用公允價值模式計量的投資性房地產時，應將該項房地產在轉換日的公允價值計入投資性房地產的成本，按其賬面余額，減少開發產品等科目的金額，原已計提跌價準備的，同時結轉存貨跌價準備；同時轉換日的公允價值小于賬面價值的，按其差額，計入當期損益（公允價值變動損益），轉換日的公允價值大于賬面價值的，按其差額，計入資本公積（其他資本公積）。待該項投資性房地產處置時，因轉換計入資本公積的部分應轉入當期的其他業務收入。

企業將自用的房地產轉換為采用公允價值模式計量的投資性房地產時，應當按該項房地產在轉換日的公允價值增加投資性房地產的成本，按其賬面余額，貸記“固定資產”等科目，原已計提減值準備的，同時結轉固定資產減值準備，按已計提的累計折舊等，借記“累計折舊”等科目；同時轉換日的公允價值小于賬面價值的，按其差額，計入當期損益（公允價值變動損益），轉換日的公允價值大于賬面價值的，按其差額，計入資本公積（其他資本公積）。待該項投資性房地產處置時，因轉換計入資本公積的部分應轉入當期的其他業務收入。

可供出售金融資產公允價值的變動形成的利得，除減值損失和外幣貨幣性金融資產形成的匯兌差額外，借記“可供出售金融資產（公允價值變動）”科目，貸記“資本公積（其他資本公積）”科目，公允價值的變動形成的損失，作相反的會計分錄。處置時，相關其他資本公積計入當期損益。

將可供出售金融資產重分類為采用成本或攤余成本計量的金融資產，重分類日該金融資產的公允價值或賬面價值作為成本或攤余成本，該金融資產沒有固定到期日的，與該金融資產相關、原直接計入所有者權益的利得或損失，仍然記入“資本公積（其他資本公積）”科目，在該金融資產被處置時轉出，計入當期損益。將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產，并以公允價值進行后續計量，重分類日，該投資的賬面價值與其公允價值之間的差額記入“資本公積（其他資本公積）”科目，在該可供出售金融資產發生減值或終止確認時轉出，計入當期損益。按照金融工具確認和計量的規定應當以公允價值計量，但以前公允價值不能可靠計量的可供出售金融資產，企業應當在其公允價值能夠可靠計量時改按公允價值計量，將相關賬面價值與公允價值之間的差額記入“資本公積（其他資本公積）”科目，在其發生減值或終止確認時將上述差額轉出，計入當期損益。

（二）資本公積賬務處理的分析

從上述資本公積賬務處理可以看出：

（1）股本溢價屬于投資者投資性質，屬于準資本，上市公司資本公積中只有股本溢價可以轉增股本。

（2）上市公司資本公積中的其他資本公積增減變動并不實質增減當期股東權益。①因被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動而增減的其他資本公積凈額，最終要轉到投資收益。②公允價值計量模式下，房地產存貨或自用房地產轉換為投資性房地產時，形成的其他資本公積，在處置時，相應的其他資本公積要轉入其他業務收入。③可供出售金融資產公允價值的變動以及金融資產的重分類形成的其他資本公積，到處置時，相應的其他資本公積要轉出，計入當期損益?？梢?，這些情形下增減的其他資本公積，并不是真正的資本公積，在將來都要轉出，它們并不能轉增股本。

二、有關財務指標的改進

從以上分析可以看出，股本溢價可以轉增資本；其他資本公積實質是利得和損失，不能轉增資本，在將來要么轉入到當期損益，要么轉回。因此，在分析財務指標時，有必要將有關“凈資產”指標進行調整，以利投資者進行正確的投資決策。

1. 每股凈資產

現行每股凈資產是上市公司年末凈資產與年末普通股總數的比值，其計算公式為：每股凈資產=年末股東權益÷年末普通股總數。該指標與股票市價進行比較，可以用來判斷以當前的投資代價換取該股票既定的會計賬面價值是否值得。在新的企業會計準則下，該指標已不能充分說明股票的價值，建議將該指標改為“每股凈資產扣除”。計算公式為：每股凈資產扣除=（年末股東權益-年末其他資本公積）÷年末普通股總數。

2. 每股資本公積

每股資本公積是指資本公積與總股本的比值，計算公式為：每股資本公積=資本公積÷普通股總數。設置該指標的目的是便于投資者考察上市公司資本公積金轉增資本的可能性，每股資本公積金一定程度上反映企業股本的擴張能力。在新的企業會計準則下，該指標不能根據每股資本公積金數額來判斷資本公積轉增資本的可能性。建議將該指標改為“每股可轉資本公積”，計算公式為：每股可轉資本公積=年末股本溢價總額÷年末普通股總數。

3. 凈資產收益率

凈資產收益率是企業一定時期凈利潤與平均凈資產的比率，用公式表示為：凈資產收益率=凈利潤÷平均股東權益合計。它是反映自有資金投資收益水平的指標。在新的企業會計準則下，該指標已失去這方面的意義。建議將該指標改為“凈資產收益率扣除”，計算公式改為：凈資產收益率扣除=凈利潤÷扣除其他資本公積的平均凈資產。式中：扣除其他資本公積的平均凈資產=（期初扣除其他資本公積的凈資產+期末扣除其他資本公積的凈資產）÷2。

4. 凈資產增長率

凈資產增長率是期末凈資產、期初凈資產之差與期初凈資產的比值，計算公式可表述為：凈資產增長率=（期末凈資產÷期初凈資產-1）×100%。凈資產增長率是代表企業發展能力的一個指標，反映企業資產保值增值的情況。在新的企業會計準則下，建議將凈資產增長率公式改為：凈資產增長率=（期末扣除其他資本公積的凈資產÷期初扣除其他資本公積的凈資產-1）×100%。

5. 股東權益比率

股東權益比率是股東權益與資產總額之比，用公式表示：股東權益比率=股東權益÷資產總額×100%。股東權益比率應當適中，如果權益比率過小，表明企業過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力；而權益比率過大，則意味著企業沒有積極地利用財務杠桿作用來擴大經營規模。在新的企業會計準則下，建議將該指標改為：股東權益比率=股東權益扣除÷資產總額×100%。式中：股東權益扣除=股東權益合計-其他資本公積。

主要參考文獻

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［3］ 財政部. 企業會計準則應用指南［S］. 2006.

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